作为铜川市国企控股的唯一一家上市公司，ST海越（600387.SH）危险了。

近日，公布年报的ST海越，被会计师事务所出具无法表示意见的审计报告，并对内部控制有效性出具否定意见，从而“披星”，简称变为*ST海越。

*ST海越也是集其他风险警示与退市风险警示于一身。

值得注意的是，年报中，公司向境外供应商所支付款项2.87亿元被美国财政部海外资产控制办公室冻结。

对这份年报，有两位董事更是一位投出弃权票，一位投出反对票。

投出反对票的董事沈烈，有着中南财经政法大学会计学院会计学教授、博士生导师身份的背书，可谓财务领域的专家。

对于*ST海越来说，2024年年报再非标，将触及退市。

此外，*ST海越的老问题也是严重问题，即控股股东对上市公司的资金占用问题，此问题背后反映了内部控制缺陷。

而新“国九条”下，该问题如若以后再次出现，也将触及退市红线。

披星戴帽

4月20日，ST海越公布年报，由于被会计师事务所出具了无法表示意见的《2023年度审计报告》触及《上海证券交易所股票上市规则》第9.3.2条第（三）项规定的情形，ST海越披星，成为*ST海越。

之前戴帽的ST是其他风险警示，此次停牌，并在ST之前加*则是退市风险警示。

此次被会计师事务所出具了否定意见的《2023年度内部控制审计报告》，也是被继续实施其他风险警示。

也就是说，*ST海越集其他风险警示与退市风险警示于一身。

2023年度，公司实现营业总收入21.30亿元，同比下降67.70%，公司表示系天津区域北方石油等子公司商品销售业务减少导致。净利润-2.45亿元，同比下降538.01%，对于利润大幅下降，公司解释称，主要原因是市场价格变动导致的存货等资产减值因素等的影响。

年报里还有一个非常值得注意的点，会计师事务所审计年报时提到，2023年7月，公司向境外供应商支付采购款项2.87亿元，所支付款项被美国财政部海外资产控制办公室冻结并且款项尚未收回。

会计师事务所评价“我们无法获取充分、适当的审计证据对上述资金的可收回性作出判断，无法确定海越能源计提的信用减值损失是否充分。”这也就意味着公司还有大幅信用减值的风险。

不只是年报，镐媒体·镐京笔记注意到，2023年三季报显示，该公司预付款项高达47.17亿元。

这个数值远远大于公司市值与公司前一期的货币资金余额，也远远大于平时该笔数据的情况，但是由于三季报并不经过审计，公司解释称，主要系母公司海越能源本期预付货款增加，截至报告日未实际完成结算，导致预付账款和合同负债大额增加所致。

走势也能看出市场的预期，停牌之前，ST海越已经遭遇5连跌停，今日复牌，股价也是再度跌停，半个月时间，股价从6块钱附近跌到不足4元。

老问题也是严重问题

披星戴帽的背后，一些细节也可以反映出*ST海越的问题。

会计师事务所无法表示意见的审计报告和否定意见内部控制审计报告是有原因的。

值得一提的是，对于这份年报，董事王侃与独立董事沈烈分别投了弃权票与反对票，无法保证报告内容的真实性、准确性和完整性。

从王侃的经历来看，长期在海航集团旗下公司任职，海航云商投资有限公司是*ST海越的第二大股东。

沈烈则是现任中南财经政法大学会计学院会计学教授、博士生导师，中南财经政法大学内部控制研究所所长，可以说是会计方面的专家，其更是激烈地投出反对票，可想而知这份年报对于他来说是比较不认可的。

根据年报开头的重要提示，董事需要对这份报表性承担个别及连带责任，两位董事对控股股东铜川汇能鑫占用上市公司等问题有所看法也是正常。

两位董事的意见主要是两点。

一是，公司在识别及披露关联方及关联交易的内部控制存在重大缺陷，无法保证关联方及其交易识别。

二是，部分存货、代付采购款缺乏合理商业理由和依据，并且调研、协调、沟通、补充相关说明等方式仍然无法消除疑虑并改变审计结论。

ST海越的内部控制问题不是一天两天了，镐媒体·镐京笔记曾在撰文中提到，2021年、2023年，因前后两任控股股东非经营性资金占用，诱发海越能源两度被“ST”。

此前，两任控股股东的资金占用更是都超过10亿元。

虽然2023年，作为控股股东的铜川汇能鑫能源有限公司已经是很收敛了，但是控股股东及其关联方非经营性资金占用上市公司的钱实在是个不好的行为。

根据*ST海越2023年报，2023年度，上述主体占用累计发生金额4.77亿元，2023年度偿还累计发生金额4.63亿元，2023年期末占用资金余额1414.82万元。

踩雷最新监管要求

近三年，*ST海越、控股股东铜川汇能鑫、相关责任人等主体收到了证监会、上交所、浙江证监局在内的4次监管处罚。

但是即使这样，似乎还没完成相关整改。

解决财务报表的问题迫在眉睫。

如果2024年度的财务会计报告再被出具无法表示意见、否定意见或保留意见的审计报告，*ST海越就可能会退市。

镐媒体·镐京笔记上周在《新“国九条”下的上市陕企巨震》中提到，目前监管针对控股股东资金占用严重的企业的高压态势。“此类公司内控形同虚设，独立性完全丧失，沦为控股股东攫取利益的工具，有必要将其清出市场，通过退市机制设立‘高压线’，也有利于震慑资金占用行为。”

并且在规范类退市方面财务报告内部控制审计意见，自新上市规则发布实施时开始适用。目前对于该方面的征求意见已经结束，如果新规正式发布时，*ST海越还出现该问题，可能将面临退市。

如果退市，当然对公司1.8万户股东有着很大影响。

可以说，也是到了公司十分危急的时刻。

而下注陕西，似乎是*ST海越的一根救命稻草。

从公司年报来看，公司主要经营贸易、成品油销售、碳酸锂及副产品销售等业务。

公司年报的在建工程一栏，主要增加主要是铜川海越新能源在建工程增加所致，并且基本只有这一个项目。

该项目公司全资子公司铜川海越新能源在铜川市耀州经济技术开发区投资建设1.3万吨/年锂材料一体化项目，主要生产产品为碳酸锂及相关附加产品，该项目预计投入3亿元。

2023年一期项目正式投产，公司碳酸锂及副产品销售营收达8798.27万元，后续可能会持续放量。

一方面，如果能解决内部控制等财务报表问题，另一方面，下注碳酸锂，如果助力公司走上正轨，或可以避免退市的命运。

（图片来源：海越能源官微）