• 央行支持收购存量地，政治局会议定调促楼市回稳
2024年9月24日，国新办举行新闻发布会，央行推出多项重磅政策，包括与收并购相关的政策包括研究允许政策性银行、商业银行贷款支持有条件的企业市场化收购房企土地。支持地方国有企业以合理价格收购已建成未出售商品房，用作配售型或配租型保障性住房等。26日，中共中央政治局召开会议。会议指出，要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地，要支持上市公司并购重组。进一步释放积极信号，预计后续一系列促进房地产市场“止跌回稳”的政策将加快出台。
• 中国信达逐步瘦身，未来加码新质生产力四大AMC的盈利均出现下滑，在此背景下，AMC一方面寻找合适时机出售资产回流现金，另一方面也在调整投向的行业和产业。根据有关媒体统计，近期中国信达在各大平台拟转让企业股权近60家。在2024年中报展望中，中国信达提到要为新质生产力发展和绿色转型提供特色化金融服务，扎实做好金融“五篇大文章”。• 碧桂园服务31亿出售万达商管股权回笼资金本月重点监测房企共涉及22笔并购交易，有9笔未披露交易额，总交易额60.7亿人民币，环比下滑53%，同比减少80%。本月收并购交易关注，碧桂园服务31.42亿出售万达商管1.49%股权。9月25日，碧桂园服务宣布，其间接全资附属公司碧桂园物业香港已在2024年9月24日同意出售珠海万达商业管理约1.49%的股权，交易价格为31.42亿元。碧桂园服务表示，此次出售股权是集团战略聚焦和财务性投资规模收缩的一部分，有助于集团回笼资金，聚焦核心业务。同时，此次交易也提前实现了万达方履行其在补充协议下购回目标股份的责任。
央行支持收购存量地政治局会议定调促楼市回稳
本月9月24日，国务院新闻办公室就金融支持经济高质量发展有关情况举行新闻发布会。发布会上，中国人民银行行长潘功胜宣布了多项重磅政策，包括降准0.5个百分点、政策性降息20个基点，以及降低存量房贷利率和下调二套房贷款最低首付比例等。与收并购相关的政策包括将支持收购房企存量土地。在将部分地方政府专项债券用于土地储备基础上，研究允许政策性银行、商业银行贷款支持有条件的企业市场化收购房企土地，盘活存量用地，缓解房企资金压力。必要时，人民银行可提供政策支持。除此以外，潘功胜还提到，今年5月下旬，人民银行设立3000亿元保障性住房再贷款，引导金融机构按照市场化、法治化原则，支持地方国有企业以合理价格收购已建成未出售商品房，用作配售型或配租型保障性住房。为进一步增强对银行和收购主体的市场化激励，拟将保障性住房再贷款政策中，人民银行的资金支持比例由60%提高至100%，加快推动商品房去库存。此外，金融监管总局局长李云泽表示：指导银行保险机构积极配合化解房地产和地方政府债务风险。伴随房地产地方债以及中小金融机构三大风险逐步化解和缓释，金融风险正在稳步收敛。此后9月26日，中共中央政治局召开会议。会议指出，要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。在房地产行业弱复苏的情况下，本次政治局会议针对房地产的表述信息量比较大，进一步释放积极信号，对接下来房地产行业调整方向具有很强的指导意义，预计后续一系列促进房地产市场“止跌回稳”的政策将加快出台。
中国信达逐步瘦身未来加码新质生产力
9月23日，上海联合产权交易所披露，中国信达二次挂牌转让所持河北信达金建100%股权。9月23日转让的河北信达金建成立于1998年，位于廊坊市，主要从事房地产业。截至今年6月，营业收入859.69万元，净亏损761.66万元，总资产总计7826.24万元，总负债685.62万元。该地产公司名下还有一块尚未开发的土地。转让方为中国信达旗下的信达投资，转让底价约1.56亿元。事实上，根据有关媒体统计，近期中国信达在各大平台拟转让企业股权近60家。如2024年6月，信达国际拟转让旗下信达国际上海、信达领先两家全资附属公司100%股权。7月，信达澳亚基金挂牌转让旗下全资子公司——信达新兴资管60%股权，转让底价为20.35万元。当前，四大AMC的盈利均出现下滑，其中：中国信达、东方资产及中国长城2024年上半年的净利润同比分别下降41%、5%及62%。在此背景下，AMC一方面寻找合适时机出售资产回流现金，另一方面也在调整投向的行业和产业。如9月19日，双杰电气拟协议转让5400万股份（占总股本的6.76%）给杭州赢信，总价2.67亿元。杭州赢信股权穿透后，最终由信达投资控制。据悉，双杰电气主要布局电力设备和新能源领域。可以看出中国信达在战略型新兴企业投资方面有所布局。在2024年中报展望中，中国信达提到要为新质生产力发展和绿色转型提供特色化金融服务，扎实做好金融“五篇大文章”。
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月报
1月新房供需环比降超4成，料2月仍将低迷（2024年1月）2月逢春节楼市供求降至6年次低，地市溢价率回升（2024年2月）3月楼市成交环比倍增但仍低位，料4月延续修复（2024年3月）4月供求回落但高于年内月均二成，料5月仍低位波动（2024年4月）5月成交稳中微增，年中叠加政策窗口预期6月再回升（2024年5月）6月新政加持成交年内新高，预期7月延续企稳态势（2024年6月）7月新房供需皆环降约3成，预期8月延续低位波动（2024年7月）8月供应微增而成交再降，9月预期季节性小幅回升（2024年8月）并购月报碧桂园90亿处置广州和海外多宗资产，信达再次接手融创、佳兆业项目(2024年1月)
富力62亿港元出售伦敦项目化债，万科接连处置资产以应对偿债高峰 (2024年2月)
地方国资接手融创、世茂项目，银亿地产拟被7折出售 (2024年3月)
万科接洽出售所持的普洛斯股权，中南或获太盟集团投资 (2024年4月)
万科转让深超总商办地块，恒大拟售恒大汽车58.5%股份 (2024年5月)
远洋40亿转让北京颐堤港二期项目，碧桂园考虑出售长鑫存储 (2024年6月)
万科出售上海南翔印象城MEGA股权，信达系再次介入深圳旧改 (2024年7月)
华发拿下母公司120亿大单，万科“一揽子方案”取得进展 (2024年8月)
土地月报成交规模处于周期性低位，溢价率止跌微涨（2024年1月）成交规模降至历史低位，溢价率回升至5.2%（2024年2月）成交规模延续历史低位，各城市热度显著分化（2024年3月）成交建面低位持平，溢价率下行、流拍延续高位（2024年4月）成交建面同比腰斩，溢价率下行、流拍率创新高（2024年5月）成交规模延续低位，热度点状回升、青岛诞生新地王（2024年6月）成交建面周期性回落，市场热度持续分化（2024年7月）成交规模持续低位，上海徐汇滨江地块刷新全国单价纪录（2024年8月）企业月报百强单月业绩创新低，多数房企投资尚未开启（2024年1月）春节假期影响，房企单月销售和融资均创新低（2024年2月）百强销售同比降幅超四成，央国企核心城市抢地（2024年3月）百强销售和融资均维持低位，企业投资小幅回升（2024年4月）单月百强销售环比微增，头部国央企出现大幅降价（2024年5月）百强上半年业绩降幅收窄，头部房企投资均有下降（2024年6月）百强房企销售环比下降，头部房企投融资有所上升（2024年7月）成交规模持续低位，上海徐汇滨江地块刷新全国单价纪录（2024年8月）资本月报房企单月融资同比减少29%，融资利好政策频出(2024年1月)房企单月融资创2021年以来新低，融资协调机制加速落地(2024年2月)国务院会议释放利好政策，深业物业和泓盈服务提交上市申请 (2024年3月)白名单项目融资大量落地，西安经发物业提交上市申请 (2024年4月)万科获得大量银行贷款，泓盈城市服务完成上市 (2024年5月)上半年融资规模同比减少36%，美的置业拟剥离房地产开发业务 (2024年6月)单月融资规模创年内新高，中交地产完成配股融资 (2024年7月)白名单项目融资已落地1.4万亿，房企单月发债成本创新低 (2024年8月)
