香帅笔记版

2月25日晚，香帅老师做了一场关于“2024开年宏观和市场展望”的直播。下面是直播内容的简要概述。

宏观

1. 春节档的票房情况是中国消费市场的一个缩影。看懂从价值观到消费偏好的变化，判断市场趋势，这是个体可以优化的部分。

2. 生命和经济总有周期，旧的模式被消灭，新的模式会确立，今年经济稳住的关键是总需求能起来。

3. 本轮降息意愿和方向是对的，但实际利率仍然太高。

4. 认知是当前财政政策和货币政策的约束。意味着没有极端冲击的情况下，对短期内政策力度不能寄望过高。

5. 一步之遥，如今的人均GDP和2019年的人均GDP所体现出的含义有大有不同。要仔细分辨同样数字中的机会和风险。

消费

6. YOLO，穷，以及K型分化是2024年消费市场的主旋律。这一方面意味着市场继续艰难，但另一方面也意味着新陈代谢的洗牌机会。

7. 中女的大女主情结，逆天改命等爽点内容消费，本质上是消费市场上的“平替”。

8. 地方经济发展程度与地方经济感受相反，大城市的消费模式会以更有性价比的方式向下渗透。

9. 新行业会产生K型分化，只有绝对头部才能存活。

10. 只要碎过的沫比之前的泡大，就是发展，人类就是在泡沫的涨落中前进发展的。

11. 两党不管谁当选，可能都会对中国的市场形成短期的负向冲击。

12. 日本资产是否有泡沫？市场也有不少人认为他们还估值偏低。

13. A股太贵or太便宜，取决于对风险溢价的判断。

14. 结语：只要不下牌桌就还有翻盘的机会。