浸润在A股市场的交易者都知道情绪周期对短线交易的重要指导意义，如果量化和交易高手同时运用情绪周期理论，哪方盈利能力会高一点呢？ 量化交易是完全排除情绪干扰的机械化执行交易指令，但量化又通过程序设定条件极致的地运用情绪周期。 从某种意义上说，量化是理解市场情绪的。那么，这是否意味着交易者在运用情绪周期操作交易会失效或者盈利能力大打折扣？ 假定交易者对情绪周期理论理解充分，同时量化依据情绪周期设定交易条件、规则也是相当完备，也就是说量化“理解”情绪周期也是充分的。 但量化是无情绪的机械执行，交易者又不可能不受情绪影响，如此说来量化的盈利能力高于后者？ 量化交易的盈利优势 量化交易是基于预先设定的规则和算法进行交易。在充分理解情绪周期并将其规则化后能够严格按照这些规则执行。 例如，在市场情绪高潮阶段，量化交易程序可以依据设定的条件，如某一指标（可能是成交量、波动率等）达到特定阈值时自动增加多头头寸。 这种机械化的执行方式避免了人类交易者在情绪波动下的非理性决策。人类交易者即使对情绪周期理论理解充分，在实际操作中情绪往往会在不经意间影响其交易决策。 比如，在市场出现大幅波动且情绪指标显示市场即将进入恐慌阶段时，交易者可能会因为恐惧而提前平仓，而量化交易会按照既定的规则执行相应的操作。 交易者操作情绪周期的难点 交易者在操作情绪周期时很难摆脱自身情绪的干扰。比如，在市场情绪高涨时交易者可能会过度贪婪，过度加仓；而在市场情绪低迷时，又会因恐惧而轻易放弃仓位。 即使交易者能够准确把握情绪周期的理论，但在实际交易中市场环境的复杂性和不确定性会对交易者的心理产生巨大影响。 例如，当交易者根据情绪周期理论判断市场即将反转，但反转过程比预期更漫长或更复杂时，交易者很可能因情绪波动而改变最初的操作策略。 结论 在理想状态下假设量化对情绪周期的理解和设定规则已经相当完备，并且交易者对情绪周期理论也理解充分，量化交易的盈利能力大概率会高于交易者。 因为量化交易能够真正地不受情绪影响，而人类交易者很难做到这一点。不过，这并不意味着交易者在运用情绪周期操作交易一定会失效。 如果交易者能够通过自我情绪管理（如严格遵守交易计划、进行心理训练等）来降低情绪干扰，也有可能在一定程度上利用情绪周期获得较好的交易效果，但其难度相对于量化交易还是要大很多。 这也从侧面警醒交易者，无情绪执行交易指令的量化完全碾压和收割市场上任何一位情绪化交易者，情绪化操作是交易最大的敌人。 最后，特别强调之前的讨论是基于你是一个交易高手，一个具备成熟交易体系的交易者。这就是说你还不是一个交易高手，或者说你还对情绪周期理解运用一知半解。 那么，必须得尽快加强学习，否则之前被游资收割，现在又要被一个强大的对手量化收割，如此双重收割，试问又有谁能够顶得住呢？