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从五一假期回来后，市场就萎靡不振，基本就没有怎么涨，一直在调整当中，差不多快要调整4周了，上证指数又再次回到了3000点。

看来，“3000点保卫战”又要打响了。

几十年了，这个点位就是越不过去，就像是压在A股上面的“五指山”，直接给封印了，任凭你怎么折腾，就是没法逃出去。

不过，从各板块的表现来看，虽然近期市场回调了，但以半导体、5G为代表的科技股，表现的却非常的强势，走出了震荡反弹的行情，短期的涨幅还挺大的。

统计了一下。

从5月底以来，5G通信指数已经涨了5.38%，半导体指数更是大涨7.95%，不过同期上证指数却跌了近3%，分化还是挺大的。

因为科技板块大涨，这两天突然冒出了一个“科特估”的概念，突然间就火起来了，被各大媒体广泛传播，市场的关注读也是非常的高。

很明显，“科特估”指的是科技特色估值，对标的是过去的“中特估”，这是一个新出的概念，其实没有太多的新意，是一种类比的方式，希望市场能更快的理解。

这就有点吹票的嫌疑了。

常看我号的人都知道，我不喜欢高位吹票，也不喜欢涨起来后让大家去买，我觉得这样风险会比较大，更多是在低位的时候，建议大家多关注一些投资机会。

同时，在磐石瞭望投顾组合中，也是配了部分半导体，权重差不多在5%左右，对于一个偏稳健的组合来说，这已经是一个比较高的比例了。

对于半导体，近期真的说了很多次了，也写过很多篇文章，来分析当下的投资机会。

昨天，半导体其实是又一波冲高回落的，然后昨天中午的时候，我还特地做了一场直播，给大家加油打气，建议要坚持下去，在没有拿到20%的收益之前，不要随便卖出的，毕竟此前熬了这么久了。

我看好半导体的原因，其实主要是三条。

首先，就是业绩的复苏。

我们都知道，股价是利润和估值的乘积，而且估值是跟着业绩变化的，股价上涨的核心因素是业绩。只有当业绩增长时，才会有戴维斯双击的机会，否则就算估值再低，也股价也不会有什么起色。

半导体是一个周期成长性行业，除了有成长特性之外，周期性更为明显，会受经济、行业等的影响，大概3-4年一轮大的周期。

在前两年，因为行业供给过剩，半导体行业处于下行期，很多半导体企业的业绩都不怎么行，而且亏损的比较多。

不过，经过去库存后，行业已经出现了明显的复苏迹象，全球半导体销售额同比增速，已经连续多个季度保持了正增长，即将进入新一轮的景气度周期中。

因为下游需求的好转，很多国内很多公司的业绩也在回升中，复苏迹象非常的明显。从去年三季度以来，申万半导体指数的营收同比增速，连续三个季度保持了正增长，今年一季度的同比增速更是超过了20%。

其次是政策的支持。

作为关键行业，半导体是中美竞争的战略高点，我国要突破的意志是很坚定的，自然会有大量的支持政策出台，倾斜的资源是很多的。

前一段时间，国家大基金三期正式落地，这次投入的资金非常的巨大，总规模高达3440亿已经超过了前两期之和。

实际上，资金是一方面，这次大基金的最大看点，是股东阵容非常豪华，国有大银行也在股东名单中，也正式下场直接投资了。

这是一个观念上的巨大转变。

就是在市场有效投资不足的情况下，银行等金融机构，直接帮大家去投资，由它们去做产业升级，投入资金去扶持战略性产业。

当然，这背后所以体现的是国家的意志，不仅体现了对半导体产业的重视，也显示了对产业未来发展的坚定决定，其实就是一种举国体制。

在目前这个阶段，半导体不仅估值在低位，而且业绩又开始回升了，同时还有大量的政策支持，是很值得去期待的。

当然，除了半导体之外，5G其实也是我比较看好的方向，5月份就让大家上车了，这两天的涨幅还要更猛一些，也是目前的一条主线。

从基本面这个角度来看，与半导体类似，5G通信目前也处于行业复苏期，基本面在不断的好转中，营收和净利润都在快速的增长中。

今年一季度，5G通信行业的营收同比增速为6.57％，净利润同比增速为17.33％，这种增速其实是非常高的。

要知道的是，今年一季度A股整体业绩还是衰退的，净利润正增长的行业真不多，有5G这种高增速的行业，目前就更少了，显得非常稀缺。

当然，更为关键的是，因为受AI人工智能的推动，5G的底层是光模块、服务器和消费电子，目前很多公司的在手订单比较多，而且还在增长中，未来的业绩还会进一步的增长。

其次，从技术面上来看，5G其实已经走出来了，K线是比较好看的，目前是在双底的右侧了。

从月线指标来看，目前5G指数是一个标准的底背离走势，K线低点一个比一个低，但是MACD却是不断抬升，做了一个明显的底背离。

同时，目前月均线已经粘连在一起，即将形成多头排列，而且最近K线已经重新站上了各均线，这是行情即将要走出来的走势了。

作为科技行业，无论是半导体，还是5G，除了自身的业绩回升之外，其实还有一个很重要的原因，那就是美联储有了降息的苗头，这个也是有利抬升估值的。