有一个论断:当今世界进入了乱纪元。一切都充满了不确定性,这就是乱纪元的本质。
大家推测特朗普大概率当选,但是哈里斯也不是没有机会。如今,美国的老牌贵族、老牌精英都在支持哈里斯,尤其是少数族裔和女性选民在摇摆州把选票投向了哈里斯。哈里斯以微弱优势当选不是没有可能。
如果哈里斯当选,对中国的珠宝行业的影响是正向的还是负向面的。与特朗普当选相比,在政策上有哪些异同?
哈里斯的施政政策
特朗普的政策是“一个中心三个基本原则”,哈里斯的政策主要体现在:
1. 经济领域:
(1)以税收优惠与补贴,壮大中产阶级:支持对制造业和小企业的投资,为家庭提供税收优惠和儿童保育补贴,比如提出首次购房者最高2.5万美元的首付补助、新生儿家庭最高6000美元税收减免等,以此建立强大的中产阶级,为经济增长提供动力。她还支持“美国前进”税收抵免,该抵免将提供数百亿美元额度,使美国能够与其他竞争对手竞争。
(2)加大科技投资,引领全球下一个世纪的产业发展:重金投资于“定义下个世纪”的行业,如生物制造、航空航天、人工智能、区块链和清洁能源等。
2. 社会民生领域:
(1)扩大就业规模:计划为美国制造企业提供税收抵免,用于重组或重建现有工厂,扩大工作机会,并在第一个任期内将注册学徒人数增加一倍。
(2)保障民生权利:积极倡导女性生育自由,力挺堕胎权,将这一议题置于2024年选战的一个核心位置。还曾表示要加快与医药公司的谈判,希望把每年处方药的自付费用上限定为2000美元,把每个人的胰岛素价格限制在35美元。
(3)解决移民合法化问题:特朗普的政策是驱除非法移民,哈里斯致力于推动非法移民的合法化。哈里斯承诺要进行全面改革,既要加强边境安全,又要推动非法移民的合法化,但具体做法和细节仍有待明确。
(3)控枪政策:推行禁止突击步枪的政策,减少大规模枪击事件,保障社会安全。
3. 外交领域:
(1)强调盟友关系:与特朗普施压向小弟要保护费不同,哈里斯强调与传统盟友的关系并拉拢新的盟友组建多边主义,协同美国盟友应对各种国际问题。
(2)对华政策:基本遵循拜登“强化竞争手段而不直接冲突”的对华政策框架,在贸易和产业领域,聚焦重点战略性领域的竞争,且将继续推动“友岸外包”与盟友的产业链协同;在科技领域,料将继续脱钩断链,强化“全球投资美国”+“对竞争对手小院高墙”的竞争思路;
哈里斯上台与国际金价走势
一,哈里斯上台,推动金价上涨的因素:
1,推高美国国债,导致全球通胀,美联储会重启降息:华尔街大鳄彼得·希夫曾表示,如果哈里斯当选,美国债务可能呈指数级增长,国家债务总额容易达到很高水平(主要就是印钞)。这样,导致全球新一轮大放水,美联储持续降息,导致全球通胀,黄金作为避险资产,在这种情况下需求会增加,从而推动金价上涨。
2,全球地缘政治将会加剧:如果哈里斯执政,中东、东欧、亚太以及非洲的地缘政治可能会加剧。
(1)巴以冲突升级:以色列已经把伊朗的周边小弟铲除的差不多了,声称要推翻伊朗的神权政府。如果在哈里斯执政,以伊冲突进一步加剧、扩大化,甚至引发周边国家的深度卷入,将导致中东地区的局势极度紧张。
(2)俄乌冲突的演变:如果哈里斯执政,俄乌战争或出现升级、扩大化的情况,不排除北约进一步加大对乌克兰的支持力度或直接下场,俄罗斯必将采取更加强硬的反制措施,都将导致东欧地区的局势更加紧张。
(3)东欧其他国家的政治动荡:如俄乌战争加剧冲突,在俄罗斯接近崩溃的时候,东欧地区的一些国家势必会重新站队,或内部政治纷争、政权更迭等。这些事件可能会引发地区性的紧张局势,并且可能会影响到欧洲的整体安全格局。
(4)朝鲜半岛局势:朝鲜半岛的局势一直处于紧张与缓和的交替之中。如果哈里斯执政,朝鲜半岛的局势再度紧张,比如朝鲜进行核试验或导弹试射等活动,引发美国及其盟友的强烈反应,可能会导致地区局势的紧张升级。
(5)台湾问题:哈里斯当政,对台湾问题估计会更加强硬。当台独势力挑战北京的底线,美国和日本会全力支持,有可能导致台湾回归祖国需要武力。
(6)非洲地区局势紧张:
非洲恐怖主义活动蔓延:非洲部分地区一直受到恐怖主义活动的威胁,如索马里、尼日利亚等国家。如果恐怖主义活动在哈里斯执政期间进一步蔓延,影响到更多的国家和地区,将导致非洲地区的安全局势恶化。这会引发国际社会的关注和担忧,使投资者对该地区的经济前景感到不确定,从而增加对黄金的需求,推动金价上涨。
对非洲资源争夺引发的冲突:非洲拥有丰富的自然资源,如石油、矿产,粮食等。如果欧美各国对中国在非洲资源的帮扶开发不满,势必资助民族极端主义颠覆现政权,引发当地政治动荡和社会不稳定,影响中国在非洲地区的投资收益。
(7)委内瑞拉局势恶化:委内瑞拉的政治和经济局势一直处于不稳定状态。如果哈里斯执政,美国对委内瑞拉的政策发生变化,或者委内瑞拉国内的局势进一步恶化,可能会引发拉丁美洲地区的政治和经济动荡。
二、抑制金价上涨的因素:
1,美国经济复苏与风险偏好提升:如果哈里斯政府能够实施有效的经济政策,推动美国经济强劲复苏,投资者对经济前景的信心增强,风险偏好可能会上升。在这种情况下,资金可能会流向股票、债券等其他资产,对黄金的需求减少,从而抑制金价的上涨。
2,美元走强,美联储加息。尽管哈里斯当选可能带来一些不确定性,但如果美国经济相对其他国家表现较好,或者美联储采取加息措施提升美元的价值,美元走强将会对黄金价格形成压力。因为黄金是以美元计价的,美元升值会使其他货币持有者购买黄金的成本增加。
对中国珠宝行业的影响
我的判断是:哈里斯当选,大概率国际金价会持续猛涨。主要是地缘政治刺激,导致的避险选择,导致黄金价格猛涨,而且价格回调的空间很少。预计零售金价会在1000—1200元/克之间。极端情况下可能突破1500元/克。
在这个趋势下,哈里斯当选,正面和负面的影响均在。
正向影响:就是金价持续猛涨,珠宝人借助黄金货品增值躺赢;终端闭店节奏被减缓;
负向影响:就是珠宝和黄金首饰越来越难卖!金条和珠宝饰品会大幅上涨。
哈里斯当选,中国的珠宝行业怎么办?
中国珠宝头部品牌三板斧:
1,加快出海布局;
2,国内加快产品研发(产品比营销重要);
3,加大线上销售渠道的投入,要让线上业绩要达到或接近50%(否则线下渠道终端贡献率越来越低,报表很难看);
线下金店三板斧:
1,加快调整产品结构;
2,守住根据地市场,做好差异化服务;
3,开启全渠道销售,重仓小红书和微信视频号的种草和销售。