之前财报点评分析的时候，主要指标主要是税前利润和归母净利润，几乎没有提到所得税。但是有时两者差异比较大，主要原因就是所得税不一样。银行的法定所得税税率是25%，但实际上税率往往低于25%，主要源于配置的资产的缘故，因为有些资产是免税的。接下来以招商银行、平安银行和兴业银行2023年年报为例，举例说明所得税情况，这样可以解答税前利润和归母净利润差异的疑惑了。

一、招商银行

1、法定所得税

如上图所示，银行适用的所得税税率是25%，税前利润按此利率计算出来的所得税，结果如下：

如上图所示，这是根据25%计算出来的理论所得税，实际情况并非如此，接下来再来看实际所得税情况。

2、实际所得税

如上图所示，实际所得税税率是16.20%，是如何计算得来呢？根据实际所得税费用除以利润总额，计算结果如下图：

如上图所示，计算结果刚好与财报披露的实际所得税税率一致，说明公式是没有问题的。这与前面计算的理论所得税税率差异较大，原因是什么呢？接下里我们分析实际所得税是如何计算而来？

3、所得税差异分析

根据财报披露数据如下，参考如下图：

如上图所示，法定税率需要扣除税务影响项目，其中最主要因素是免税收入，这与资产配置密切相关，比如说国债等。未来在分析金融投资资产时，再详细分析此部分。

二、平安银行

1、法定所得税

如上图所示，以上就是按照法定税率计算出来的法定所得税税费。

2、实际所得税

如上图所示，实际所得税税率是19.51%，是如何计算得来呢？根据实际所得税费用除以税前利润，计算结果如下图：

如上图所示，相比招商银行，平安银行的实际所得税税率明显要高一些，接下里我们再来看看兴业银行情况。

三、兴业银行

1、实际所得税

如上图所示，根据前面公式，实际所得税税率计算结果如下：

如上图所示，实际所得税税率只有7.92%，接下来再分析实际所得税如何计算而来的。

2、所得税差异分析

如上图所示，实际所得税与法定所得税相差较大，主要原因是是免税收入影响，说明兴业银行加大了免税资产配置。

四、2023年所得税横向对比分析

如上图所示，从实际所得税税费增速来看，招商银行>平安银行>兴业银行；从实际税率来看，平安银行>招商银行>兴业银行。

由上可以看出，招商银行是唯一一家所得税同比增长的，说明加大了信贷资产配置力度。再比较平安银行和兴业银行，兴业银行配置免税资产力度明显高于平安银行。

五、拉通全年横向对比

分析：如上图所示，从纵向来看，从一季度到全年，三家银行表现有差异的。兴业银行整体呈现逐季下降走势；再看平安银行和招商银行，前三季度整体呈现逐季下降走势，但是在全年拉升了，说明四季度有所反弹，加大了非免税资产配置力度。

由上可以看出，平安银行实际所得税税率是最高的，兴业银行是最低的，招商银行居中。这反应出兴业银行配置免税资产力度远大于平安银行和兴业银行。这样的配置策略没有对与错，适合自身的策略就好。

接下来通过图形展示走势情况，详细如下：

综上所述，通过以上分析，所得税是净利润影响的主要因素，所得税越高，净利润越小；否则反之。但同时我们也注意到，不同的资产配置策略对所得税影响也不一样，免费资产越高，所得税越小，否则反之。因此，不同的资产配置策略对净利润影响是有差异的。通过所得税分析，未来将有助于我们分析资产结构和预测银行利润。

以上只是个人看法和见解，切莫作为投资建议！特别提醒：任何投资活动都需要你独立思考和决策！