我们的牛市，有一个规律，可能很多新股民没有意识到。

就是大周期和小周期的轮动互换。

所谓大周期，指的是权重周期，所谓小周期，指的是题材周期。

1999年的牛市，是小周期牛市，是互联网泡沫的开始。

2006年的牛市，是大周期牛市，七朵金花正式上线了。

2014年的牛市，是小周期牛市，创业板最疯狂的一战。

2019年的牛市，是大周期牛市，蓝筹股的春天又来了。

2024年的牛市，是小周期牛市，科技股的背水存亡战。

大周期里炒权重，小周期里炒题材，轮着来。

肯定有很多人费解，为什么会有这样的规律。

其实要解释起来也非常简单，因为筹码清洗的周期，就写在每一轮牛熊交替里。

就拿2019-2021年来说。

很多筹码，还被困在当年5178的山顶上。

尤其是大量的题材股，在当时被疯狂炒作，创业板在2012-2015的大周期里，指数涨了7倍多。

意味着大把的股票出现了10-20倍的上涨。

这种情况下，光靠2015-2018年的清洗，筹码是洗不出来的。

于是，资金转头去攻击了蓝筹股的方向，出现了一轮大牛市。

2019-2021年的牛市里，很多之前一轮炒作的股票，不仅没有上涨，反而下跌了。

而资金极力吹捧的，就是白酒医药大消费，光伏锂电新能源。

同样的轮回还在上演，到了2024年开启的新一轮牛市。

上涨的方向又变了，回到了以题材为核心的科技股里，芯片AI机器人等方向。

而之前一轮牛市，被高高套在山顶的那部分蓝筹股，却趴在地板上一动不动了。

这也就预示着，这一轮炒作的股票，大概率是2014年那轮牛市的那批股票。

很多人不理解，为什么会有这样的周期规律。

这样的周期规律背后，其实是康波周期，也是资本市场红利期背后的规律。

我们的市场，有很多的经济规律和周期规律。

其中，资本市场的融资红利，就是其中之一。

我们在做每一轮产业升级的时候，都需要资本市场去输血。

从最初的、最早的，给一批产能过剩，濒临倒闭的公司输血（1992年牛市）开始。

资本市场就一直起着至关重要的作用。

因为，所有的牛市，都是为了融资服务的，并不是为了让大家赚钱服务的。

从最早的解决企业融资问题，到国有股份制改革，到并购重组，到源源不断的IPO。

从主板，到中小板，到创业板，到科创板，再到北交所。

从审核制，到注册制，从配股，到转增股本，到定向增发，都是为了募集资金。

而这些资金，并不只是像大家说的那样拿去被别人瓜分了，更多的是反哺了产业的发展。

所以，即便最终没有业绩支撑，该有的产业升级，还是必须得有的。

那么，2024年的牛市，是炒小票方向，炒题材方向，背后的逻辑是什么？

又为什么这轮牛市，并不注重业绩，而是题材优先？

这一切都是为了产业资本融资展开的。

这一轮牛市的核心，在于科技产业，这一点其实大家心知肚明。

很多人会被带偏到什么拉动内需，刺激消费的路上。

但这并不是本质，从众多的红头文件来看。

当下要做的事情很简单，鼓励重组，并购科技产业，向科技化转型。

因为科技企业很多，走IPO的道路显然并不切合实际，那么走重组并购的路，就是一条通路。

这里还有一个概念，叫做溢价。

我们都知道，很多股票进行重组之后，会享受到溢价。

而这个溢价，就会体现在股价上。

上市公司，去并购科技类公司，市场再给到更高估值的溢价，去反哺上市公司的市值，引发市场的炒作。

很多人会问，这有什么好处？

这背后，牵扯的利益关系就很多了，就不能太明说。

你们试想一下，公司要去并购，这么大的事情，内部会不知道吗？

如果知道，那么并购之前，是不是会有很多的利益捆绑，并购之后，是不是会存在高位的套现。

看似好像是上市公司掏钱去并购了，实则，不仅对上市公司本身的股价有影响，业绩有预期，对相关人员的腰包，肯定也有莫大的帮助。

所以，大家才会积极响应，去完成整条产业链。

也就是不问市场融资的情况下，让上市公司去完成整个市场的闭环升级。

当然，最终股价上涨之后，买入股票的人，会成为最后的接盘侠。

这套玩法，和炒作题材，其实是完全一样的。

只不过题材炒作没有彻底落地，比较朦胧的预期，而重组一旦公布就是一个明牌预期了。

有人会问，如果完全没有业绩，这些题材炒作，能持续吗？

对的，肯定是不能持续的。

这个从9-10月份，第一轮炒作的结果，就能看到，第一轮炒作的龙头股，已经接近腰斩了。

这在牛市里是不太常见的，却发生了。

说明这轮牛市，就是不断炒作题材，换提着题材去炒作的思路。

并不是说，要炒出上一轮牛市里，那么多大消费、医药、新能源的大牛股。

这完全不是一个思路。

五千多只股票，围绕着重组+科技的题材，进行着一轮又一轮的轮动，去把市场慢慢往上推升。

这既符合了慢牛的格局，又完成了产业转型的融资助力，还能不断的用题材其活跃市场。

正如2014-2015年，大家疯狂的炒作题材，把当时的中小创业板都炒到一个新的高度。

最终的结果虽说也是一轮熊市大跌，但产业升级的第一步，已经踏出去了。

这也为了2019-2021年牛市奠定了基础，筛选了一部分的优质个股。

而2024-2026年的大牛市，也是为了2030年前后的牛市做铺垫，去筛选一大批优质的科技类公司。

所以，会优先让题材奔跑，而不是考虑太多的业绩问题。

蓝筹股不会被遗忘，但也无法成为炒作的核心，或者说是重心。

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