今天是龙年最后一天，指数整体还是横盘调整，三大指数集体收跌，沪指微跌，但深指与创指跌幅较大，创指下跌近三个点，两市涨少跌多，超三千只个股收跌，量能11178亿，较上周缩量1041亿，成交相对清淡。

从年线来看，三大指数是全部收阴线的，不过如果是看阴历龙年的表现，则三大指数集体收涨均超过10个点以上。指数在结构上横盘后，均线系统逐步收敛，节后装饰面临进一步的方向选择。

周末幻方的deepseek发酵，今天竞价盘面直接顶了5只一字板，不过受指数调整以及情绪退潮影响，盘中整体力度一般，全天涨停只有9只，涨停金额也只有40.21亿，美格智能2板领涨，偏容量的每日互动、航锦科技与浙江东方也顶了一字，概念表现过于一致，换手板只有4只，参与机会较少。

上周五表现较强的智能体今天如期走了分化，全天涨停只有6只，较上周五的29只大幅缩减，涨停金额也只有54.51亿，新炬网络继续一字晋级4板，垒知集团放量T字晋级3板，2板3只，首板1只。容量的汉得信息冲高回落较大，放量较大。

机器人概念下午有明显回流，板块涨停5只，涨停金额24.31亿，冀东装备与冀凯股份两只票走出地天板，具有一定的辨识度，但是板块仍然属于退潮为主，趋势的五洲新春低开低走跌停，全天机器人概念跌停就多达9只，亏钱效应还是比较严重。

算力的硬件端今天大跌为主，铜连接的沃尔核材、华脉科技、新亚电子跌停，兆龙互边大跌11个点，CPO的天孚通信、中际旭创等下跌幅度都超过10个点以上，其余液冷、电源、服务器等方向也是集体下跌。

情绪今天直接反杀，竞价阶段跌停就多达16只，比竞价涨停11只还多，竞价中位的华联股份、晋拓股份、新亚电子水下低下，冀东装备平开，反馈比较差。全天跌停多达38只，只比涨停的39只略少一只。盘面个股反应比较极端，有兴业股份的天地板，有五洲新春的直接核，也有冀凯与冀东的地天板，连板高度维持在6板，连板数量减少到8只，亏钱效应非常严重。

趋势股虽然表现稍好，但也是缩容在表现，今天下跌支撑反弹的视觉中国、金财互联涨停，调整之后的博通集成涨停，瑞芯微逆势走强。

明日思路

盘面上，无论是deepseek的发酵，智能体的分化，还是铜缆等的下跌调整，从更大的层面上来看，都是还是在AI软硬端之间的轮动，只不过是前期涨幅较大的有所调整，而低位的以及新发酵的内容站出来轮动，所以从这个角度来看，AI这个大方向，仍然是节后炒作难以绕开的主流方向。

智能体这里今天虽然分化较大，但逻辑想象依然存在，同时字节方向，一些个股同样承接明显，所以节后应用端继续延续的概率相对会更大一些，至于deepseek，这里只能视为一个应用端的一个小分支，并且由于太过于一致，相反预期并不会太高。而硬件端，长期逻辑并没有改变，短期调整之后，同样是看机会为主。

机器人这边，板块逻辑虽然也在，但内部一直是滚动着炒作，从当初的山东矿机，到现在的五洲新春，中间更换了很多载体，节后虽然也会有反复，但个股载体可能同样会出现更迭，并且板块的整体力度预期会要弱于AI整体。

风格的层面，趋势股还是节后优先考虑的重点，连板股在没有出现改变当前高度持续压制下行的破局股之前，连板要完全恢复昔日的荣光，还有较长的路要走。

此外就是这次假期时间较长，也需要留意期间政策以及消息面发酵的内容，但不管怎么样，来年仍然可期！