6.11一文看A股:回调之际,半导体开始挽留人气

风尘布局 2024-06-12 12:07:12

市场概要:

市场探底回升,上证指数一度跌到3000点附近,眼看马上又要开启3000保卫战的时候,半导体挺身而出,挽救了市场兵败如山倒的下跌颓势。

其实并不意外,从上周开始我们就一直提示看好半导体的性价比;说行业已经反转,但二级市场一直没有体现;今天半导体终于发力,午后甚至还带动了相关科技板块的反弹;这一切,基本都是场内资金自救的行为,因为任凭市场继续无止境的颓废下去的话,流动性一旦枯竭到极限,那到时候就完全没了交易,那么做多做空基本都会失效;但很多资金还是要靠这个场子生活的,比如券商、基金公司;如果这个市场真的没人交易,那到时候可能很多人都要面临失业。所以他们必须寻找新的方向,聚集合力来挽留人气;而纵观市场全局,今时今日这个场景之下,也就半导体有这个性价比的属性,这样才更容易形成共识,留住资金,于是,半导体才被冠以“科特估”的新称号来配合行业反转的炒作。正是如此,虽然今天半导体已经大涨,但后面应该还会有一定延续性,可以逢分歧继续参与。

一个下跌趋势的市场,如何才能好转,一般来说,要么就是大利好来扭转基本面,或者更大货币宽松来增加市场流动性,再不行需要有一个板块先反弹,走出持续性,以此带动指数止跌,然后再带动其他板块止跌反弹,只有这样,才能扭转市场下跌的趋势;像什么快速轮动,那些基本就是套利,是带动不了指数的,所以也改变不了市场下跌的趋势;现在看来,半导体应该有望成为这波市场止跌的带头大哥。虽然市场也没放量,但要是存量资金能形成共识,走成抱团,那应该也能支撑一段时间。

盘面上,小微盘周五反弹,今天早盘开盘则又是快速核按钮,大跳水,情绪还是恐慌,应该是有量化资金出逃;但随后在半导体逐步走强之后,还是开始慢慢回升起来了;有些有业绩的小微盘,也有点跌不动的迹象了,毕竟很多都已经比2635时的价格还要低了。所以这些个股,估计后续指数止跌的话还是要有反弹的,至于那些绩差股、没预期的小微盘,是还没去清的,尽量还是别碰为好。

权重这边呢,今天集体补跌,因为有些有业绩的小微盘跌不动了,那就预示着后续调仓的资金要走下坡路了,之前我们说高股息、核心资产里的公募机构仓位已经打满,面临无仓可加的尴尬场面,那么没了增量预期,肯定就容易导致抱团瓦解。像中远海控,说是欧洲极右上台带来贸易保护的影响,其实主要原因还是抱团瓦解,要不然不至于放量跌停;然后贵州茅台,传言说黄牛降价,其实本身我们好久之前就说过,白酒之所以业绩看起来还可以,主要是经销商被动囤货,配合酒厂做业绩,但一直销售不出去的话经销商库存就会不断上升,哪来的那么多资金可以用来囤货,一旦支撑不住,那这个套路就会自曝;现象一直在,到了今天才爆发,其实机构比你我知道的多很多,今天还是调仓的问题。

讲回半导体吧,这波半导体能走到什么时候,主要拿协和电子和上海贝岭作为风向标就行了,如果能走成趋势,那板块就会反反复复震荡上行,直到它们见顶,那就需要出来;类似于炒低空经济时看万丰奥威。不过这里确实有一些中大票都已经走出趋势苗头了,中芯国际、佰维存储、通富微电、华虹公司等;然后今天走强的个股同益股份、台基股份、万润科技等等也都没有出现涨停后砸板的现象,说明资金并不急于套利,所以接下来还是可以继续看好的。至于板块分支上,依旧是存储、EDA、光刻机、功率半导体和先进封装等。

机构观点上,搞了个新名词,叫“科特估”,说支持科技行业也是资本市场的一大使命,说当前国内信用周期底部之时,“新质生产力”亟需大量融资,而“先进智造”融资能力相对较差,可能是“科特估”的重点领域。从估值与盈利能力的变化上,结构上“先进智造”更被低估,也因此更需要估值重塑。再一个,集成电路5月出口金额同比增幅高达28.47%,增幅位列第二,仅次于船舶;也是行业复苏的一大验证。总之,吹归吹,炒作起来什么理由都会有。

今天半导体集体发力,但还是存量博弈,那么明天走分歧的概率还是比较高的,午评说分歧阶段其他最近活跃的热点应该会有轮动,午后商业航天就起来反弹了,估计明天机器人、低空经济、高速铜缆、军工信息化等应该也会有机会轮动,但容易冲高回落资金回流半导体;注意下节奏吧。半导体带动市场企稳之后被错杀的小微盘也会有反弹;后续小微盘应该会分化,有业绩的还能反弹,没业绩的估计成仙股,继续关注半导体吧。稳健老铁则继续等待市场真正的变局出现了再说。

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