第一节 国家政策导向

2024年以来，国家出台一系列政策促进港口高质量发展，包括进一步推进港口行业绿色转型，增加对沿海港口岸电设施建设和改造；打造线网一体化智慧化港口，实现港口数字化转型；聚焦国家区域战略发展要求，优化港口功能布局、完善区域物流体系，支持港航企业延伸服务链条、拓展服务网络，协同推进区域港口集群化、一体化发展等多项政策，利好港口行业发展。

第二节 行业市场运行情况

一、行业投资情况

2024年以来，国家发布政策加快水运基础设施联网、补网、强链，港口有效投资稳步扩大，水上运输业基础设施建设全面推进，固定资产投资增速在2023年高基数影响下有所回落，但仍保持增长态势。国家统计局数据显示，2024年1-6月份，我国水上运输业行业固定资产投资额累计同比增长6.8%，增速较2023年同期回落9.8个百分点。

二、行业供需情况

（一）规模以上港口货物吞吐量

2024年以来，我国港口货物吞吐量保持持续增长态势。交通运输部数据显示，2024年1-6月，全国规模以上港口完成货物吞吐量856256万吨，同比增长4.6%，增速较2023年同期回落3.4个百分点。其中，沿海港口完成556448万吨，累计同比增长4.4%；内河港口完成299808万吨，累计同比增长4.9%。

（二）港口外贸货物吞吐量完成情况

2024年以来，规模以上港口外贸货物吞吐量保持平稳增长。交通运输部数据显示，2024年1-6月，全国规模以上港口完成外贸货物吞吐量268873万吨，累计同比增长8.8%，增速较2023年同期回落0.1个百分点。其中，沿海港口完成241948万吨，累计同比增长9.0%；内河港口完成26924万吨，累计同比增长6.5%。

（三）集装箱吞吐量完成情况

2024年以来，规模以上港口集装箱吞吐量保持平稳增长。交通运输部数据显示，2024年1-6月，全国规模以上港口完成集装箱吞吐量16184万TEU，累计同比增长8.5%，增速较2023年同期提高3.7个百分点。其中，沿海港口完成14213万TEU，累计同比增长8.6%；内河港口完成1971万TEU，累计同比增长7.7%。

三、行业经营情况

（一）行业规模分析

2024年1季度，港口行业规模保持稳步扩张。2024年1-3月，全国港口行业上市企业的资产总计达到9516.17亿元，同比增长5.77%；负债总计达到3337.32亿元，同比增长6.14%。

（二）行业经营效益分析

2024年1季度，我国港口行业经营效益恢复向好。2024年1-3月份，我国港口行业上市公司累计营业收入为504.07亿元，同比增长5.48%；利润总额149.00亿元，同比增长8.61%。总体看来，港口行业上市公司营业收入增速较2023年显著提升，利润总额增速呈由降转增趋势，港口行业经营效益总体向好发展。

第三节 行业发展趋势分析

2024年1-6月，国内经济持续向稳发展，仍存韧性，在国内需求对运输及原材料进口需求的支撑下，港口行业整体发展较为稳定，港口运输需求旺盛，港口行业保持稳定增长。受益于我国经济企稳回升及大宗商品进口需求强盛，港口货物吞吐量及集装箱吞吐量均实现较好增速，全国规模以上港口完成货物吞吐量856256万吨，同比增长4.6%，全国规模以上港口完成外贸货物吞吐量268873万吨，累计同比增长8.8%，全国规模以上港口完成集装箱吞吐量16184万TEU，累计同比增长8.5%。

展望未来，加快推进智慧港口建设是当前我国港口行业发展的重点领域。我国港口的自动化技术水平和应用规模总体位居国际前列，基于5G技术的新一代自动导引车、无人集卡等智能化水平运输设备率先投入使用，我国还制定发布了自动化集装箱码头、自动化煤炭矿石码头设计规范等一系列行业技术标准，形成了成套的技术标准体系，带动和支撑了智慧港口建设发展。我国将加快完善顶层设计和标准体系，研究建立智慧港口评价体系，大力推进传统码头智能化改造，持续提升港口服务智慧化水平，加快发展新质生产力，港口行业持续向好发展。

第四节 行业风险分析

一、港口数字化转型风险

2024年以来，我国各港口数据资源整合与跨界数据资源融合工作逐步开展，但跨界数据资源的获取不够畅通，外部数据多以查询获取为主要方式（如部分货运数据、环保数据等），对于部分跨省市的数据（如铁路数据、无水港网络联运数据）获取难度大。内部数据方面由于各业务系统开发主体、数据应用角度、接口标准等不尽相同，形成大量“信息孤岛”，数据提取和交换共享机制不成熟，使港口企业以业务为导向进行数字化转型的效率难以取得突破性提升。

二、亚洲多港口拥堵风险

2024年6月以来，全球物流链供应链风险再度加剧，受地缘政治影响，全球尤其是亚洲多个港口出现不同程度拥堵，其与海运价格飙升、空箱不足、舱位紧张等相互作用，全球外贸市场受到较大影响。全球第二大集装箱港口、亚洲主要中转枢纽新加坡港出现拥堵，预计多个港口将持续拥堵。新加坡港通过重新启用已废弃码头、堆场等拥堵缓解，但船舶聚集效应已向周边港口传导，港口承压何时结束尚难明确，我国港口行业运行具有较大压力。

三、油价上涨风险

2024年1-6月，我国油价“六涨四跌”，截至2024年6月末，纽约商品交易所（WTI）和布伦特的原油价格均有所上涨。WTI原油价格已达每桶82.92美元，布伦特原油每桶86.37美元。随着国际油价的持续走高，给国内油价带来了新的上涨压力，对港口行业运行成本造成一定负担。

第五节 银行授信策略

2024年以来，我国强化科技创新，鼓励围绕智慧港口和智慧航道关键技术开展联合科技攻关，加快推进自动化港作机械等装备、自动化码头生产管理系统、内外集卡运输系统协同、航道智能化测绘、船岸协同等关键技术研发与应用。推进物流服务便利化。支持港口提升集疏港智能化水平，推进作业单证“无纸化”和业务线上办理。以国际枢纽海港为重点，推动建设面向全程物流链的“一站式”智慧物流协同平台，强化与航运、铁路、公路、船代、货代等数据互联共享，支撑发展多式联运“一单制”“一箱制”。我国港口经济表现出强劲韧性和发展潜力，港口行业发展前景向好。因此，建议将港口行业列为适度支持类行业，总体信贷原则为“紧跟政策，适度支持，择优介入，防范风险”。

建议银行紧密结合港口经济发展要求，重点提供流动资金贷款、债券投资、项目融资等产品，拓展供应链金融。积极运用可信、完整、动态的全程港口物流数据，叠加银行的金融风控模型，大力推动港口业与金融业的融合，开发更有针对性的港口金融产品，实现双方服务水平的精准再提升。建议银行综合考虑水运“十四五”规划布局、港口吞吐量、码头利用率、同业竞争形势等诸多因素，择优支持具有产业链优势的内河港口，吞吐量大、具备垄断优势的大型港务集团和专业码头运营商投资控股的沿海港口企业。