清朝时期，淮西地界上有条青子河，这河两侧的芦苇生得格外青葱，看起来十分漂亮。可村里的老人却说，这些芦苇之所以生得好，是水下的尸体给它们提供的足够的养料。

这话并非空穴来风，青子河虽物资丰富，可每年淹死在里面的人十个指头都数不过来。在水里淹死，尸体自然不能不管，毕竟人死后还需入土为安，这时候就需要捞尸人的帮忙了。

青子河边上的村子只有两个捞尸人，且是爷孙俩，爷爷姓杜，他水性极好，捞尸捞了一辈子，被村里人叫作“杜水鬼”；其孙子名叫杜小帅，他跟杜水鬼并无血缘关系，是杜水鬼多年前捡回来的孤儿，一直养在身边。他在捞尸这方面很有天赋，长大后便继承了杜水鬼的衣钵，成为了当地新一任的捞尸人。

这天，镇上娄财主家的账房先生急匆匆来到了杜小帅的家中，说是要请他去捞尸。这账房先生杜小帅认识，名叫江枫，二人是同乡，不过江枫熟读经书，有一肚子学问，很早就进入娄家当账房，很受器重。

杜小帅一边收拾东西，一边询问谁被淹死了。江枫脸色一阵青一阵白，显然受到的打击不小，颤颤巍巍道：“是，是我家小姐！”

娄小姐杜小帅见过，人美心善，在当地名声颇高，也有不少追求者。真是红颜薄命，没想到如此美人就这么被淹死了。杜小帅正欲跟江枫出门，退休已久的杜水鬼却忽然开口，说放心不下，要跟着过去看看。

就这样，三人马不停蹄来到了青子河的岸边。娄财主此刻正跪在河边，哭得一把鼻涕一把泪，看到杜水鬼和杜小帅后，连忙扑了上来，求他们赶紧把他女儿给捞上来。

从其口中得知，娄小姐昨晚还好好的，结果半夜溜出了家门一趟，一夜未归。娄财主一开始还没多想，直到有人说在青子河里发现了娄小姐的尸体，娄财主赶来一看，果不其然。可奇怪的是，尸体刚刚还飘在河面，杜小帅等人一来，尸体又沉下去了。

杜水鬼听后，看向杜小帅，他心领神会，立马收拾东西跳进了河中。很快，他就在一团水草里发现了娄小姐的尸体。她的尸体已经浮肿了许多，显然泡的时间不短了，杜小帅从腰间取下用黑狗毛搓成的绳子，绑在了尸体腰间，使劲将其往外拽。

可不知为何，看似轻飘飘的尸体，却重如千斤，怎么都拉不动。杜小帅仔细检查，发现尸体小腹微微隆起，显然怀孕了，他大吃一惊，立马浮出水面，将此事告诉了杜水鬼。

杜水鬼听后大吃一惊，随即呵斥道：“娄老爷，令女怀有身孕为何不说，若是我们来晚，是尸体形成子母煞，怕是我家小帅此刻已命丧当场了！”

娄财主被吓了一跳，不过他看起来好像并不知晓此事，一脸的茫然。而就在这时，一旁的江枫忽然跪倒在地，对着岸边哭诉起来：“小姐，你快回来吧，不要在承受这水底的寒意蚀骨之苦了，就算是为了孩子，也该入土为安啊！”

杜水鬼见状，告诉娄财主，也去跪到河边，跟江枫一样，呼喊女儿，并叫人前去准备了两副棺材，一大一小，又叫来了接阴婆，也就是专门给死人接生的。只要把孩子弄出来，放进棺材利用朱砂和鸡血封印，就不会形成子母煞了。

另一边，杜水鬼吩咐杜小帅继续去捞尸。神奇的是，被娄财主和江枫这么一哭，尸体果真变得轻飘飘的，很快就被杜小帅拖出了水面。这边接阴婆立马开始忙活，很快就把其腹中的孩子取了出来。

那孩子此刻浑身发黑，已然成性，若是再晚些时日，子母煞一成，便能害人了。之后，杜水鬼将孩子封在了那口小棺材中，并叮嘱娄财主，明日将母子俩尸体安葬，就没事了。

本以为此事结束，结果第二天一早，娄财主又慌里慌张地找到了杜水鬼，说是孩子丢了。杜水鬼听后大吃一惊，连忙赶了过去，发现棺材被人撬开，尸体果真不见了。算着时辰，若是过了晌午再找不到尸体，就该出事了。

事到如今，娄财主也不敢继续隐瞒，如实说出了一切。原来不久前，他发现女儿竟暗中在跟家里的账房先生，也就是江枫私会。江枫虽老实本分，干活也很认真，可他与娄小姐的身份相差悬殊，必定是不可能走到一起的。

娄财主念在江枫为娄家做工多年的份上，没有追究，而是将女儿禁足。可没想到，女儿半夜偷溜出去，结果第二天便淹死在了河里。如此想来，孩子很可能是江枫的，也应该是他偷走了孩子的尸体。

杜水鬼听后，立马跟着杜小帅往江枫家中赶去，可他们还是晚了一步。当二人冲进房间的时候，原本死去的孩子竟活了过来，并长出了满嘴獠牙，已咬断了江枫的脖子。

杜小帅见状，立马取下腰间随身缠绕的，用黑狗毛搓成的绳子，跟爷爷杜水鬼相互配合，这才控制了已经化煞的孩子。江枫临终之际，也说出了真相。

原来那晚，娄小姐收拾了金银细软，决定跟这江枫私奔，可江枫不愿放弃当下安稳的生活，便严词拒绝了她，甚至决定不再与其来往。当时他并不知晓娄小姐已经怀孕了，结果被拒绝的娄小姐想不开，选择了投河自尽，他也是捞尸那天才知道，娄小姐怀了自己的骨肉。

言罢，江枫便咽气了。最后，杜家爷孙俩找来一些枣木，将化煞的孩子烧成了灰烬，并将娄小姐和江枫的尸体埋在了一起，希望二人死后能永远在一起。