原创 刘晓博

今天（1月6日）晚上，突然传来一个重磅消息：特朗普的关税政策可能有重大变化！

多家媒体报道说：特朗普的助手正在研究关税计划，该计划将针对所有国家，但仅涵盖关键进口商品。

据知情人士透露，特朗普的助手们仍在讨论对所有国家的商品加征关税的计划，但范围明显缩小，目前的讨论重点是针对那些被视为对美国国家或经济安全至关重要的特定行业实施加税。

至于加征关税的重点行业有哪些，媒体开出的清单是：国防工业供应链（包含钢铁、铁、铝和铜）、关键医疗设备（如注射器、针头、药瓶和医药材料）以及能源生产（如电池、稀土矿物以及太阳能电池板）。此外，还有外国产的汽车及其配件。

众所周知，特朗普在当选之前多次扬言，上台后要对中国出口到美国的商品加征60%的关税，对其他国家输入美国的商品普遍加征10%的关税。

当选之后，他又声称将对加拿大、墨西哥输入美国的商品加征25%的关税。

现在看起来，特朗普可能调整之前疯狂的想法，把全面贸易战转为局部贸易战。

受这个消息的影响，全球金融市场出现异动！

首先是美元指数走软，跌破了108点。

人民币汇率出现了反弹，离岸人民币对美元的汇率一度连续升穿了7.34、7.33、7.32等多个关口。

欧元对美元汇率也出现了反弹：

欧洲股市除俄罗斯外，普遍反弹：

新加坡上市交易的富时中国A50指数期货，也一度强劲反弹：

为什么特朗普关税政策的调整，可以引起如此大的反应？

原因很简单，美国是全球最大的商品进口国。2024年美国进口额高达3.2万亿美元，占全球进口额的13%。所以，美国的关税政策可以影响全世界。

美国不仅是全球第一大经济体、最大进口国，还是第一大货币美元的发行人。

美元是加息还是降息，美元是强还弱，都时刻影响着全球金融市场，包括外汇市场、股票市场、债券市场、大宗期货市场。

对于全世界来说，过去2个月最大的变化就是特朗普当选。他如果对全球开打贸易战，影响当然会很大。

如果这个即将爆发的贸易战，规模突然减少了，对全世界当然是利好。

但上述报道很快被打脸！

特朗普通过社交媒体宣布：华盛顿邮报的报道不实，后者引用所谓的匿名消息来源，实际上并不存在。特朗普还表示他的关税政策不会缩水。华盛顿邮报此前报道，特朗普据悉考虑仅针对关键进口商品实施普遍关税。

受特朗普辟谣消息的影响，此前的各种异动纷纷归位。其中最让中国股民感兴趣、用来预测第二天A股走势的富时中A50指数，把之前的涨幅几乎宣布回吐。

美元指数也重返了108.3点上方，人民币离岸汇率也贬回到了7.33附近。

不过，特朗普未来是否真的落实他的关税政策，仍然存疑。

因为他扬言的加税如果落实的话，将显著提高美国的通胀率，拉升美国中下阶层的生活成本。这些人恰好是支持特朗普上台的关键力量，如果这些人发现他们选了一个让自己生活更困难的总统，最终一定会弃特朗普如敝履！

稍有经济学常识的人都能看出来，特朗普对内大力减税，准备赶走1000万非法移民（造成劳工短缺、工资上涨），还要对全世界加征关税（让美国日用品价格上涨）。这些政策一起发挥作用后，会让美国很快出现通胀，把美联储刚刚启动的降息周期终结，并倒逼美联储从2026年开启加息。

特朗普本来希望通过美元变弱，来增加美国对外出口；最终却让美元变得空前强，强美元则会刺激美国进口，减少美国出口，跟特朗普的初衷背道而驰。

所以，但凡特朗普有足够的理性，他都不会把之前宣称的加征关税的计划100%落地。

他的核心幕僚之前也表示过：扬言加多少关税，是谈判策略。只要达到目的、达成协议，未必要加那么多。

但特朗普显然不愿意在上台之前，就把自己的叫价降低，那不利于他跟各国讨价还价。维持原来的高叫价，是他的谈判策略，不能轻易放弃。

让中国股民激动了2个多小时的利好，原来并不存在。看来，让A股大反弹的希望，又落空了。

如果特朗普在关税政策上继续引而不发、不露底牌，我们的降准、降息也将继续后延，A股的弱势短期也很难改变。