周末舆论炸锅了，老霉要给苹果链开豁免，这个靠谱么？又利好利空哪些ETF？长期格局有什么变化？木鱼ETF带来独家深度解析。

01探真

要确认是真的，必须有懂王亲自确认。

在白宫网站上找到了对14257条例的修正通告，发布时间是周五深夜也就是我们周六早上。 通告内容就是对20多类商品的“对等关税”进行“例外处理”。

以上是获得豁免的关税代码，我们人肉一一查出来，而通告最后也有懂王签字，实锤了。

从以上代码对应的商品拉看，基本就是所有的电子商品了。智能手机、电子元件、服务器、电脑、存储等等。这里还有一个“光伏电池”，但不要多想，在税务里也只是一类电子元件而已。

懂王怂了？更换产业链哪有那么容易，短期妥协了。

02利好不止明面

那么明牌上很简单，利好消费电子大主题，应该会大幅修复。

对应哪些ETF，用龙头股反查一下（《查询个股在主流ETF中的持仓权重，只需1分钟搞定！》），立讯精密是5G、VR、消费电子、电子、智能汽车等。

歌尔也是类似的，VR、5G、消费电子等。

消费电子大类之外，是CPO这块。通信、创业板人工智能、5G、人工智能、创成长、创业板等主题权重较高。

而液冷服务器方向，成分比较足的是通信、5G等ETF。

当然，周一以上ETF基本都会大幅高开，上周没有加仓的话，想获得空间难度很大。

但好在，这个变化不止是利好明面品种，在整个胜负天平上加码。

如上图，我们大致统计一下因此短期免遭课税的商品规模，总额大约8000亿，占对美出口总额约25%。

这么一来，短期贸易争端带来的影响，直接少了1/4，这对整个市场肯定是利好，这还不算精气神的影响。

且东大产业链的“不可替代”性得到验证，毫无疑问在中霉大对决的太平上加了重重一码。

从逻辑上，整个A股港股都应该修复。而消费电子、CPO带头，“超跌”预期更强，越是超跌的主题越有期待。

上图是我们总结本周以来跌幅靠前的主题，除了“当事人”之外，还有港股全系、新能源、创业板、医药等。从幅度上，港股、消费电子、CPO算是三类领衔“补血”的品种。

机器人、游戏等，主要是因为融资盘压力大幅调整，人气回升也有修复空间。

实在不行，看看沪深300等宽基了，修复预期还是偏机构气氛，不高开太多就可以试试。

03利空“内门”？

从博弈角度，利好“外门”，那么对于“内门”来说，拥趸有短期“叛逃”的动力。

避险类的蓝筹，如银行、电力、红利、能源等；内循环大消费方向的养殖农业、旅游还有地产链等；对抗方向的稀土、军工等主题，短期配置需求降低。

以上如果跟着市场热度反弹都算不错了，甚至会像猴子掰玉米一样，被活跃资金先卖了去追超跌的。

当然以上这些都是短期思维，影响最大的是避险品种价值明确减弱。

而对于科技也是分两说，“外门”方向最确定修复，而对半导体设备、材料这些，并不算实质利好，也没有多大超跌空间。外部压力降低，也对国产算力方向的情绪是降温，流动性修复中等待新纲领更为实际。

04长期并不简单

短线似乎市场有狂欢的理由，但长线的压力远未散去。

拿消费电子来说，就算争端全结束了，苹果也一定会竭尽全力转移产能到其他国家比如印度，以实现产业链安全。CPO这类护城河更低的品种，更是如此。

短线预期就是修复，中长期依然是大利空，所以指望涨到很高，不现实。

此外，仍有大约24000亿的出口缺口，需要更多努力填补。自身硬是根本，“放弃幻想”，做大内循环、产业链国产化依然是大战略，等待重要会议指示。

不管如何，这是东大的一次重大胜利，值得一次大涨！

明牌难打，中期大格局中根据短期强弱变化调整，也恭喜那些“熬”过来的朋友们，东大值得期待，没错的！

木鱼ETF原创分享，祝愿山河一片红。