文/成才

编辑/渔夫

来源/万点研究

2024年岁末钟声已经敲响，银行业这一年经历了前所未有的变革与挑战。梳理2024年银行业罚单情况，大额罚单因容易引起银行声誉风险，从而成为各方关注的焦点。

企业预警通统计显示，2024年国家金融监管局、中国人民银行、国家外汇管理局及各地派出机构，对1113家银行金融机构共开出6390张罚单，合计罚没总金额17.44亿元。其中，共有5家银行收到千万元以上罚单。

具体来看，5家银行分别为平安银行、深圳前海微众银行、齐鲁银行、浙江稠州商业银行上海分行及中国工商银行上海市分行。其中，平安银行收到年度最大罚单，罚单金额达6073.98万元，位居榜首。对此万点研究也在此前《再收巨额罚单平安银行合规经营迎大考》一文中有过详细分析。

除平安银行之外，齐鲁银行以1375.13万元排行第三。同时该笔罚单是齐鲁银行2021年上市之后最大的单笔罚单，同时也是2024年内城商行最大单笔罚单。

随着金融市场的不断发展，城商行发展必须遵守合规底线，罚单犹如一记记警钟，时刻警示齐鲁银行要不断完善内部管理体系，才能在未来的竞争中稳健前行。

公开资料显示，齐鲁银行前身是济南市商业银行，总部设在山东省济南市，是除了青岛银行之外，山东省内第二大城市商业银行。

截至2024年三季度，青岛银行以6689.82亿元总资产位居省内第一，齐鲁银行以6681.30亿元次之，两者之间差距微乎其微。作为山东省内城商行“营收王”，青岛银行2024年前三季度营业收入104.86亿元，同比增加7.89亿元，增长8.14%。相比之下，齐鲁银行2024年前三季度实现营业收入94.85亿元，同比增长4.26%。

净利润方面，青岛银行净利润为34.55亿元，同比增长15.60%。齐鲁银行净利润为34.42亿元，同比增长17.19%。净利润方面两者差距在不断缩小，齐鲁银行增速领先的情况下，已经有反超青岛银行之势。

但是值得注意的是，齐鲁银行在净利润有望反超的关键时刻，公司业绩增长却出现了放缓。具体来看，2024年第三季度，青岛银行单季度主营收入33.58亿元，同比上升0.8%；单季度归母净利润8.14亿元，同比上升24.65%。

相比之下，齐鲁银行2024年前三季度实现营业收入27.96亿元，较2023年同期28.41亿元出现小幅下滑。净利润为5.88亿元，较2023年同期同比下降7.87%。

业绩追赶的关键时期，齐鲁银行三季度净利润负增长，并不是什么好信号。

分析该行三季度业绩下滑原因。首先净利息收入方面，2024年3季度该行净利息收入为66.19亿元，净利息收入同比-2.1%。

净利息收入下滑背后，是公司净利差的不断收窄。海通国际研报认为，齐鲁银行2024年3季度净息差为1.37%。拉长周期来看，2021年—2024年二季度末，齐鲁银行净息差分别约为1.9%、1.9%、1.7%，1.54%。

相比之下，金融监管总局发布2024年三季度银行业保险业主要监管指标数据情况显示，截至2024年三季度末，我国商业银行净息差为1.53%。

齐鲁银行净息差持续收窄下，该行利润增长主要依赖投资收益，截至2024年3季度末，该行交易性金融资产合计较上年末增加18.07%。非息收入中，其他净收入同比29.8%，其中投资收益达11.78亿元，同比增长9.7%，公允价值变动损益同比+227.9%。

对于公允价值大幅变动，齐鲁银行表示，该行公允价值变动损益主要来自交易性金融资产及衍生金融工具的价值变动。这里所说的交易性金融资产，主要是国债类债券投资。2024年以来，国债市场进入“牛市”周期，极大程度推升了银行账面投资利润。

需要值得注意的是，与利息收入不同，公允价值变动损益受市场波动影响较大，伴随着较大的不确定性，在落袋为安之前，其收益实际上并不产生现金流。

虽然业绩上齐鲁银行仍在苦苦追赶，但是市值方面齐鲁银行已经坐稳山东省内城商行市值一哥的位置。截至2025年1月10日，齐鲁银行A股总市值为258.2亿元。相比之下，青岛银行市值为224.08亿元。

资本市场是一台公司价值称重机，股票的价格会围绕价值上下波动，市值领先情况下，留给齐鲁银行业绩反超的时间不多了。

据齐鲁银行半年报披露，截至2024年6月末，该行不良贷款余额40.55亿元，不良贷款率1.24%，较上年末下降0.02%。次级类贷款迁徙率88.86%，可疑类贷款迁徙率118.52%，拨贷比3.84%，拨备覆盖率309.25%。较上年末提高5.67%。

深入分析，截至2024年6月末，济南地区和济南以外地区贷款占比分别为42.68%、57.32%。其中济南地区不良贷款率0.64%，较上年末下降0.57%。济南以外地区不良贷款率1.69%，较上年末上升0.39%。

公开资料显示，齐鲁银行立足山东，辐射山东周边的天津、河南、河北等省市，目前拥有14家分行，全国网点约200家，包含16家村镇银行。

值得注意的是，2023年2月，齐鲁银行近期接受机构调研时表示，该行济南以外的不良贷款主要集中在聊城地区、天津地区，风险暴露已较为充分并在持续出清。齐鲁银行表示，未来将不断提升和完善全面风险管理体系，严格信贷准入和审核标准，提高风险防范和处置能力，资产质量将不断向好。

从齐鲁银行2024年上半年济南以外地区不良贷款率上升来看，该行济南以外的不良贷款控制并没有出现资产质量将不断向好的情况。

在严格信贷准入和审核标准齐鲁银行已经多次被监管部门处罚，2024年1月齐鲁银行1375.13万元罚单中，便包括个贷、房地产贷款、流动资金贷款管理不到位；贷款风险分类不准确；向关系人发放信用贷款管理不到位等信贷审核不严相关问题。

12月4日，齐鲁银行临沂沂南支行因“贷款‘三查’不到位，严重违反审慎经营规则”被临沂金融监管分局处以罚款35万元。

12月30日，国家金融监管总局聊城监管分局发布的行政处罚信息公开表显示，齐鲁银行聊城分行被查获“贷款管理不到位”的违法违规行为，被处以罚款35万元。

“人不能两次踏进同一条河流”是古希腊哲学家赫拉克利特的名言。因为信贷违规问题齐鲁银行年内收到多张罚单，信贷违规可能导致银行坏账增加，使得银行面临严重的运营压力，损害市场对金融机构的信任。

此外，信贷业务违规不仅影响银行自身的运营，还对整个金融体系造成了冲击。近年来，对于银行机构在信贷审查中存在的违法违规行为，监管已经在不断加大处罚与整治力度。齐鲁银行关于信贷违规多次被罚，显著增加了该行法律风险和声誉风险。

未来齐鲁银行唯有加强内部管理、提升透明度，全面审视自身合规管理体系，才能够有机会避免频繁碰触信贷业务违规这根红线。

除了内控烦恼之外，2024年齐鲁银行也遭遇不小的股东减持压力。2024年7月9日晚间，齐鲁银行发布公告称，重庆华宇拟通过集中竞价或大宗交易方式减持公司6369.89万股股份，约占公司总股本的1.32%。按减持最低价格计算，重庆华宇套现规模近3亿元。

2023年10月，齐鲁银行发布公告，公司股东重庆华宇集团持有2.563亿股股份被司法标记。此次被司法标记的股权为其所持齐鲁银行的全部持股，冻结申请人为武汉市人民法院，被司法标记股份涉及案件债权及执行费9050.9万元。

这并非齐鲁银行股东首次因为债务问题出售公司股权，2023年11月，在第一次溢价拍卖流拍后，齐鲁银行3500万股股份二次拍卖最终以1.34亿元的价格成交。拍卖信息显示，齐鲁银行该3500万股股权评估价为1.43亿元，此次拍卖起拍价为1.32亿元。拍卖过程中经历了4轮竞价，最终由山东融鑫投资股份有限公司成功竞得。

此次拍卖的该笔股权所有人为山东三利源经贸有限公司。因涉及金融借款合同纠纷，该公司所持3500万股齐鲁银行无限售流通股被冻结，后因案情执行需要以变现清偿涉案债务。齐鲁银行股权溢价拍卖遇冷，也说明市场投资者对于该行基本面持谨慎态度。

2024年12月20日，齐鲁银行公告2024年度中期利润分配方案。

公告显示，齐鲁银行2024年度中期利润分配方案是，拟向全体股东每10股派发现金股利人民币1.27元（含税）。按照总股本近48.35亿股总股本计算，现金分红规模为6.14亿元（含税），占2024年半年度股东净利润的27.57%。

2024年4月，国务院发布的“新国九条”明确提出，要强化上市公司现金分红监管，增强分红的稳定性、持续性和可预期性，并推动一年多次分红、预分红、春节前分红等措施。

政策引导和市场需求的双重作用下，A股市场掀起一轮中期分红热潮，同花顺iFinD数据显示，截至2024年末，42家A股上市银行中已有22家计划中期分红，拟派息金额超过2500亿元。

上市公司充分回馈投资不是今天明天的事，因此决定银行高股息能够持续多久，还是需要从基本面出发。除了考量银行成长性与盈利之外，资本充足率是决定银行分红比例的关键性指标。

截至2024年三季度末，齐鲁银行核心一级资本充足率为10.26%，一级资本充足率为12.52%，资本充足率为15.37%。

自身对比来看，短期来看，2024年三季度，齐鲁银行核心一级资本充足率、一级资本充足率同比上升，资本充足率出现小幅下降。

外部对比来看，根据金融监管总局发布数据，截至2024年三季度末，国内商业银行核心一级资本充足率为10.86%；一级资本充足率为12.44%；资本充足率为15.62%。核心一级资本充足率与资本充足率两项指标，齐鲁银行低于行业均值。

拉长周期来看，对比2022年末核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率，三项指标分别为9.56%、11.35%、14.47% ，有不小的提升。这主要是受益于，该行2022年末12月，发行了80亿可转债。

值得注意的是，齐鲁银行80亿可转债上市交易首日便遭遇破发，也是2022年内首只上市首日“破发”的可转债。2024年债市与银行板块双牛共振，齐鲁银行可转债价格走出了一波上扬行情，投资者热情还能持续多久？有待时间作答。