写这篇文章的初衷,依然是来源于一名网友的提问——前不久,有人要我帮忙看看鲁抗医药怎么样。
我想正好可以借这个机会谈谈我对医药领域的看法,以及遇到类似情况时的一些处理思路。
鲁抗医药,全名山东鲁抗医药股份有限公司,主要从事医药产品的研发、生产和销售。公司产品涉及抗生素类,氨基酸类,心脑血管类,半合成抗生素类原料药,生物药品以及相关制剂,输液,中成药,医药中间体,动物保健用抗生素,淀粉,葡萄糖等。产品涵盖胶囊剂,片剂,分散片,粉针剂,颗粒剂,干混悬剂,水针剂,预混剂,复方制剂等500余个品规。
公司属于省属国资控股类企业,山东省人民政府国有资产监督管理委员会是其实际控制人,持股比例14.09%。
从近五年的ROE数据看,鲁抗医药的表现可以说是非常不理想,全都在个位数徘徊。从中我们也可以大致看出,既然没有超额收益,这大概就是一家做仿制药的公司。
这一点其实从公司的研发费用中也可以看出端倪,2023年鲁抗医药一年的研发费用只有3.46亿,反观比较注重研发的科伦药业,一年的研发费用可达19.44亿,显然鲁抗不热衷也不擅长研发创新。
集采政策实施后,仿制药领域算是彻底进入了凛冽寒冬,正无限向化工行业靠拢,往往比拼的是能否降本增效,将综合成本降至最低。一般方向要么是采用生物制造,降低原材料规模成本,要么是研究如何包装药品,降低包装成本。
坦率讲,仅靠降本在当下这个环境下,十分缺乏吸引力,市场上真正能实现高增长的医药股,还是那些有研发创新能力的企业。
不过话又说回来,即使押注研发,投资医药行业依然很难,主要在于国内这些选手们往往是宣传大于实际效果,对于非专业人士而言,投资其中跟开盲盒也差不了多少。因此,我个人的建议是少碰医药类个股,特别是鲁抗这种历史上业绩表现极为平庸的仿制药股。
然而,上述建议仅仅只是针对没有碰这只股票的人而言,若是你已经套在其中,我的建立则是还可以等等,因为从月线看,鲁抗医药近期的技术图形还算不错,显然还是受到了不少资金的青睐。
之所以会这样,我个人琢磨着应该是和鲁抗的主业向合成生物制造和养殖种植业转型可能有一点关系,毕竟生物技术算得上是一个可聊的题材,况且公司原本来就是卖原料药的,后边才慢慢转型制剂,回归原料本行也未尝不可。当然,这也是基于题材炒作的角度在妄作揣测,如果能够有赚,仍然建议是落袋为安,因为这并不是什么好公司。
我们知道医药是一条永恒的朝阳赛道,未来全行业市场规模只会越来越大,若是不忍放弃,非要想投资其中,好一点的办法也是有的,主要可以:
一是干脆直接选择中证医药或者中证医疗相关ETF产品,赌全行业这块大蛋糕将持续增长;
二是选择对研发要求不高、消费属性较强、业务好理解,且与大医疗沾边领域中的个股。(这样的品种其实很多,大家可以细品)
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