3月16日下午，赶在周一A股开盘之前，中共中央办公厅和国务院办公厅联合发布《提振消费专项行动方案》。这份以促进消费为主旨的文件终于讲到了与下调公积金贷款利率有关的内容。

回顾2023年和2024年，高层连续两年推动下调存量房贷利率工作，加上与商贷利率直接挂钩的五年期LPR持续下降，现在的存量商业房贷利率已经跌至3.3%，而部分近两年新办理的首套房商贷利率更是跌破了3%大关。

考虑到五年期LPR还有可能进一步下降的空间，商贷利率会在未来继续走低。

商贷利率的不断下降让原本具有低利率优势的公积金贷款变得尴尬，“性价比”优势急剧萎缩，部分情景下甚至出现了商业贷款利率比公积金贷款利率低的奇葩情形。

根据政策规定，现在全国执行的公积金贷款利率是相同的，均是：首套房为2.85%、二套房为3.325%。在除了北京、上海、深圳外的绝大部分地区，二套房的公积金贷款利率已略高于3.3%的商贷利率。

这是非常神奇的事情。银行是盈利机构、是要赚钱的，而公积金中心是非盈利单位，后者发放的房贷利率居然高于前者。

也许是决策层发现了其中的问题，终于在提振消费的文件里直接点了公积金贷款利率的名。《方案》第四大点第（十六）小点提到，“适时降低住房公积金贷款利率”。

这句话让身背公积金贷款的“房奴”们看到了希望，基本能够确定公积金贷款利率会在今年有较大幅度的下降。我有两个建议供决策部门参考，相信也是众多“房奴”们的心声。

第一，下降幅度要大，以拉开与商业贷款之间的利率差。

商贷利率近两年下降了不少，一些“房奴”原来的商贷利率接近6%，现在只有3.3%了，降了近300个基点。

公积金贷款利率原本不是很高，下降空间有限，但不是一点也降不了。降利率的目的是让“房奴”有更多的可支配收入，从而可以用于消费，所以一定要降到位了，而不是变成“鸡肋”政策。

假设首套房公积金贷款利率从2.85%下降到2.65%，90万元公积金贷款、20年等额本息还款方式下的月供减少额为88.9的元；利率跌到2.3%，月供节省242.15元。月供节省差异非常明显。

希望本次降低公积金贷款利率时调增50个基点以上，即首套房降至2.3%以内、二套房降至2.8%以内。这样才能让“房奴”每月真正多出一笔可观的消费资金。

第二，降低利率要立马实施，不要等到明年。

公积金贷款利率的调整周期是一年，所有人都是每年的1月1日，这一点与商贷不同。假设相关部门在4月就公布了下调公积金贷款利率的通知，存量贷款要等到明年1月1日，也就是大半年后才能享受到，显然这不利于提振消费。

稳妥的做法是多措并举，同时发力、形成合力，这样才能扭转当下内需不足的局面。因此，一旦决定降低公积金贷款利率了，建议立马实施，不要再和往常一样等到第二年的1月1日才落地。

可以参考商业贷款的做法，允许贷款人自由选择利率调整周期，从三个月、六个月、一年里根据自身判断和情况挑选。该做法已经在商贷里实施了，所以技术上不存在任何问题，关键是制度上是否允许，希望趁着本次机会改革公积金贷款中一些不太合理的地方。

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