周末最为“炸裂”的消息，就是寒武纪！营业收入11.1亿同比增长42倍（24看全年的营收才11.7亿），利润3.5亿去年同期是-2.2亿，每股收益0.85元。而这个消息背后说明了什么？

而更让我们知道，章盟主这个20亿以下不分仓的男人，再一次创造了奇迹！更说明了转型是非常成长的，从短线变成了中长线的价值投资，也说明了价值研究的重要性！

一、事件：

1、一季度寒武纪实现营收11.11亿元，同比增长4230.22%；归属于上市公司股东的净利润3.55亿元，上年同期为-2.27亿元，实现扭亏为盈。这是自去年Q4起连续两个季度盈利。

2、又一个首富：创始人陈天石身家也飙升。2025年3月27日，胡润研究院发布《2025胡润全球富豪榜》，陈天石以870亿元人民币身家位列第195位。在2024年胡润百富榜中，陈天石身家以320亿元荣登南昌首富。

3、章主盟赚麻了！持有40亿！持1.46%。赚了多少呢？

从这里来看，他就是10月8号之后买的，平均线价格475，也就是说有他是在突破300新高之后加仓的，而这个才是：人高艺胆大！如果你敢这个时间上车吗？之后一路狂买，也就是第一季度买了是25亿。按平均来算，整体获得40%，也就是赚了12亿。这个才叫牛啊！一单赚别人3辈子多赚不到的钱！宝刀未老！

二、寒武纪的爆发意味着什么？——国产算力产业的全面崛起

1、国产AI芯片市场空间巨大，寒武纪仅是开始

2025年中国AI算力开支预计9500亿，其中70%是用买GPU芯片采购约6650亿。f

英伟达H20受美国管制影响，国产替代（华为昇腾、寒武纪、海光等）将占据至少50%市场（3325亿）。

寒武纪目前全年营收仅约50亿（按Q1×4估算），占国产替代市场的3%，未来增长空间巨大。

2、华为昇腾是国产算力龙头，寒武纪仅是“第二选择”

华为昇腾910B性能领先，预计占国产AI芯片市场的60%+（1995亿）。

若华为AI芯片业务独立上市，估值或达1万至2万亿（对比英伟达8万亿市值）。

三、未来业绩是否能持续爆发？

1、国产AI芯片替代加速，市场空间巨大

美国禁令持续：英伟达H20/B100对华供应受限，国产GPU（华为昇腾、寒武纪、海光等）成为唯一选择。

算力需求爆发：中国2025年AI算力投资预计4500亿，GPU采购约3150亿，国产替代市场至少1500亿。

寒武纪份额提升：目前营收仅占国产替代市场的3%，若提升至10%，年收入可达150亿+（2023年仅11.7亿）。

2、政策强力支持，政府&国企订单保障

“东数西算”+“信创”政策推动国产AI芯片采购，寒武纪已进入中科曙光、浪潮等服务器厂商供应链。

地方政府智算中心建设（如上海、深圳、成都）带来稳定订单。

3、华为产能受限，寒武纪成“第二选择”

华为昇腾910B供不应求，部分订单外溢至寒武纪（如思元590）。

寒武纪的软件生态（Cambricon NeuWare）逐步完善，客户迁移成本降低。

四、华为AI芯片“卖铲人”，唯一上市供应商+华为参股！

1. 华为昇腾910的核心供应商，受益于国产算力爆发

公司是华为昇腾910服务器高速连接器的核心供应商，提供56G/112G/224G高速背板连接器。华为昇腾服务器放量，直接带动华丰科技连接器需求激增。

2、技术壁垒极高，国内唯一能对标安费诺的企业

高速连接器（112G/224G）技术门槛极高，全球主要被安费诺、泰科、Molex垄断。公司是国内唯一能批量供应224G连接器的企业，打破国外垄断。在5G/6G、AI服务器、军工、卫星通信等领域均有布局，市场空间巨大。

3、华为5G/6G+德国政策松动，通信业务迎来新增长

德国删除华为“可信国家”限制，转向“可信技术标准”，华为5G设备有望重返欧洲市场。公司是华为5G基站连接器供应商，海外市场复苏将带来额外增长。

4、华为唯一参股的供应商！

而且最近910C以正式商业化，只是很多人不知道，所以未来业绩大概率会随着二季度爆发，所以有一些公司如果到了合理的价值就是不错的选择！而且要章盟主的研究+出击的魄力！你们更看好哪家呢？

以上只是个人交易复盘总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切要结合盘面而动，文章内容属于个人思考与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!

(挖掘与整理资料不易，您的：点赞+转发+留言，是我们努力的动力，谢谢！）

总盘情况： 今日大盘创下了9月24号之后最低的交易量，只有9147亿，而这样的地量真的会出地价吗？这个真的是很难讲，预期短期可能不会，而且还是会持续下破9000的可能性，整体这样的弱化市场可能会持续到4月底才会结束，也就是说的22号之后，所以下周核心重点就是看22号的转折，之后看到5月初的转折时间，而今日整体2668家下跌，上涨2201家，整体下午的回升是还是国家队出手，真的是无限子弹强化中，但这个强化可能还有更大的思考！所以要重视未来的未来和推动性。

情绪面：今日情绪整体进一步的降温，涨停下降到65家，跌停20家，封板率71%，而连板高度下降到5板，连板总数17家。

板块上：当下的核心主线有：大消费，而最强势板块：大消费+5G产业+地产。难非常大，整体还是轮动，但是消费还是算主线，但是这个主线也不好弄，因为波动过大，而轮动过大，只能多看少动的思考，助攻：化工+深海+钠电池。

大消费：今日龙头是国光连锁5板，而人气龙头是国芳集团11天10板，而之后看百大集团是否能接力，如果不能下周也会迎来消费的退潮时间。

5G产业：龙头是宏昌电子2板，而龙头是武汉凡谷1板，但不好说就是持续爆发了，而今日的爆发是因为德国把华为限制移除了，是好事，是否迎来新的基建认同不好说，也可能是谈的筹码，所以只能短期，不建议追。

地产：龙头是天保基建3板，龙头是渝开发2板，整体有面积有T队，整体是价格上涨带动的，但是否真的上涨，不好说。而关键是有潜在的利好才是关键，但这里有一个问题就是业绩雷的问题，所以要选择也是没有业绩问题才能可以思考。

成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸运！

今日看点：

1、希音、Temu告知美国消费者4月25日起涨价：关税变化导致运营成本上升.

2、商务部：开展“车路云一体化”应用试点 推动相关基础设施规模化建设、智能网联汽车产业化发展

3、商务部：将扩大对广东、天津、福建等自贸试验区的改革任务授权 赋予其新的改革试点任务

跟踪商品题材

一、生猪15.01（0.69%，猪成本16。）

二、电池碳酸锂7.000万（-0.71%，下破20万，但是整体并不乐观。）

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