近年来，国家推出金融增量政策以降低融资成本，释放流动性，助力经济发展。2024年，消费金融平台通过创新融资手段增强实力。据统计，已有9家消费金融公司发行489亿金融债，6家发行198.5亿ABS，票面利率均低于3%。消费金融ABS市场强劲增长，显示市场对优质资产青睐。随着市场发展和监管完善，ABS发行门槛或提高，要求平台提升资质和风险管理能力。
财经观察站 作者：晨曦
近年来，国家出台了一系列金融增量政策，旨在降低企业和个人的融资成本，释放流动性，推动经济向上向好。例如，降低存款准备金率和利率、优化无还本续贷政策等，这些政策为消费金融的发展提供了良好的货币金融环境。
2024年以来，各大消费金融平台纷纷通过创新融资手段来增强自身实力。根据公开数据统计发现，2024年以来，已有9家消费金融公司发行489亿元金融债，6家持牌消费金融公司发行198.5亿元ABS，票面利率全部在3%以内。Wind资讯数据显示，截至11月25日，持牌消费金融公司合计发行ABS总规模近160亿元。除了ABS，年内消费金融公司发行金融债也较为密集。比如，截至2024年9月末，招联消费金融累计成功发行6期共114亿元金融债；马上消费金融发行了4期金融债，发行总额为50亿元等。11月26日，海尔消费金融成功发行“够花2024年第二期个人消费贷款资产支持证券（ABS）”，规模为20亿元。今年以来，海尔消金融资规模已超过70亿元。9月10日，中原消费金融收到中国人民银行签发的注册行政许可，接受该公司注册“鼎柚”系列个人消费贷款资产支持证券，注册额度60亿元，两年内分4期至5期发行完毕。中原消费金融ABS年内发行规模居持牌消费金融公司首位。
融资热潮涌动
11月19日，海尔消费金融“够花2024年第二期个人消费贷款资产支持证券”发行文件披露，本期ABS预计发行规模为20亿元，基础资产为海尔消费金融发放并持有的自营个人消费信用贷款产品。
11月20日，“鼎柚2024年第四期个人消费贷款资产支持证券”完成发行。河南中原消费金融股份有限公司为发起机构和委托人，华能贵诚信托为受托机构和发行人。该期ABS规模15亿元，其中，优先A档级资产支持证券规模11.24亿元，利率2.04%，预期到期日2025年11月26日；优先B档级资产支持证券规模8200万元，利率2.20%，预期到期日2025年12月26日；次级档资产支持证券规模2.94亿元，无票面利率，预期到期日2026年8月26日。
清华大学国家金融研究院院长田轩认为，ABS作为一种金融创新工具，在推动消费金融公司业务发展、分散并降低金融风险方面发挥着重要作用。面对各种变化和挑战，消费金融公司应当提升产品服务质量，加强风险管控能力建设。但鉴于消费金融公司能够针对不同群体提供多元化和差异化的产品，满足各细分赛道的需求，对于其ABS的未来发展前景，总体上可以保持乐观态度。
发行门槛或将提高
ABS作为一种金融创新工具，能够将未来的现金流转化为可立即使用的资金，从而优化消费金融平台的融资结构。通过ABS发行，平台可以盘活存量资产，提高资金配置和使用效率。
随着消费金融行业的发展，监管对平台的资本充足率要求不断提高。通过ABS发行，平台可以补充资本，增强自身的抗风险能力。
有业内人士分析， 市场的不断发展和监管政策的逐步完善，ABS将成为消费金融平台融资的重要手段之一。随着消费金融市场的不断扩大和监管政策的逐步放宽，消费金融平台ABS的发行规模将持续增长这将对消费金融平台的资质和风险管理能力提出更高的要求。监管将进一步提高ABS的发行门槛。同时，平台也需要不断加强自身的风险管理和创新能力，以应对市场的挑战和机遇。
ABS的发行可能拓宽消费金融平台的产品线与服务范围，从而为用户提供更多样化的金融服务。
这意味着用户在购买大件商品或寻求金融服务时，可能会享受到更便捷、更全面的服务体验。
对于用户而言，消费金融平台成功发行ABS通常意味着该平台已经通过了严格的监管审批，并得到了市场的认可。
消费金融平台发行ABS对用户的影响具有两面性。为了降低潜在风险并享受更多正面影响，用户需要具备一定的金融知识和风险意识。在选择贷款产品或服务时，用户应仔细比较不同平台的利率、服务质量和风险水平，以做出明智的决策。同时，监管机构也应加强对消费金融平台的监管力度，确保其合规运营并保护用户的合法权益。
中国消费金融公司资产规模和贷款余额比快速增长。这表明消费金融行业正处于快速增长阶段。发行ABS在消费金融机构与行业竞争中确实有可能提高竞争优势。然而，也需要注意到ABS发行过程中可能存在的风险和挑战，如基础资产质量的恶化、信用增级措施的失效等。因此，消费金融机构在发行ABS时需要谨慎评估风险并采取相应的风险管理措施。
2024年消费金融ABS市场表现出强劲的增长态势，规模和数量均有显著提升，显示出市场对消费金融优质资产的青睐。
