文/杨剑勇

今天，用友网络盘中冲击涨停，尽管尾盘被打开，但仍然收涨7.54%，市值达560亿元，年内累计涨幅53%。主要得益于DeepSeek的出现，且在持续发酵，使得在资本市场掀起一轮DeepSeek概念股炒作热度。面对资本市场DeepSeek概念，也应理性看待，谨防过度炒作，从而成为高位接盘侠。

用友在市场上的表现，背后逻辑就是DeepSeek概念。为此，也曾发布多次异常公告，就相关事项作出澄清说明。表示DeepSeek系开源大语言模型，任何用户皆可免费基于该模型开展训练工作，进而进行个性化开发或模型优化，以满足不同用户在多元场景下的特定需求。

并指出，公司旗下部分产品也进行了DeepSeek的接入，但未与DeepSeek签署服务合作协议，与其没有业务合作，该事项对当前主营业务开展无实质影响。

需要指出的是，今年DeepSeek横空出世，因廉价的训练成本，及开源与卓越的性能，成为现象级应用，对全球AI产业有深远影响。无论是华为、阿里、腾讯等这样的科技巨头，亦是传统企业，各行各业都在纷纷全面接入，迅速构建起中国AI生态圈。

随着DeepSeek的AI生态壮大，让更多企业通过低成本部署AI应用，从而驱动AI大模型商业化落地，将有助于提升云计算公司收入增长。例如，阿里作为业内最早布局大模型技术的科技公司之一，得益于AI大模型驱动，最新一季度阿里云营收317.42亿元，同比增长13%，调整后EBITA增长33%至31.38亿。

值得注意的是，在整个云生态中，SaaS增长尤为强劲。依据Gartner早前报告显示，得益于生成式AI驱动，2024年全球云市场将同比增长20.4%，达到6754亿美元。其中SaaS支出是云市场的最大部分，将增长20%，达到2472亿美元。

用友网络作为国内代表性的企业管理软件企业之一，从财务软件起家，到企业管理软件，再到面向云服务转型，紧随时代潮流，顺应时代变革，向SaaS服务转型，将各种企业管理软件以SaaS形式交付，客户采用云订阅方式按需付费获得所需的服务，其订阅收入持续增长，显示出坚定推进云服务优先、订阅优先的战略取得成效。

遗憾的是，用友的业绩，当前遭遇转型阵痛，整体营收低迷、亏损持续扩大。2024年营收预计为91亿-92亿元，同比下降6.1%-7.1%；预计亏损为17.2亿到19.2亿元，亏损扩大了78%-98%。

不过，面对大模型迅速崛起，各行各业正在快速融合大模型服务，正在开启一个增长新时代。用友加速拥抱AI，并推出了企业服务大模型YonGPT，同时积极接入DeepSeek，推进AI+云转型战略。其中，用友BIP在DeepSeek推理模型驱动下、无缝接入4000个企业级应用API，助力企业10分钟随需构建一个企业级智能体。

随着对DeepSeek-V3和DeepSeek-R1的全面适配，在DeepSeek的强推理、全思维链的加持下，用友BIP智能体构建平台持续升级，成为AI时代推理引擎驱动的全智能化的PaaS平台。可以说，大模型带来了历史性产业机遇，其云服务会继续得到进一步增长。

最后，企业管理软件市场，其中“北用友，南金蝶”备受瞩目。作为国内两大企业管理软件厂商，均向云服务方向转型，同时都未能跨越盈利的门槛。随着DeepSeek的到来，将有助于提升云计算公司收入增长，包括华为云、腾讯云、阿里云、百度智能云等纷纷适配。与此同时，金蝶、用友等企业管理软件厂商也在积极接入DeepSeek，赋能企业服务，有望释放新一轮增长机遇。

整体来说，在今年年初DeepSeek驱动下，对国内的AI产业具有里程碑式的意义。由此，用友将进一步加速云业务的战略发展，全面推动所有业务全栈云解决方案，满足客户对企业AI的需求。

杨剑勇，福布斯中国撰稿人，表达观点仅代表个人。致力于深度解读物联网、云服务、人工智能和智能家居等前沿科技。