很多人问我，这轮牛市的根基是什么。

问的人，绝大多数不是投资小白，而是在这个市场里已经跌打滚爬很多年的老伙计了。

他们当下有一些看不懂市场。

看不懂，是因为我们A股太奇葩了，炒的方向都是让人摸不着头脑的。

四季度，没有任何的业绩压力。

所以，市场炒作的都是鸡犬升天的行情。

年初极力打压的微盘股，又创出历史新高。

而很多蓝筹股，趴在地上一动不动，甚至有一部分还创出了阶段性的新低。

很多人都想不明白，这该如何收场，这样的牛市，又怎么称得上是牛市？

因为现在炒作的东西，似乎都没什么业绩，就是一个虚空的概念而已。

一开始炒作的华为，芯片，或许还是发展方向。

最近炒作的东方，炒作的龙蛇系，那不就是来搞笑的嘛？

对此，我先告诉大家，不要着急，牛市很长，这才开始了两三个月，不要浮躁。

如果我们的牛市，要持续8-10年，市场当下要做的，不就是让机构上车吗？

机构上车的方向，不就是低吸那些蓝筹，怎么可能是跟着游资发疯。

所以，蓝筹股趴在地上是有道理的，而题材股炒作上天，也是有道理的。

毕竟，成交量最小的时候都要1.3万亿，熊市放量也就1.3万亿，资金很充沛。

所以，短线资金势必不断的开赌桌，在牌桌上不断收割散户了。

今天，就梳理一下，这轮超级长牛的逻辑，给大家讲讲市场的底层。

首先，长牛慢牛肯定不是一蹴而就的。

即便要持续8-10年，中途还是会有大级别的调整。

比如1-2年的震荡这种，肯定是会出现的。

我把2024-2026，比作牛市的第一个大周期阶段，也是基建的阶段。

然后2027-2028，作为一个震荡调整的大周期阶段。

2029-2032-3035，作为一个超级主升的慢牛阶段。

先不说2027-2035的故事，先把2024-2026的故事给大家讲清楚。

毕竟，把周期说的太大，很多人可能会更加云里雾里，无法理解。

2024-2026，最重要的一件事，就是转型升级。

很多人或许没理解，转型？升级？

没错，这里的转型升级，本质是让经济重回正轨，找到下一个阶段的驱动力。

上一个周期，也就是前5年左右的时间，从2019-2024。

我们经济的主要驱动力，其实来自于制造业，尤其是新能源的产业链。

汽车、新能源汽车、光伏、锂电，这些是我们在上一个周期着重发展，并且独霸全球的产业链。

我想这一点，不必和大家论述太多，大部分人都能清晰的看见。

但这一切，在现如今，直接导致了一个问题，就是产能过剩。

就像当年钢铁的产能过剩一样，最终进入了一个负循环，大量钢厂负债，市场供大于求。

新能源汽车、光伏、锂电、家电、工程机械，这五个大的行业，在高盛最新的研报里，产能都远超了全球的总需求。

也就是，当我们满负荷生产的时候，全球都无法消耗我们的过剩产能。

更要命的是，一旦我们的出口，因为关税的问题被限制，可能会导致更大的风险。

所以，对外，我们迫不及待的需要转型。

除了对外，我们还有对内的问题。

这个问题的关键，在于互联网化，导致的产业结构开始失衡。

低端制造业饱和，中端制造业也开始外溢，大量的工厂开始外迁，高端制造业一直受限。

再加上房地产的问题，新的经济增长点，迟迟难以落地。

当下迫切的需要经济转型，去找到新的增长点和突破点，而科技是绕不过去的坎，自主可控是绕不过去的名词。

这也就是我们当下需要做的事情，也是需要面临的经济转型问题，产业升级。

但在这个逆周期里，产业升级的难度是非常大的。

因为市场环境不好，资金对于产业的投资，也是在降温。

大家都不投钱了，产业的升级效率自然就慢了。

我们都知道，未来的核心基建，不是造房子，而是算力，是AI，是科技。

所以，这个阶段，第一个任务，就是科技方向的基建。

在没有资本热度低迷的情况下，资本市场就扛起了大旗。

而扛起大旗的急先锋，就是国资。

所以，这轮牛市第一阶段的转型，就是国资牵头搞重组，而且是科技方向的重组。

各种红头文件，鼓励地方国资重组的路，就这么开启了。

也就是说，牛市第一阶段，和业绩没有任何的关系。

因为我们现在要做的，是把基础设施建设去铺好。

这就好像新能源在刚开始发展的几年，全部都是搞的补贴政策，而不是看什么业绩。

国资牵头，去筛选优质的公司。

通过重组和并购的方式，整合进入上市公司的体系，并且赋予高溢价和高估值。

为什么要这么做？

因为高溢价和高估值，会让市场看到一条退出的明确道路。

比起愈发严格的IPO审核，并购重组会显得容易的多。

这么做，还能一举两得，一方面国有资本增值了，另一方面，科技产业盘活了。

资本很敏感，他们嗅到了通路，自然会加大力度去投资科技产业。

而这轮牛市，就会将科技产业带出一轮超级的泡沫。

一轮产业热度的炒作，通常要持续2年左右的周期。

这也就是2024-2026，第一轮牛市的底层大逻辑。

很多人一定会问，炒出泡沫之后，怎么收场。

收场的方式，就是震荡，是调整，是至少1-2年的洗盘。

为什么之前提到，牛市长达8-10年，因为还有牛市的第二个阶段，业绩兑现。

如果你回顾新能源的炒作，比如新能源汽车。

2012-2015年，补贴的周期，是第一阶段大牛市。

2016-2018年，是一个震荡的调整。

2019-2021年，业绩开始爆发，是第二阶段的牛市。

标杆比亚迪，两个阶段的涨幅，都是10倍左右。

所以，基于我们科技的大牛市，第一阶段三年，是基建，第二阶段，才会在业绩爆发中，走出真正的科技大牛。

这都需要时间和周期，不可能一蹴而就，8-10年，刚刚好。

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