一、交易层面

上一周，我们重点是华为产业链，重点跟踪了华w海思、星闪概念以及材料端的机会，同时配了AI眼镜（表现不强），同步跟踪了黑神话悟空的情绪价值（这后面会说明）。其中分享的创维数字、力源信息、雷神科技、利尔达、荣联科技、四川长虹均有不同程度的表现（但凡关注了文章，领取了资料的我相信都是知道的，具体前面文章也有回顾），当然也有还没表现的，并不是全部都是完美（深圳华强多次关注，但是没有机会，所以也只是成为了看客，主要还是不够坚决，这是人性的弱点，需要承认。如果真的看好，为什么不敢挂涨t板呢？所以交易需要精进）。

阶段我们目前整体还是围绕着AI服务器产业链，同时按照当前经济的发展规律，未来并g重组将会是一个非常非常大的机会，也是很多人改变人生的财富的根本。（我们目前也参与到了这样的机会中，如果你也想，那么欢迎参与到这场财富分配的机会中来吧。下周直播我们也会讲讲历史上并g重组的历史价值情况，一定也会让你大开眼界的。）

二、回顾华w历史业绩以及2023年华为的业绩看华为全产业链接下去的投资机会

1）回顾

说明：通过这项数据我们可以看出两个基本问题

1、在2020年华w营收整体上是逐步上升，这也代表着华为是一家具备稳定增长的潜力的机会，并且净利润也是逐步走高的；

2、自2020年以后华w营收突然下降，主要是受到了老美在芯片上的封锁，导致营收幅下滑2546亿，侧面说明芯片等对华为发展至关重要。（21净利润大幅增加，是因为华为出售了荣耀手机。）

查询了一些华w海外的数据（因为数据不充足，无法做成图片），但是发现一个问题，可以看出来老美为何要封锁华w。

数据1：2018年，‌华w的海外营收显著，尤其是在‌欧洲中东非洲地区和‌亚太及‌美洲地区。华w在欧洲中东非洲地区的营收为2045亿元，同比增长24.3%，占总收入的比例为28.4%。在亚太地区，华w的营收为819亿元，同比增长15.1%。在美洲地区的营收为479亿元，同比增长21.3%。这些数据表明，华w在全球范围内的多个地区都实现了显著的营收增长，尤其是海外市场的表现尤为突出（而2018年华为营收7212亿，海外营收占比达到了46.35%）

数据2：2021年由于受到从地区表现来看，EMEA（欧洲、中东、非洲）、亚太地区和美洲地区的业务均出现不同程度的下降，降幅分别为12.2%、8.7%和24.5%。

数据3：2015-2019,华为的国外业务占比都在50%左右,2019之后遭遇美国的强烈打压,23年的业务,国内占67%,国外占比33%。

总结：华w目前在芯片打破国外的封锁，意味着在产品方面有望进一步扩展海外业务。当华为海外市场再重回50%（这些业务多数和芯片有一些关联），同时结合华为国内的业务，势必华为的业绩不仅会重回历史高峰，更会创出历史新高。（华为的业务已经扩展到全球170多个国家和地区，为近30亿人口提供产品和解决方案。华为还在全球建设了超过2千家线下服务中心、4千家体验店和6万家零售阵地，为全球100多个国家的消费者提供服务。这些数据充分证明了华为在全球市场的广泛影响力和业务覆盖范围‌）

备注1：《》

2）从华为2023年的业务增长看市场机会

三个过程聊聊华为2023年业务对后续华w发展重要性

1）ICT业务确实是华w的基本盘

华为的ICT业务不仅包括传统的通信设备制造，还涵盖了云计算、大数据、人工智能等新技术领域，这些领域的综合优势使得华为能够为客户提供全面的数字化解决方案。随着数字化和智能化需求的不断增加，华为的ICT业务将继续发挥重要作用，成为公司持续增长的动力来源。

2）从2023年业绩看出几个基本问题（慢和快的思维）

慢的方面——

ICT基础设施业务——属于华w基本盘，2023年同比增长2.3%，已经有所减缓（最快的是4G的建设那段时间），后续只能等待5G-A以及6G的发展，主要是通信方面的，整体后续还是会稳定的增长；（ICT集成服务解决方案，覆盖从站点与数据中心基础设施、联接基础设施、计算基础设施，以及基于这些设施的应用与数据集成。具体服务包括：网络部署与集成服务、IT部署与集成服务。）

数字能源——2023年同比增长3.5%。目前我们正在处于经济转型当中，数字能源后续的增长还是有所期待的，当前整体进展相对缓慢（但未来可期）；（数字能源包括从固网到无线的全场景智能站点、从边缘到云的智能数据中心等全面满足ICT行业应用场景的能源解决方案，帮助电信和铁塔运营商实现绿色高效、安全可靠和智能运维，支持ICT网络向5G、全云化平滑演进）

快的方面——

云计算业务——2023年同比增长21.9%。华为有鲲鹏和昇腾服务器，而当前鲲鹏服务器国内占比达到了50%（预计25年超过400亿的市场收入），昇腾服务器也是国内稳居第一，明年预计破千亿营收（目前AI芯片方面受到国外的压制，英伟达也在逐步失去国内的市场）而早在2023年之前，以上两项数据小于500亿的规模，后续算力以及信创业务也势必进一步增长，这对于华为的云计算业务将会是极大的推动；

终端业务——2023年同比增长17.3%。当前市场主要还是围绕着华为手机（mate系列、pura系列、以及折叠屏系列）而展开。随着华为芯片的突破，终端业务也有望重回巅峰（华为2019年华为全球智能手机市场份额达到17.6%，2024年预计回到7%，这个中间的差距也是华为增长的动力之一。）（终端业务主要包括手机、个人电脑和平板电脑、可穿戴设备、移动宽带终端、家庭终端和终端云。）

车BU业务——2023年同比增长128.1%，是华为五大业务增长最快的，目前华为已有四界（问界、智界、享界、尊界）也成立了车BU联盟。随着中高端车子的逐步落地，华为也将分得汽车行业的一杯羹。此项业务未来几年可能会持续增长。

总结：华为从一家以国外收入为主体的企业（最初的目标肯定是赚国外的钱，直接对标国际巨头公司，这也是华为值得让人尊敬的地方），但自2020年后不得不对国内市场进行扩张，为了生存。同时我们看到华为在2020年之前的十年间研发费用超过了6000亿，之后近4年的研发费用已经接近2020年之前的十年总和（累计接近6000亿），也就是说14年研发费用突破到了1,2万亿（以上的研发费用已经达到或者超越了一些国际巨头公司了，这是一种勇气更是一种魄力。所以我们也相信华为的产品必然能有更多的独到之处，同时也为后续获得更多产品份额和业绩提供了保障。

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文章写到这里才开始正文，但是希望你看懂了上面才能更加有信心思维看懂下面的这些机会。

三、华为全产业链后续炒作的核心思想

1）事件——华为九月新上市的产品层出不穷，盘点汇总如下

1、s腾9一0C，算力性能超过英w达h100，预计2024年交付在60万片以上；

2、nova13，Q麒l9010X片，看好nova13大卖

3、w界m9大五座和mate70一起发布，8月26日的成都车展。

4、华w三折叠手机，将首发搭载q麟9一00，展开就是真正的平板，合起来就是直板手机!最创新的是交互!

5、海s首届全连接大会（9月9号），将推出一系列全新芯片，这些芯片可对外销售。

6、第九届华w全联接大会(于9月19日-21日在上海世博展览馆和世博中心举办。主要讨论的内容包括行业智能化、产业趋势、生态构建、数字化发展、创新云服务、解决方案等，主要是为华为各产品赋能。

说明：从以上事件的推进来说，主要包含了华w鸿蒙系统（手机和pc），海s芯片（s腾、星闪等）、车。

2)华w全产业链的炒作思路（仅供参考）

第一步——代理商（代理各种产品）；

第二步——产品（芯片、手机、车、星闪相关产品等，）、软件（鸿蒙）合作等；

第三步——芯片材料（设备）、 手机零部件等

备注：以上过程或许会有穿插 但是大体可能会如此

每一步炒作的参考机会，如需进一步了解，烦请留言评论转发后，评论区做交流

补充1：有关于西ns电以及西b大开发对应的基建，将进一个跟踪，看看市场表现，再做下一步说明。（毕竟t资的规模较大对拉动相关的产品也有较大的受益。）

补充2：黑s话w空，销量已经突破1000万（超过了1200万套），在线人数也突破到了300万（其中销量数据已经满足了我们的直播预期说的结论）相关的公司，预计周一有高开的预期。（如果在线人数突破绝地求生的steam统计数据显示最高在线人数记录为3257248人，除了是最快突破千万的3A游戏，同时也是历史在线人数最多的游戏）