下周（3月17-21日），英伟达将举办GTC 2025大会，展示其在AI与计算领域的最新进展。

市场普遍期待，英伟达可能提前公布Blackwell Ultra（B300系列）数据中心GPU的规格和性能数据。这款预计于2025年下半年推出的产品，或将影响数据中心市场格局，尤其是云服务商的采购决策。不过其成功与否，不仅取决于性能提升，还需面对竞争对手的挑战和外部不确定性。

Blackwell 架构从 2024 年出现以后，靠着 B100 和 B200 在数据中心市场得到了认可。它的设计关键是提高 AI 模型训练和推理的效率，还可以优化能耗。B300 是这个架构的升级版，估计在内存带宽、计算性能和能效这些方面会有新的突破，以满足生成式 AI 和大规模计算的需要。但是具体能改进多少还需要等大会披露。

AWS、谷歌还有 Meta等云服务商，对高性能 GPU 的需求总体保持增加。这些公司各自通过 Bedrock、Vertex AI 以及 Llama 3 等平台来支持 AI 服务，对算力的依赖是越来越强。在大模型方面，虽然OpenAI的神话已经不再，但Grok3等新一代产品，依然在验证英伟达GPU的不可或缺性。要是 B300 能够明显提高推理速度和能效，说不定能吸引这些企业多买一些。比如说，能效提高能帮着云服务商降低数据中心的运营成本，帮助新一代大模型降低推理成本，这在全球都有减碳压力的情况下显得特别重要。

不过呢，采购的决定可不是只看硬件性能，英伟达的软件生态（像CUDA ）也为硬件带来了额外的价值，不过云服务商还是会去评估成本、供应链是不是稳定，还有竞争对手的替代办法。毕竟G200的供应链难题还没有完全解决，而博通、麦威尔在定制AI芯片领域的巨大成长，以及AMD 和 Intel 等对手这几年在性能和价格上慢慢缩小了差距，这些都可能会让部分云服务商分散采购，减少对单个供应商的依靠。

英伟达目前在AI GPU市场占据主导地位。根据第三方数据，其2024年数据中心收入已占公司总收入的80%以上。然而，B300的发布能否延续这一势头，在全球芯片和投资行业依然存在巨大的争议，而且这种争论会一直延续下去，直到英伟达用实打实的业绩来验证。

尽管市场对B300寄予厚望，但其实际影响仍有不确定性。英伟达在硬件性能和生态系统上的优势为其提供了竞争壁垒，但这并不意味着无懈可击。

有时候最大的威胁往往不是来自博通、AMD这些直接的竞争对手，竞品快速追赶、供应链的脆弱性以及外部政策风险，这些都是市场能够预见到的，但像Deepseek这样，往往是不知道什么领域跨界而来的莫名对手，却会给出致命的一击。