伯克希尔目前账上的现金有1860亿美元，历史最高。

有人问巴菲特：

为什么不投资？

巴菲特答：

现在美元的利息是5%，不着急，机会来了会下“重击”。

智者的说话方式就是不一样，换做网叔，大概的回答是：

美股太贵了，再等等。

投资是一个耐心的游戏。

回首往事，我们在投资上犯的每一个重大错误，几乎都跟耐心（或者耐力）出问题有关。

“传统美德的崩溃”

五一期间，“胖猫”事件刷屏了。

有一种莫名的凄凉。

在一个游戏里，如果有人偷偷作弊，没被发现的话，那么这个人能获得巨大的“作弊”红利。

但是如果一堆人开始作弊，那么这个游戏大概率就玩不下去了。

最后，在这个游戏里的大部分人都会成为受害者。

在传统社会，为了防止有人作弊，人类发明了两个游戏规则，

一个是道德，负责舆论监督。

另一个则是法律，通过暴力惩处。

然后在一些相对封闭的地区，也会形成一些法外的“暴力自治”。比如女人出轨浸猪笼什么的。

两性关系，你也可以理解为一个这样的游戏。

传统中国社会，有一个最基本的，大家默认的游戏规则，就是男人负责赚钱养家，女人负责带孩子、照顾家的方方面面、以及管钱。

并且在这个游戏中，中国男人在“赚钱养家”这件事上，赚得越多越光荣，让女人在养家这件事上吃的苦越少，越榜样。

这个游戏规则，可以理解为传统中国两性关系的一种契约。

注意，这只是中国的传统，并不天经地义。

到了像越南这样的国家，虽然曾经也沐浴传统中国文明的曙光，

但在两性问题上是“倒”着来的：

女人负责赚钱养家，男人则负责在家带孩子，管钱。

但是这个游戏，进入现代社会，尤其是互联网自媒体时代，就被严重异化了。

经过一系列“伪女权”捞女情感专家的PUA包装后：

男人赚钱养家，变成了赚钱给女人花。

尤其是经过“涂磊”这种情感专家升级之后，进一步异化成：

男人想要证明爱一个女人，就必须给女人花钱，花的越多就越爱。

这话“看起来”当然没问题，因为爱的本质是奉献。

但是任何奉献的前提都是“量力而为”，要不就会变成“以爱为名”的PUA情感控制。

并且，真爱的本质是“互相给予，共同付出”的，而非单方面的掠夺。

这种异化，显然是对于原先游戏规则（传统中国两性关系契约）的重大破坏。

可悲的是在这个时代，

这种破坏规则的行为，世人并不为耻，甚至为荣！

甚至进一步上升成“学问”，包装成“知识付费”，酝酿出许许多多导师，

把从“男人身上骗到钱”的行为，升华成所谓现代女性的“成功学”。

这种异化到今天，在中国已经产生了严重的“两性对立”。

从目前的舆论看，胖猫事件，已经让许许多多中国男人彻底对女性失望。

曾经很多想做一个负责任的好男人的男性，从渴望“两性合作”开始转向“两性的无限博弈”，然后“自鸣得意”地去伤害另一些想”安分守己”的好女孩……

最后的最后，不断恶性循环，直到游戏规则彻底崩塌。

届时，两性除了性，已无任何可信。

像已经崩溃一次的日本，很多男性已经转向，不结婚、不谈恋爱、不生孩子……

永远要记住，破坏一个好的游戏规则，并不是聪明，而是十恶不赦。

很多传播捞女价值观的所谓情感主播，必须钉上审判灵魂的十字架！

“外资已经疯了”

最近不管是港股，还是A股，都迎来了前所未有的大反转。

今天，北向资金又大幅流入93.16亿，算上五一前的几天，净流入已经有几百亿。

而持续暴涨的港股，资金流入大概率比A股还多。

在港股迅猛上涨的时候，包括高盛、摩根在内的国内外各大机构都在探讨“外资回流”。

主要原因差不多就是网叔的老生常谈：

A股、港股，跌便宜了。

外部世界要么涨多了（美股），要么基本面不行（比如日元贬值）。

回流的另一版本则带有阴谋论的小道消息。

说的是在这个越来越对抗的世界，华人在外面世界的资金是越来越不安全了。

币安的赵长鹏已经板上钉钉“被收割”。

中国人有句古话叫唇亡齿寒，一个赵长鹏出现，那么就会情不自禁联想会不会还有李长鹏、王长鹏……

尤其是美国亚裔细分法案出台，有太多的已经把钱搞到国外的富豪，开始担心被定点爆破了。

当然，这些大家听听就好。

可能是暗流涌动，也可能只是牵强附会。

“最后一个问题”

经过这波大涨之后，现在还有什么机会？

网叔不建议盲目追涨。

这波反弹，后面能“上行到哪”，大概率还要看基本面是否能持续改善。

没有无缘之水，除非大水漫灌。

目前国家也不太可能“不管不顾”，给金融市场来个直接大放水……

国家需要的是慢牛，而不是疯牛。

回到A股的基本面，

一季度全A营收同比增长了0.2%，但是净利润同比却下滑4.7%。

如果剔除金融和三桶油这种大型航空母舰，营收同比下滑0.1%，净利润同比下滑7.3%。净利润，在之前连续两个季度的同比转正之后再度转负……

所以目前的反弹，主要还是跌多了的反弹，而不是基本面逆转的反弹。

所以网叔的应对是：

（1）大方向上保持持仓不动；

（2）布局还没涨起来、依然便宜以及比较硬的赛道。

首先，医药网叔会继续关注。

极致的悲观，才会诞生极致的机会。医药，目前大概就属于在极致悲观的深渊里。

从财报看，医药部分板块的业绩已经有所起色，比过去的预期要强一些。

具体什么时候反弹，

药企的业绩大改善，大概是在美联储降息之后（药企的融资成本降低，会刺激大量的新药研发和上市）。

至少二级市场的反馈，要么抢跑，要么后跑。保守起见，便宜的时候先拿着持有。

另外，消费和科创也可以继续关注。

消费的涨跌几乎同频基本面，如果中国经济持续好转，消费依然是长牛赛道。

在经济大转型的今天，消费还担负起经济新增长的国民重担，所以值得关注。

另一个就科创50、科创100，也跌的透透的。

如果后续股市能继续改善，从红利到白马到小盘成长的轮动过程中，这些也大概率能分享红利。当然，最核心的还是跌得透透的……

最后，如果保守的话，也可以选择港股红利。

这几年港股连跌了4年，直接腰斩，A股连熊3年，已经跌得透透的了。

即便最近反弹了一小段，依然还做地下室。

而跌透了的市场，价值最先露出来的就是高股息的红利股。

价值投资之父格雷厄姆曾言：

“分红回报是公司成长中重要可靠的部分”

推荐一个基金，华泰柏瑞中证港股通高股息投资ETF（QDII），

简称港股通红利ETF

暗号513530（联接：A类018387 C类018388）

去年，恒生指数跌了-13.82%，它涨了7.14%

另外，注意它的名字：

“港股通高股息”

知道这只基金的股息率有多高吗？

过去12个月股息率达到8.52%。

虽然最近港股经过一波反弹，这个ETF的股息率依然有7.78%

另外，这个ETF还是QDI，这种基金的红利税在所有港股通红利里面都是很低的，非常难得。

在全球大放水的前夜，

不管是防守，还是防守中的进攻，安全边际高的红利ETF，大概率还是有机会。