上上周铡刀落地，上周大锤轮击，本周终于风起！不仅8月以来首次周阳，而且实现日线三连阳！

个股板块只能算回到平衡市状态中。 周一、周三个股下跌率分别达70%和65%，多数板块、个股隔日强弱、指数和个股（权重和小票）的跷跷板依然维持。

基于“平衡是暂时的，不平衡才是永恒”的哲学规律，打破平衡的节点已经不远。何况，整体平衡状态下，也必然存在局部的不平衡。

这期就首先从最不平衡的局部说起。

本周让A股最不平衡的，自然是我近期一再明示最看好的港股和B股！二者不仅分别走出四连阳（港股交易4天）和三连阳，涨幅更是分别为A股主板的4倍和2倍多！尤其是港股已6连阳，创3个月新高！

从估值看，AH股溢价依然高达148，考虑到税率等因素，平衡水平起码为100:130，也就是相对于A股，港股还有近15%的升水空间！

所以依然维持两周前给的具体空间判断：短线向下300点，中线向3000点。上周三已略超额完成短线调整300点的目标，此后的6连阳完成了中线向上3000点任务的约四成。相信未来六七周的涨幅不会少于过去六七天，至少再冲1000多接近2万点！

但港股在周五创近4个月的天量（明显超过7月12日和8月30日两个高位天量），并触及5月初和6月初两个肩部筹码区，且本周有明显降息利好刺激，天量天价+利好兑现+触及筹码区，国庆前会围绕18000点进入千点级别的横盘震荡。

B股也圆满实现上周预测的到国庆前至少到234的任务，这也是8月中上旬和9月初两个筹码区的中枢，短线也开始遇到压力并进入震荡，但同为震荡走势，B股会略强于港股。因为这周b股涨幅略弱于港股，放量也没那么明显（周五的量只有7月31和8月30两次顶部的6成和5成），预计国庆前后突破238，创半年新高。

港股、b股作为A股中长线先行指标，它们联袂走强，也意味着A股整体也将很快向上打破平衡！

下面就先看看几个已率先向上突破的板块。

过去两月，无论涨幅还是指数贡献，保险均遥遥领先所有权重。中秋前大盘连跌四周，保险居然连涨五周，所以本周保逆势微跌，可以理解。我在上周也明确判断：保险整体需休整，个股会严重分化，建议哪个放量领涨出哪个。

本周的头部，未明显放量，且基本面依然向好，因此属技术性调整，空间不会很大；但作为超大板块，休整时间会较长。估计国庆前以横盘震荡为主，如突然出现放量阴或持续地量横盘，并发生个股盘异常大跌，就可再度介入。

市场有个忧虑：根据中报，保险是上半年买入银行最多的资金，近期银行暴跌，会不会影响保险季报？这其实可反过来思考：既然保险买的最多，上半年银行大涨，头功肯定是保险；近期大跌，自然是保险在卖，既然高位卖了，对季报影响也就不大。相反，获得那么多资金又可抄底了！

本周银行三阳，应是险资再度杀入！技术上，银行暴跌三周，完成四波下跌，已比较充分；中秋前后三天终于走出一直强调的见底必要条件——缩量平台！从筹码角度，短线大约还有2%左右向上空间；中线最多只剩一波新低。

银行也有个大忧虑：房地产继续衰退和房贷下调。金九银十的前上半月销量还不如七八月，肯定无药可救了，降房贷也救不了。因为降房贷主要降的是房奴的负担，对于吸引更多人做房奴，作用极小！这就像只要大家确定股价还会跌，就不会因股息增加而着急买。

房贷占几大行贷款20%多，目前息差约1.5%，房贷降80个点，对银行业绩直接影响10%多，但近期银行已下跌10%多，已兑现利空。就算业绩降低10%，估值也不到6倍，股息率依然高于5%。而我在这轮暴跌前就提示：银行估值上限要减去10%的预留空间!

而即便按照最保守的7倍估值计算，减去10%后是6.3，意味着起码还有10%的空间！但也会需要几个月。

家电这几周的指数贡献仅次于保险，技术走势也很像，短线也会转为横盘震荡，风险不大，机会也已不多。

中字头基建的基本面和技术走势则更像银行，下周先把剩下的2%反弹完，再酝酿四季度的突破。

这些权重暂时都无大动作，打破平衡是否更依靠几个热门题材板块？

上周对打的正欢的华为概念和苹果概念表示不感冒，是50步笑百步，预测50步的华为本周起码还能反弹一波，但也是最后一波。

结果本周苹果逆势下跌，华为概念确实两连阳涨了一波，主要依靠其核心题材——信创的炒作。

过去3周，科技板块的炒作节奏很鲜明：先是炒消费电子烘托出大气氛，然后借华为芯片的突破炒自主可控激发了情怀，最后就是剧情的最高潮—鸿蒙生态或者说信创这个科技概念的皇冠。

但既然高潮了，消退的也会很快。7月31、8月30日两次小高潮一天巨量就见顶，这次是周二三两天连续巨量，算是大高潮。因此现在不仅担心周五下周一再次见顶，而且要再起来，需要时间会更长。

就像半导体，之前也是在大箱体完成三波震荡，当时判断下一波得等起码一个半月，到本周终于一个半月了。估计下周开始接替信创成为科技股主线。突破口最大可能还是封测，其次是存储芯片。

至于其他几个题材板块，如人形机器人，低空经济，固态电池，智能驾驶，走势大同小异，基本和大盘随波逐流，这意味筹码已散户化。除少数个股，基本都会继续泯然众人，重蹈前几年白酒，医药，新能源，券商等连绵阴跌+暴跌。

所以下周板块主线继续从科技股向二线蓝筹切换，态势已经更加鲜明！

那么，机会主要存在于哪些二线蓝筹？

白酒依然是拥有第4大市值个股的第5大市值板块，为何把列为二线板块?就像失去裘千仞的铁掌帮，规模依然前三，却已经边缘化，桃花岛人不多，却没人不尊为一线门派；没有作为的印度，gdp是俄国2.5倍，仍只是二线国家，敢作敢为的后者却位列“上三常”。

进入行业成熟期的白酒，未来肯定无大作为。

龙头最近有两大举动，宣布未来三年把利润75%用于分红（即便如此，股息率也仅仅3%左右）、用60亿回购注销。前者说明自己都对成长性无信心：一般而言，分红越高的公司越处于成熟期。就像下棋，初期注重外势，末期注重实地；人年轻时更注重发展空间，职场后期注重具体利益。即便如此，股息率也仅仅3%左右，并无优势；后者相对于上万亿市值，聊完胜于无，完全是刺激股价，这反而说明下行压力大！

这些手段也没明显吸引大家注意力，跌了这么多也没多少机构推荐这个当年的第一赛道和基金第一重仓板块。这也意味着该板块的主跌浪终于完成，起码短线机会已到，除了估值20倍的龙头，龙脖子上的那几个估值不到15的酒企，中线也差不多到底了。

相对而言，医药估值依然接近40倍，且多数机构依然在推荐医药，尤其是创新药。无论从估值还是筹码角度，肯定没大戏。只有部分确实拥有研发能力的低估值头部有局部机会（这个板块越头部估值越低，也说明题材炒作的泡沫远没消除）。此外，细分依然看原料药和血液制品，但也得再震荡一两周。

下行趋势更明显、因此同样身为一线行业却只是二线板块的地产，更没几个机构敢推荐。所以依然会不断有短线机会，且继续维持隔两三周一波的规律。但这波反弹借助降房贷传言和大盘反转显得更强一些，下一波需酝酿更长时间。

另外，住房属不动产，所以不一定越头部越强，区域优势更重要。所以机会依然在经济保持活力且宜居的的强省会城市。总结就是全国几乎所有城市的房子都不能卖，也只有部分城市的房地产股可以做。

其它多数二线板块，也需要更注重板块内的行业细分。最后一篇继续谈谈这些局部机会。

板块主线由科技股向二线蓝筹切换， 表现最典型的是资源类，尤其是有色，为本周少数和银行一起三连阳的板块，其中铜大涨近8%，成为两市领涨板块。

但7天6阳后，铜板块走势开始不确定。基本面，上半年业绩不仅未跟随铜价大涨，反而略降，18倍估值已不算低，国内铜库存不减反增，全球库存却明显减少；技术面，近两日连创6月以来天量，另一方面，距筹码压力区居然还有6-10%的空间。面对这些矛盾性，建议周一冲高后，由中线持股改为短线操作。

本周贵金属板块终于和金价同步，但近40倍估值和今年多数时间金价、股价背离的怪异，让人更没底。如何操作，大家另参高明吧。

相对而言，估值才13倍、关注者更少、行业趋势更光明的铝更有确定性。国庆前后这一个月，铜铝都面临6个点左右的空间，铝实现的概率更大！但铝刚到压力区，会先震荡一周。

估值更低、指数创近3年新低、面临储备季的煤炭，当然也有机会。但行业趋势和白酒、地产、券商等一样不看好，不建议做重点和长线标的。可选高股息且电力比重较大者和B股煤。

估值更低的石油板块近期地量缓涨，油价也缓缓回升，继续向上填缺口。

新能源的出清遥遥无期，且低位放量，继续悲观；但继续看好胶膜的局部机会，光伏玻璃继续观察。锂电近期突涨，明显是短线炒作，中线也继续悲观。

核电短中线继续看好，走阴就可接；水电一般；火电不看。

制造业和基建继续乏力，机械装备板块机会一般；但海外收入比重已达50%的工程机械，继续看多。

海外比重上升更快的摩托车，也会继续上行；国内外渗透率都已很高的汽车短线做圆弧顶，中线无大机会；轮胎中短线机会都确定；船舶利好兑现，天量大双顶，估值奇高，行业继续强烈看好，板块继续看空！

肉价再度止跌，板块筑底基本完成，下周再次启动。

交运整体见底，预计高速先动，高铁、港口继续吸；境外客流继续冰冷，航空暂时只有靠内循环的廉价航空有戏。

国内宽松，出海也加速的游戏，也会很有戏！

越来越多二线板块越来越依赖外需，这时对外国人施暴，绝对是祸国之谋、殃民之举！