全军覆没!

网叔翰 2024-06-27 18:22:36

全线暴跌的一天,

尽管GJD从早上10点就开始砸钱救市,

午盘很多板块甚至一度翻红,但尾盘终究还是没扛住,

收盘两市近5000只个股暴跌,跌幅中位数高达近4%,几乎全军覆没!

1.0

最近的几个交易日,A股交易量又萎靡到了每天6000-7000亿左右徘徊。

从表象看,目前A股正在面临着一场严重的“流动性危机”。

只是,流动性危机只发生在A股,国内的金融市场并不缺钱。

这几年,银行存款的规模是一次次创历史新高,大伙儿都开始见怪不怪了。

最近一个月,不到年化3%的久期国债发售,都做到了“日光”。

钱是多的是,就是不想投你A股。

其实话说回来,整个场内交易市场也不缺钱。

要不一个30年期的国债ETF,都能被“抢”到溢价25%。

这么不要命的抢国债,你说是投资人的风险偏好小了吗?

也不像。

真风险偏好小,也不会在国债溢价20%多的时候去送人头。

另外,同样是权益类资产,今年以来,

日经235,标普500,纳斯达克等场内ETF,一个个是被买出可怕的溢价率……

都快形成基金套利赛道了。

钱是多的是,都已经充到了交易平台……

只是,就是不买你大A的股票。

说到底啊,是A股这几年,让投资者失望透顶了……

从21年2月到现在,连跌3年多,把A股散户、以及间接持股大A的基民们信心,都给生生跌没了。

2.0

屯茅台,已经变成了2024年的“悲惨”选项了。

那么问题来了,白酒还有没有戏?

这个时候能不能抄底呢?

众说纷纭,投资上,网叔有做的很好的朋友现在选择了开始“抄底”建仓,但也有做的好的人持观望态度。

投资其实很难找到标准答案,不同的点位,到不同的人,也有不同的答案。

所以做投资,核心还是看逻辑:

白酒零售市场崩溃,对股市影响有多大?

如果茅台主要用来喝,那么影响会相对有限。跌到零售价附近就会趋于稳定。

网叔个人经验,倾向于影响有限。

这几年网叔也接触一些传统奢侈品项目,

只要是有真实消费场景,

目前的经济大环境下,高端消费异常稳定,中端消费基本走向崩盘。

同理,经济下行,对中端白酒的消费可能是灾难性的。但是对高端白酒的市场影响,可能是比较有限的。

为什么这么讲?

(1)供不应求,安全垫足够厚

高端白酒,尤其是头部高端白酒,本身就长期供不应求,

2000的飞天茅台,在网上都是秒没,更别说1499的零售价,普通人根本抢不到。

(2)最稳定的基本盘不会动摇

把茅台当口粮酒,最有钱的这批人,不会因为经济不好就不喝茅台,

就像你每天吃大米,经济再怎么差,也不会少吃一些米,更不会换成糠。

这也决定了高端白酒穿越周期的能力要明显强于中低端白酒。

不过站在股市角度来看,

情绪往往具有惯性,一旦扭转,短期很难彻底转向,尤其是在经济不景气的当下,后期的震荡磨底甚至破位都在所难免。

所以也不建议现在就立刻重仓抄底,等市场情绪有好转迹象,再加大买入力度也不迟。

03

上周五,大A又双叒叕再次跌破3000点。

今天再接再励,往下磨了几毫米。

同样的,每次到3000点就会有“常规操作”:

上证指数跌破3000点,散户的账户则已经绿到了2800点以下……

每一次,当A股跌到3000点的时候,就会有一只“看不见的手”去托举着上证指数。

网叔一直以来都有这么个观点:

在A股,最保守也是最可靠的一个操作方案,就是逢低买上证综指ETF(510760)。

PS:如果没有股票账户,可以考虑场外联接基金(A类:011319,C类:011320)

3100点以下,可以慢慢建仓,越跌越买。3200点以上,可则以逐步逢高降低仓位,止盈再落袋。

原因也很简单,其它指数可以跌,可以不管不顾,可以始乱终弃。

但上证指数不行啊,

这个大A最后的脸面……

国家是不允许,上证指数长期在3000点吧以下的。

所以趁着这波下跌,

网叔上周五已经在场内又建了一点上证综指ETF(510760)的仓位。

如果后面继续下行,

网叔还会考虑像今年1、2月那会一样,越跌越买。

上一波操作,网叔还有接近9个点浮盈。

选这只ETF的理由也很简单:

(1)费率是所有跟踪上证综指ETF中最低的,管理费只有0.15%,托管费只有0.05%

(2)上证综指采用总市值加权法,所以大市值的“中特估”占比更高,更加受益于新国九条

(3)这只基金采用的是抽样复制法,优质个股占比更高,超额收益也更显著

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网叔翰

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