网贷作为一个“舶来品”，在中国已经运行了十多年了，在这些年中，有多至1000多家的网贷平台在从实P2P相关的业务，在这么多的网贷平台中，至少有80%的网贷平台的利率水平都是不一样的，那么造成利率水平不一致的因素是哪些呢？
做为投资人，在网贷平台投资获取的收益率，主要取决于网贷平台的产品定价机制，目前所有平台的定价方式都是各有不同，无论哪种定价模式的出发点都是为了在保证投资人及平台收益的同时，能兼顾市场需求导向与合理的风险控制。
目前所有的定价模式如果按照P2P网贷平台的参与度来分主要分为平台自主定价与平台撮合定价两者请情况。
平台自主定价
平台自主定价，是指在产品的价格形成过程中，平台为主要定价方。这种形式的定价过程是这样的，首先平台会在网上进行融资，以承诺固定收益回报的方式吸引手上有闲钱又希望能够参与投资的人对平台进行融资，然后平台根据不同借款人的资信评级对不同产品进行不同的定价，征信评级较差的客户对应利率较高的产品，而征信优质的客户则对应费率低频度高的产品。
平台自主定价
在这种定价制度下的借款人的权利则相对较弱，他们只能对已经包装好的产品选择同意或者拒绝，很难有议价权。
这种模式的优势则在于平台能够将风险牢牢掌握在自己的手中，较少会出现大范围的违约事件。但是这种定价制度对于
市场的需求反应相对滞后，往往会导致平台用户体验缺乏，对客户的粘性不够，容易导致客户流失。
平台撮合定价
在这种定价模式中，借贷款双方能够通过P2P网贷平台所提供的服务对对方的基本信息有所了解，特别别是贷款人对于
借款人的信息。贷款人能够在网上发布自己资金的出借的成本利率，而借款人也可以在网上自行发布自己借用资金所能
承受的费率。
这个过程是一个“多对多”的过程，双方分别报价，价格相同或相近的双方可以选择发生借贷关系。而在整个过程中P2P
网贷平台仅仅收取一定的手续费和信息服务费，并并不直接参与产品的价格形成。
平台撮合定价
平台撮合定价制度优势在于它能够快速及时的反应市场的需求变化情况，同时调整相应的应对策略。
这种模式下，客户双方的消费体验和前一种模式相比截然不同，交易的权利被平分给交易双方，两方均有议价权。且平
台提供信息的同时能够增强客户对于平台的依赖程度，有效的提高客户粘性增强客户整体效用。
这种模式的缺点也比较明显，风险是由投资人与平台共同承担，且平台对风险控制能做的只是尽可能的对借款人的信息
掌握全面，并不占用主动权。投资人可能会被借款人的高费率吸引从而忽略风险隐患，一旦发生违约情况，平台有连带
责任并发生相应损失。
典型平台定价模式
1、拍拍贷纯线上模式
纯线上模式是指P2P网贷平台本身不参与借款，只是实施信息匹配、、工具支持和服务等功能。
纯线上模式意味着获得客户的渠道、信用风险控制、交易、放款等全部流程都在互联网上完成。目前我国拍拍贷采取的
就是纯线上模式。
拍拍贷平台上，网贷平台负责审核借款人的真实身份、职业、动产、不动产等个人信息，评定并公布信用等级，他们注
重数据审贷技术和用户市场的细分，因为纯线上模式的平台承担的风险较小，因而对信贷技术的要求较高，另外资金需
求者和资金供给者的信息来源全部通过平台获得，平台本身并不参与借款，而是实施信息匹配、工具支持和服务等功
能，借款人的借款利率在最高利率限制下，由自己设定。收入来源主要以贷款成交的服务费为主。
根据标的用途的差异，拍拍贷对产品进行把不同的定价：
拍拍贷定价表（仅供参考）
2、宜信债权转让模式
债权转让模式是指借贷双方债权债务合同不是直接签订，而是凭借第三方机构或个人将款项先行付给借款者，之后再由
第三方将个人债权通过变卖转让给投资者的模式。理论上来说属于一种“多对多”模式，也就是说P2P网贷平台通过对第三
方个人债权的需求进行拆分和期限错开配置等方式，将其打包成类似于理财产品的债权包，供投资人选择。由此通过网
贷平台分别与借贷双方分别发生关系，即由原本的“一对一”、“一对多”或“多对一”通过网贷平台变为“多对多”的债权模式。
宜信的产品定价主要以消费者资质为主，所谓资质实际上是贷款人的年龄、工作、婚姻情况、居住地点、婚姻情况等，
产品费率范围在27.6%到30%之间。
这种模式实质上是拆分债权的同时将债权转变为资产证券化资本，进而实现流通。
宜信平台运营定价示意图
结论
目前国内大部分P2P网贷平台多为线下模式，这种模式主要以平台自行定价为主，以采用人海战术来获得更多的订单收
益，实地认证标相对于信用订单，多了线下认证环节，通过对借款人的实体考察走访与调查，这种定价模式可以更有效
的防范风险，虽然线上线下相结合的信用认证机制大幅度提高了小微企业借款的可获得性，但小微企业须向实体认证机
构缴纳服务费或担保费，在无形中增加了借款成版本。
目前贷款利率的定价主要是平台根据贷款金额和期限进行统一规定，这种方法在一定程度上克服了贷款利率由借贷双方
共同自行决定带来的模棱两可的缺点，所以在我未来的一定时期，平台统一规定贷款利率仍将继续，而具备贷款定价能
力的平台少之又少，大部分平台只能根据贷款人提供的基本信息和资料对贷款人进行信用评级，从而给出一个较合理的
贷款利率。
