文|财富独角兽
来源|财富独角兽
今年春节看了电影《飞驰人生2》，感觉赛车和投资有不少相似之处。作为一名车手，最重要的不是跑得快，而是在保证安全的基础上，尽量快，才能成功完赛。投资也是如此。作为一名投资者，比拼的不是牛市中自己产品涨幅有多高，而是在震荡行情中，你亏的足够少，才能为未来的上涨留足子弹。
既要防风险又要有收益，这就要求投资者学会多资产布局，做好资产配置。
在资产配置中，债基作为资产组合的底层资产，不仅对降低整体组合波动有重要意义，同时好的债基，也能为投资者财富增值提供持续的动能。今天我们聊聊债基中的“稳健先锋”短债基金的投资价值。
01
年年正收益，短债基金成多功能“神器”
短债基金属于纯债基金，完全不参与股票等权益资产投资，其投资的债券标的也主要以短期、高等级品种为主。因此，短债基金具备了更低的波动和回撤的优势。
WIND数据显示，在2006年—2023年的18年间，短期纯债型基金指数年度涨幅全部为正。
2006年—2023年短期纯债型基金指数年度涨幅
数据来源：WIND；短期纯债型基金指数基日为2006.7.28
从上面的数据可以看出来，这类基金风险很低，收益上比货币基金好。所以，有人将短债基金形容为“货币基金加强版”。
走势稳健，业绩强于货币基金，这样的特点就让短债基金具备了“万金油“的特质，适合的投资场景也比较多。
保守投资者：理财“加油站”。保守投资者主要代表人群是退休后的老年人，其投资最大诉求就是安全，同时能够跑赢通胀，实现货币保值增值。WIND数据显示，截至2月27日，短期纯债型基金指数自基日以来，累计上涨79.37%，年化收益率为3.48%。这样的收益，确实能够满足低风险偏好投资者的需求。
稳健投资者：资产“稳压器”。对于稳健投资者而言，固收资产是其组合的“核心”资产，主要用来对冲权益资产的高波动，提升持基体验。WIND数据显示，截至2月27日，短期纯债型基金指数自基日以来，年化波动率为0.50%，最大回撤仅为-1.32%，大幅低于沪深300指数25.98%的年化波动率和-72.73%的最大回撤水平。
积极投资者：资金“中转站”。积极型投资者主要是投资高风险高预期收益的股市。当股市行情不好的时候，投资者可以先将资金投资短债基金，当市场转暖后再赎回炒股。这样，短债基金就成为这类投资者的一个资金的“中转站”。
02
活钱如何打理？闲钱理财再添新工具
华夏基金在3月5日发行了一款中短债基金——华夏安悦债券型证券投资基金（基金代码：A\020751;C\020752），拟任基金经理刘明宇是华夏基金“固收掌门人”，掌舵的基金业绩也不错。
我们先来看看这只基金主要投资方向和投资策略。
严控回撤，提升基民体验：新基金主要投资AAA级国企、央企等资信较好企业，不做信用下沉，信用风险较低；主要持有短久期债券品种，利率风险相对较小。
追求回报，多元策略投资：新基金将根据经济环境、市场运作状况、各类资产风险收益情况，综合运用久期、杠杆、永续债配置等策略，力求获得较好投资回报。
从投资标的和策略看，基金的投资目标是“先求不败而后求胜”，符合短债基金特点。
再来看看基金经理刘明宇的基本情况、投资风格和过往业绩。
拟任基金经理刘明宇具有14年证券从业经验，7年公募基金管理经验，擅长在稳健中关注流动性，注重组合回撤管理，注重久期的力量。目前管理基金类型涵盖了中长期纯债型、短期纯债型、二级债基和偏债混合等固收类基金品种。同时掌管多类型固收产品，使得刘明宇对固收产品的研究兼具了广度和深度。
刘明宇代表作华夏鼎茂A自2017年12月11日刘明宇管理以来，截至2023年12月31日，累计收益率为32.89%，超越基准回报21.87%。根据银河证券基金研究中心数据显示，截至2024年2月9日，过去一年、三年基金净值增长率，分别位居同类长期纯债债券型基金（A类）第18/751和53/579，均位居前10%。（数据来源：基金定期报告，托管行复核，截至2023.12.31，历史业绩不代表未来表现）
03
大平台+强团队+全体系实力护航
除了基金经理有历史业绩做背书，华夏基金作为老牌实力公司，整体投资水平在圈内也是可圈可点，并形成了较为完善的固收投研管理体系。
目前华夏基金旗下负责固定收益类产品投资的部门包括，机构债券投资部分、固定收益部和现金管理部三个机构。其中，投资研究部固定收益研究组负责宏观、资金、利率、信用、转债各版块研究，以及各券种的内部信用评级分析，为各个投资部门和基金经理提供策略支持。
我看了一下海通证券发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》数据发现，在大型公司中，华夏基金的固收整体业绩排名也是位居前列。
截至2023年12月31日，华夏基金旗下固定收益类基金绝对收益率在最近五年、七年中分别位居固定收益类大型公司第5\16和3\16。
总之，华夏安悦债券产品主打的就是“稳中求进”，基金经理过往业绩堪称优秀，因此新基金有望实现超越同类基金平均水平的收益。如果你偏好稳健投资，对本金安全性要求较高，不妨关注一下这只基金。
