翻看欧菲光的2023年年报和2024年半年报可以发现，欧菲光借势华为重回上行通道。

2023年，欧菲光“扭亏为盈”，被踢出“果链”后的三年亏损迎来终结。2024年上半年，欧菲光实现营业收入约95.4亿元，同比增长51.02%，其中，智能手机产品实现营业收入约74.1亿元，同比增长61.77%；智能汽车产品实现营业收入约10.7亿元，同比增长54.01%。

本文将深入分析欧菲光的主营业务，为下一步投资决策提供参考依据。

一、欧菲光的主营业务分析

根据欧菲光2023年年报，欧菲光2023年光学、光电子元器件制造的营业收入合计约为168.6亿元，销售量约为6.4248亿件，欧菲光的光学、光电子元器件产品的单价约为26.242元/件。

我们假设智能手机、智能汽车、新能源和其他产品的光学、光电子元器件产品的单价是一样的，那么，根据不同产品的营业收入，我们可以推算出智能手机、智能汽车、新能源和其他产品的光学、光电子元器件2023年的销售量分别为4.67亿件、0.73亿件、0.92亿件、0.11亿件。

以华为Mate 60为例，共有四颗摄像头，其中，‌后置三颗摄像头，依次为‌主摄（5000万像素）、‌超广角摄像头（1200万像素）和‌长焦摄像头（1200万像素）；前置一颗摄像头（1300万像素）。如果按照一部手机配4颗摄像头计算，欧菲光2023年销售的智能手机摄像头，大概可以装配1.17亿部智能手机。

二、欧菲光的大客户分析

2023年，欧菲光的前三大客户的销售额分别为38.0亿元、33.7亿元和24.1亿元，显然，前三大客户均为智能手机客户。

2019年，欧菲光的前三大客户分别是华为、苹果、小米，销售占比分别为31.16%、22.51%、19%。被踢出“果链”后，欧菲光的大客户名单应该已经没有苹果了。

因此，合理猜测，欧菲光的前三大客户分别为华为、小米和荣耀（注：顺序不代表排名）。

咱们把手机摄像头销售额折算成手机销量，可以大致估算出欧菲光第一名、第二名、第三名的大客户装配欧菲光摄像头的手机2023年的销量约为3629万台、3219万台、2301万台。

那么，2023年，华为、小米和荣耀品牌的销售量是多少呢？2023年，‌华为手机销量约为3240万台‌，荣耀品牌销量约为5300万台，小米手机品牌销量约为1.51亿台。

2022年，‌华为手机销量约为2800万台‌，荣耀品牌销量约为5900万台，小米手机品牌销量约为1.53亿台。‌

上表是2022年欧菲光的大客户销售情况，有两种可能。第一种可能：第一名为小米，第二名是荣耀，第三名是华为；第二种可能：第一名为小米，第二名是华为，第三名是荣耀。

三、小结

综合来看，欧菲光虽然是华为手机的重要供应商（虽然不是独家，但是比重很高），但是华为手机目前的年销售量不高，因此，在欧菲光的营收中的权重大概是20%左右。

小米在欧菲光的营收中的权重也有20%左右，因此，欧菲光除了是“华链”企业外，也是“米链”企业。

还是那句话，受益于消费电子行业补贴政策，作为国内有影响力的两家手机品牌华为、小米的重要供应商，欧菲光的投资价值是值得挖掘的。