在9月、11月累计降息75个基点以后，市场对美联储12月降息的预测已经提高到了70%。

如果12月6日公布的非农就业数据不出现重大利空的话，美联储很有可能再进行一次25个基点的降息操作。

历史经验告诉我们，每当美联储开启降息周期的时候，全球大宗商品都会进入涨价周期，全球各国都会受到通胀潮的考验。

不过历史经验也有不成立的情况，比如楼市就很可能不会像过去那样表现出“抗通胀”的投资属性。

在人口负增长、降息、降首付等因素作用下，房价永涨不跌的信仰已经彻底打破。

内行人建议我们暂时不要把钱投入楼市，那么除了买房以外我们还能用哪些办法抵御通胀带来的存款缩水风险呢？

一、楼市寒冬的长期性

在多重利好的刺激下，四季度一线楼市出现了久违的回暖现象。

就拿深圳来说，10月新房成交量高达4760套，远超传统旺季9月的1686套，11月深圳新房成交数量更是突破了7000套。

虽然这些“一月更比一月高”的成交数据很容易让人心动，但是打算买房抵御通胀的朋友一定不要忘记楼市寒冬的长期性因素。

第一，已成定局的人口负增长。

根据民政部11月1日公布的统计数据，前三季度全国结婚登记人数仅为474.7万对，相比去年同期大幅减少超过90万对。

其中第三季度（单季度）的结婚人数约为131.7万对，居然比第二季度减少了14.4万对。

要知道今年中秋节正好是9月份，往年中秋前后都属于结婚高峰期。

在年轻人婚恋愿望明显下降的今天，新生儿数量很难出现逆势增长的情况。

无论是改善型住房，还是刚需型住房，都会直接受到人口负增长的影响。

虽然通胀潮可能会让部分一线、强二线楼市上涨，但是其他地区还是很难摆脱供大于求的市场压力。

第二，官方收储的后续影响。

以前东大的楼市刺激政策主要集中在棚改和保交楼两个方面，大部分地区的专项债只会用来支持棚改项目、“白名单”项目等民生工程。

虽然也有一些省市鼓励地方国企收购存量房，但是受限于地方财政吃紧的现实，这些官方收储项目规模非常有限。

在10月12日举行的新闻发布会上，财政部正式决定扩大专项债支持楼市的范围，今后地方部门可以用专项债收购存量房和闲置存量土地。

专项债绝不是白送给房企的政策红包，地方部门后续会通过发展共有产权房、长租房等保障房市场，逐步从市场上收回财政投资。

随着保障房逐步成为东大楼市主力军，未来房价上行空间会受到明显遏制。

二、内行人的建议

综合国内外多家金融机构的观点，黄金、债券和股市都是比房子更适合布局的“抗通胀投资标的”。

虽然今年以来国际金价的累计涨幅已经超过25%，但是包括高盛、瑞银、世界银行在内的多家投资机构，还是建议关注2025年金价上行机会。

比如，最乐观的“小金人”高盛在11月17日的研报中指出，明年国际金价将会剑指每盎司3000美元大关。

国际投行为什么这么看好黄金呢？

日趋升级的美元危机很可能是金价长期上行的最大利好。

截至11月15日美债总额已经突破36万亿美元大关，考虑到特朗普加征关税可能会让东大加大力度抛售美债，美元相对黄金贬值可能性非常高。

如果“懂王”的关税大招真的把美元搞崩了的话，唯一能替代美元财富储备作用的黄金，将会受到全球各国投资者追捧。

在讨论债券的投资前景之前，我们首先需要明白一个基本常识：债券收益率越低，债券价格越高，债券投资者获得的买卖价差收益越大。

在央行开闸放水的利好刺激下，“24附息国债11”（一款10年期国债）收益率在12月2日历史首次跌破2%。

华夏基金、中信建投等多家国内投行都建议投资者关注债市牛市行情。

根据中证指数有限公司发布的“上证城投债指数 ”，已经从年初（1月2日）的229.34点，上涨到现在（12月2日）的240.39点，年度涨幅高达4.8%。

特别是在“化债”方案发布以后，“债牛”行情的趋势性更加明显。

国庆以后抢跑入市的股民朋友，似乎都对股市的投资前景不太乐观。

不过从全年角度来看，上证指数超过13%的累计涨幅绝对配得上“给力”二字。

包括中信建投、国泰君安在内的多家国内券商，普遍认为2025年A股将会进入“信心重估牛”“基本面牛”的新投资阶段。

高盛、摩根士丹利等华尔街巨头也非常看好。

相对乐观的高盛预测沪深300明年的涨幅将会高达13%，比较谨慎的摩根士丹利也给出了高达8%的涨幅预测。

虽然目前的宏观经济数据还没有太多让人乐观的改变，但是随着AI算力、低空经济等新质生产力不断发展，未来上市公司的基本面大概率会明显改善。

三、普通人的应对之道

国内外专业机构给出的投资建议，有时候并不适合月薪三四千的普通工薪家庭。

如果我们想做巴菲特那样的价值投资者，恐怕没有几十万元的闲置资金根本办不到。

难道工薪家庭就只能忍受通胀潮的收割吗？当然不是，我们至少有三种应对存款缩水的方案。

第一，积极调整个人消费习惯。

通胀并不一定会造成物价全面上涨，就拿今年的牛肉价格来说，在进口牛肉大量涌入的压力下，今年很多省市都出现了历史少见的“白菜价”牛肉。

当然如果你非要坚持“先吃先买”的消费习惯，坚决不买冷冻牛肉，那么就算进口牛肉堆满港口，你也还是省不下钱。

在通胀潮的影响下，我们的账户余额会变得越来越不经花，这时候适当地“消费降级”对于工薪阶层非常重要。

老一辈人有很多值得我们借鉴的消费习惯，比如买一个稍微大一些的冰柜，在物价便宜的时候多储备一些食材，日积月累也可以省下不少钱。

喜欢超前消费的朋友，一定要学会控制“剁手欲”，能不买则不买才能应对通胀潮。

第二，适当拓宽个人收入来源。

现在“反内卷”的思想满天飞，给人的感觉就好像是全国打工人都不愿意赚钱了一样。

我们千万不能被这种错误的舆论误导，要知道种花家从来没有“高福利养懒人”的政策，普通打工人必须自力更生。

通胀潮来临以后，光靠一份工资养活整个家庭会变得非常困难。

我们在适当布局“抗通胀投资标的”的同时，应该把主要精力放在拓宽工资性收入来源方面。

比如现在有很多大学生都在一边学习、一边直播，虽然他们中的很多人并不是专业网红，但是直播打赏的零花钱也是一笔可观的收入。

第三，学会调节自身。

最近一段时间以来，很多地方曝出了极端伤害事件，那些因为一时过不去就危害公共安全的人，大部分缺乏调节自身的能力。

通胀潮带来的影响是全方位的，普通工薪家庭很难不受一点影响。

如果我们凡事都和最好的情况作比较，那么未来很长一段时间里都很难乐观生活。

俗话说“比上不足比下有余”，在通胀潮的压力下保持一个乐观平和的心态，适当学习一些“精神胜利法”将会带给我们不一样的生活体验。

结语

时代的一粒灰尘对于个人来说就是一座大山，更何况全球通胀潮这种影响深远的宏观大势，它很可能会影响未来10年的发展走势。

我们在关注黄金、债券等投资品的牛市行情的同时，也应该关注个人消费、收入和心态方面的变化。

“不变”应对不了“万变”，只有积极调整个人发展策略，才能够应对全球通胀的挑战。

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参考资料：

《2024年3季度民政统计数据》

《黄金还值得入手吗？三家华尔街投行意见不一》

华夏基金：债牛回来了？年末时点，债市怎么看？怎么投？

2024-12-02 19:33·读创网