两会之后重点关注可能受益于政策预期以及中长期实现高质量发展的相关行业和主题，具体的：1）科技成长板块（围绕AI和机器人两条主线）或仍是热点，但当前TMT板块交易拥挤度较高，需关注行情扩散和“高切低”效应。2）政策边际变化潜在有支持的顺周期领域，包括基建、地产稳需求相关产业链（建筑、建材、家电等）、券商等可能有阶段性机会。3）国企改革、并购重组等相关政策支持领域。

主力净流入行业板块前五：大金融，券商，新能源汽车，白酒，新能源车零部件； 主力净流入概念板块前五：金融科技，大消费，长三角一体化，华为产业链，参股基金； 主力净流入个股前十：东方财富、五粮液、贵州茅台、银之杰、中国平安、三花智控、方正科技、中国银河、五洲新春、拓普集团

DeepSeek正在加速推出其R2人工智能模型，该公司最初计划在五月推出，但目前正在努力尽快推出。此外，因服务器资源紧张，DeepSeek一度暂停了API服务充值，当前已经恢复。但当前白天时段服务器资源依旧紧张，若业务允许，建议调整至该时段以获得更为流畅的API调用体验。DeepSeek将围绕降本增效这一核心，通过开源模式与低成本路径，改变此前“大力出奇迹”（堆算力、堆数据）的AI开发逻辑，从而加速技术普惠化，并推动算力需求向更广泛的硬件和应用场景扩散。未来或将进一步加速AI技术平权，并在其基础上催生大量垂类应用，从而加速AI应用落地，进而进一步带动算力需求的爆发。

DeepSeek通过蒸馏技术和算法优化，显著降低模型的存储需求与计算量，并使得模型在端侧设备上的推理延迟大幅降低，同时保持较高的性能，降低端侧部署难度与成本，有望加速AI智能终端设备的普及与渗透。DeepSeek开源给予了云厂商低门槛部署世界级AI大模型机遇，而客户对于数据合规与部署便捷性需求，催生出DeepSeek一体机的蓝海市场，

从AI部署层面来看，金融行业有着较大优势；一是数据优势，金融是数据生成量最大的行业之一，且多为结构化数据，数据质量较高，为行业模型的训练、调优提供了丰富的数据基础；二是IT投资大，数字化程度高，许多大型金融机构已经建立了完备的IT基础设施，并且在云计算、大数据处理等方面进行了大量投资。同时其指出，DeepSeek源自幻方量化旗下子公司深度求索发布，落地金融场景具备天然优势；目前多家金融企业公开宣布接入DeepSeek 大模型，主要涵盖银行、证券、保险、基金、消费金融等多个领域，渗透趋势或迎甜蜜点。

特斯拉正在为中国用户准备软件更新，以提供类似美国市场“完全自动驾驶”(FSD)的驾驶辅助功能，在特斯拉强大的算法能力及工程化能力助力下，其功能有望加速迭代，有望对标美国最新版FSD。另外，随着特斯拉FSD在国内逐步落地，有望发挥其“鲶鱼效应"，推动我国高阶智驾的落地，相关产业链也有望迎来发展机遇。越来越多的车企或将陆续公开其详细智能化战略细节，为抢占新时代的市场绘制蓝图，全民智驾时代正在到来。

上证指数出现了近期新高的3400点突破走势，不过这种指数行情反而会让很多投资者发现自己的资金并未新高，这就造成了没有跑赢指数的情景，关键要看下周是否有资金回流。从历年情况来看，两会前后A股和港股市场往往都有不错的表现：A股市场（上证综指）在两会前一个月和后一个月的平均表现分别为2.8%/4.6%；港股（恒生国企指数）在两会前一个月和后一个月的平均表现分别为1.6%/5.0%；涉及两会政策预期的板块或行业表现通常更为亮眼。

创业板指数在60日线附近稳住后出现一根大阳线，之后就看机器人、AI等板块能否走高，特别是AI板块会议期间利好不断，结果下跌了快1个月，短线热门资金套牢盘明显。近期主线题材呈现调整态势，部分延展题材也呈现持续性不强的特点，以科技为主线脉络的题材短期存在休整的要求。不过，站在中期视角看，其仍是市场进攻的主要方向。对于行情而言，在业绩真空期阶段，主题性机会能否延续，是行情进一步发展的关键。