3月7日，手回集团向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，这是该公司第3次递交上市申请，该公司曾于2024年1月12日首次递表，2024年7月30日2次递表。

招股书显示，据咨询公司弗若斯特沙利文统计，2023年中国人身险中介市场的总保费达人民币2370亿元，手回集团排名第八，市场份额为2.9%；若以长期人身险总保费计，手回集团占据7.3%的市场份额，排名第二。截至2024年12月31日，手回集团拥有投保人数量超过350万，累计被保险人数超过580万。

手回集团主要通过小雨伞、咔嚓保、牛保100三大线上平台提供长期人身险产品，包括定制产品和保险公司已有产品。定制产品的首年保费分别占2022年、2023年及2024年分销的全部保险产品首年保费的52.5%、59.0%及40.5%。

小雨伞平台直接销售保险产品，涵盖保险交易的各个环节，包括产品搜索、产品推荐、在线咨询、提供个性化保险方案、产品购买及保单管理等。2022年到2024年，小雨伞在线直接分销收入分别为1.74亿、3.18亿和2.93亿。

咔嚓保为保险代理人提供平台，代理人能够在咔嚓保上完成在线培训、业务拓展、保险交易及保单管理等流程操作。截止2024年12月31日，已建立由超过27,000名保险代理人组成的销售网络，覆盖中国15个省级行政区域。2022年到2024年咔嚓保通过保险代理人分销的收入分别为1.04亿、2.1亿和2.2亿人民币。

牛保100主要是为其他平台提供保险交易解决方案，包括自媒体流量渠道和持牌保险经纪与代理机构。2022年到2024年，牛保100通过自媒体的分销收入分别为1.8亿、5.99亿和4.05亿，通过持牌经纪公司和代理公司分销收入分别为3.44亿、5.02亿和4.6亿。

由此可见，通过牛保100获取的收入占大头，2024年合计为8.65亿，占保险交易服务收入的62.8%，而小雨伞直接分销收入占比21.3%，咔嚓保占比15.9%。

从产品类型划分，2022年到2024年，寿险产品实现收入分别为4.01亿、9.69亿和4.65亿，重疾险产品实现收入分别为3.31亿、4.41亿和4.75亿，医疗险等实现收入分别为1.86亿、1.43亿和3.06亿。2024年重疾险和医疗险销售收入占比都有大幅度提升。

数据显示，手回集团在2022年、2023年及2024年的总保费分别为39.98亿、67.67亿和81.95亿，实现收入分别为8.06亿元、16.34亿元及13.87亿元。

2024年该公司总保费虽然增长，但是总收入下降，主要由于监管部门推动调降人身险成本尤其是推动“报行合一”控费政策，造成公司保险交易服务产生的收入减少。

手回集团在招股书中表示，保险公司下调保险中介机构尤其是长期寿险产品的佣金率，公司长期寿险产品的平均首年佣金率由2023年的31.7%下降至2024年的21.5%。

手回集团在2022年、2023年及2024年分别录得净利润1.31亿元、净亏损3.56亿元、净亏损1.35亿元。

手回集团创始人之一光耀通过Little Blue Light持股29.68%；诺亚控股（ 06686.HK ，NOAH.US）最终控制的歌斐持股14.06%；天士力集团控制的西藏聚智持股13.22%；红杉持股13.05%。