如果市场不考虑外部影响，23年国内二级市场的投资机会层出不穷。

导致下跌的外因主要两个。一个是美国的通胀超预期，引发了更强的加息预期，导致美元指数反弹。另一个中美关系近期因气球和俄乌事件降温，映射到了香港股市上。

降息往往会在加息周期结束后不久到来。根据G10历史加息、降息周期规律，加息后第一次降息发生在上次加息7个月后，第一年内累计宽松可达200个基点。在整个十国集团中，大约75%的周期中，最后一次加息后一年内的首次降息，23年开始进入降息周期。

目前A股市场主流板块还是数字中国，数字经济的各个环节，包括芯片-服务器-光模块-云计算-软件等各个环节。特别关注半导体，国产替代的紧迫性很强，国家不但成立大基金支持，而且政策和融资上不断给予支持，近几年半导体产业发展很迅速，但差距还是很大。主要体现在高端芯片和半导体设备材料上，所以半导体的这一方向是未来投资的重点。

做多科技是因为其本身是顺应国家发展战略，发展卡脖子工程需要全民参与，资本市场需给定相应领域高估值才能更好地体现出对国家发展战略的支持。

周五半导体受刘鹤调研北京半导体公司消息刺激，短暂冲高回落。

人工智能是今年的主线，走的是大科技方向。

从板块轮动看，信创----算法---算力----国产芯片。

近期一直在提醒大家重视半导体，看好后期半导体芯片投资机会。前面没跟上机会的没必要去强行追高，可选择半导体芯片等风口来到。

不论何种政策，最终都是为了“自主可控”。

关注半导体设备：至纯科技

1、大基金二期重资参与。上周五大基金参与的688525佰维存储涨停20%

至纯科技国家大基金持股 3.35%：至微科技将进行增资扩股，引入包括国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司、中国国有企业混合所有制改革基金有限公司等在内的多名重要股东，合计对其增资4.2亿元。

2、公司回购。价格高于当前市场价。

近6月公司累计回购116万股，占总股本比例0.36%，金额合计4499万元，均价为38.87元。

3、公司客户资源丰富

公司通过多年的经验积累和技术开发，产品和服务不断完善，在行业中形成了良好的口碑和信誉，积累了一批高端客户和合作伙伴，且基本为各自行的领军企业或主要企\，高纯工艺领域如上海华力、中芯国际、长江存储、合肥长鑫、士兰微、西安三星、无锡海力士等众多行业一 线客户:半导体湿法设备领域如中芯国际、北京燕东、T、华润等;光传感领域如国家电网、南方电网、中国石油、华为、霍尼韦尔等:光通信领域，公司与石家庄麦特达电子科技有限公司、 瑞谷光网、储翰科技等知名企业建立了良好的合作关系。

4、高成长

近3年营业收入每年增长41%，最新季度归母净利润同比增长116%，成长能力非常强。

5、低估值

最新综合估值仅高于上市以来6.3%的时间，处于历史极低位。机构预测，2022年-2024年营收和净利润每年增长均超过25%，未来成长较快。

6、高订单

2022年半导体制程设备新增订单同比增60.71%，至纯科技公告，公司2022年度业务保持稳步增长，新增订单总额为42.19亿元，同比增长30.62%，其中半导体制程设备新增订单18亿元，同比增长60.71%。