市场概要:
市场冲高回落,除了主线多元金融之外,其他板块多多少少都被收割了一把;市场再度放量1873亿,成交量来到11600亿关口,说明交投活跃;只不过活跃的原因在于羊群效应导致一买全买、一卖全卖;这样一来,市场波动率就变得高了一些。
其实政策预期上没有问题,2.4万亿的想象空间不会一下子灰飞烟灭,2.4万亿增量更多还在政策上,还没落到实处,所以后续对市场依旧会有信念的支撑。今天市场之所以放巨量冲高回落,原因还是交易层面的问题。而交易是手段,源于人的思维,总体来说,这两天这波增量资金,大部份还是短线资金,所以它们惯用的还是套利思维、空头思维、和内卷思维,因此市场才有了今天这种走法。
昨天午评其实我也讲过了,虽然市场有重磅利好,但以A股资金的秉性,反弹肯定不会一帆风顺的,肯定得玩些套路。昨天市场放巨量,其实就已经是羊群效应,一买全买,都想着拿先手;到了今天早上第二个小时,想进场的资金基本全部进场,增量枯竭,所以市场第二个小时其实也出现了小幅缩量的行为。如此一来,市场又将陷入存量博弈,看不到增量来抬杠,下午先手资金就出手止盈套利兑现了;然后又是羊群效应,一卖全卖。且盘后数据来看,它们昨天是加带杠杆抄底的,然后今天兑现的时候又加带期货做空,都想着把反弹套利做到利益最大化。毕竟已经很久没有这么大资金量进场给它们收割了。这部分资金是什么资金呢?肯定不是散户,这里更多是机构,今天净卖出140亿,然后汪汪队应该也跑了一些;数据方面,中信期货今日净买7166手空单、中信期货净空单总数为85634。所以,利好来了的时候,真正看多的只有散户,其他大资金考虑的还是如何上下收割赚差价,很多机构的思维还是停留在赚快钱赚小钱的层次上。看清了它们的本质,后续操作上我们就得学会跟风的高抛低吸。
另外,这两天其实交易活跃的和交易量大的是ETF基金,因为上涨的板块分化也严重,好的快速涨停,很难买得到,买到的很多涨幅又不大,所以资金更愿意加杠杆买ETF来分享到强势票上涨的蛋糕。再一个是还是短线思维,ETF可以快进快出,个股有时候流动性不足的话大资金很难快速出逃。
总之,政策预期依旧在,另外昨晚还有补充新的政策,那么后续肯定还有政策会逐渐出来;资金面上呢,大部份是短线资金,也是因为十一小长假将近,杠杆资金肯定借高位降杠杆,另外一些资金想持币过节避险;所以今天冲高回落也正常,至于机构,它们更不着急,它们要看财政政策何时发力,财政政策没出台前它们肯定还是玩高抛低吸。但总体上资金活跃度都已经上来了,所以无需太过担忧,接下来震荡反弹概率会高一些,至少应该还是要有惯性的;接下来用存量博弈思维对待就行了。
方向上,当前主线是多元金融,是机构与游资的共振,要参与就等分歧时低吸。轮动方面,昨晚破净于高股息概念有利好,但今天表现其实一般,明天继续留意权重外的高股息和破净股。
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