前几天，我看了蒙牛的2024年报，初看利润吓了我一跳。报表显示同比利润下降了97%！再看原来是因为商誉减值，就是以前溢价购买的公司，由于现在经营的不理想，所以从财报上做减值处理了。如果不进行商誉处理，那么蒙牛的业绩也不过是与去年同期相比下降10%左右。

同为乳业的巨头，伊利股份我估计业绩要比蒙牛好些。它的2024年报业绩可能是和去年差不多。我之所以非常关注蒙牛和伊利，是因为我现在重仓食品饮料板块。消费板块是我最看好的板块，没有之一。并且，我认为消费板块是未来A股最牛的板块之一。

消费是经济增长的“三驾马车”之一，更是拉动内需、稳定经济的重要支柱。近年来，随着全球经济格局的变化，我国逐步从“投资驱动型”向“消费驱动型”经济转型。无论是日常食品、医药，还是高端消费品、服务型消费，这些领域的需求都具有刚性。即使在经济下行周期中，消费需求的韧性依然强劲，这为消费板块提供了长期稳定的增长基础。

近年来，国家层面出台了一系列政策刺激消费，从减税降费到促进消费升级，从支持新能源汽车到推动文旅产业发展，政策的密集落地为消费行业注入了强劲动力。

从全球资本市场的经验来看，消费板块一直是牛股的集中营。无论是美国的可口可乐、宝洁，还是中国的贵州茅台、伊利股份，这些消费龙头股都以长期稳定增长著称。 这些股票几十年来上涨了数百倍，为投资者带来巨大的回报。

尽管我国已经是全球第二大消费市场，但与发达国家相比，我国消费行业仍有巨大的发展空间。当前，我国人均GDP已突破1.2万美元，正处于消费升级的关键阶段。 我国消费行业仍处于从“量的扩张”向“质的提升”转变的阶段。随着居民收入水平的提高，消费者对品质化、个性化产品的需求不断增加，这为高端消费和新兴消费领域提供了广阔的市场空间。

从当前市场环境看，A股消费板块的估值已处于历史低位，为投资者提供了难得的长线布局机会。2022年以来，受疫情和经济增速放缓的影响，消费板块经历了较大幅度的调整，许多优质个股的估值已回落至合理区间。

白酒行业为例，贵州茅台、五粮液等龙头股的市盈率已从2021年的高点回落至二十倍左右，接近历史低位均值。不少消费股的股息率已提升至4%左右，消费股已成为高股息股票。而医药、食品饮料等细分领域的估值也普遍处于低位。这种估值调整，为投资者提供了“逢低买入”的机会。

对于我们投资者而言，抓住这一历史性机遇，布局消费龙头股，将是实现财富增值的最佳选择之一。今年下半年我将继续重点加仓消费行业相关指数基金。消费板块将永远是我的第一重仓股。