一直以来，财务造假是投资者最害怕的事情。今年的东方集团就是很典型的案例，四年时间虚报收入161亿，目前还有12万的股民被套里面。12万的人代表的是12万个家庭，一个企业财务造假就坑害了12万家庭，所以这是一个看似很远，其实很近。而这样的企业有什么方式来避免呢？今天，以东方集团为压力，教你三个技巧，如何避免80%的烂公司？

可以看到东方集团2024年三季度的货币资金是13.66亿，其中，负债中短期借款＋长期借款总计是104亿，也就是财务中能够拿出来的现金只有13亿，但是有息借款达到了104亿，也就是东方集团没有任何还款能力。

市场中另一个不可忽略的是他的存货，资产总计380亿的东方集团存货就有67亿，要知道存货如果卖不出去就是废品，如果说企业货物在市场中竞争力很大，就像茅台一样稀缺，那么它的存货越多，价值也就越高，则反之。

当然存货，也是有虚报的可能，本来的存货价只是要十个亿，他虚报到67个亿是很有可能的，这样他的资产也会上升，但是他的存货价值的水分就很大。

现金流量表

利润表

把现金流量表和利润表相结合，可以看到，东方集团的2023年营业收入是60亿，但是现金流量表中，销售商品提供劳务收到的现金是93个亿，按道理来说，这是好事，今年卖了60亿的货款，不仅是全部收回来了，还把往年的都收回来了！

看似好事，其实这就是重大的雷！

要知道，东方集团主营业务是农产品加工，农产品加工这个行业根本没有什么技术可言，也没有强大的护城河。如果说今天买一个货，当天能收到货款，那么它的产品竞争力确实是很大。但东方集团所经营的业务并没有这项能力，所以就可以发现东方集团的现金流量表好的有点离谱。

所谓业务的稳定性，主要指的是产品能够特定的销售，不会是今年卖的好，明年卖的差，而是稳定的输出。

东方集团营业收入表

从上图可以看到，东方集团这么多年的营业收入情况，从表中可以得知收入龇牙咧嘴，忽上忽下。这也可以充分说明，东方集团的业务并不这么稳定，每年需要开拓新的业务，而老业务也不能持续稳定。

贵州茅台营业收入表

这张图是茅台的营业收入表，完全可以看到，2014年到现在，收入是一个很平滑的上升，这个表中可以看到贵州茅台每年的收入能够保持特定的增长，也就是他的业务，不会每年上下弧动特别厉害。

避免坏公司最好的方法，我认为是寻找好企、好业务，只要企业的业务好，他的财务也就自然好，比如可口可乐。