半导体工程师 2024年12月17日 08:09 北京

行业洗牌从公司裁员开始，裁员是洗牌的前奏，裁员是企业内部优化和结构性调整。有些公司裁员是为了产品和目标聚焦，砍掉边缘产品线；有些公司裁员是为了降低成本、减少支出，改善或延长企业生命。

从公司裁员到行业洗牌结束，一般会经历两年时间。有些芯片公司会突围出来，有些芯片公司会画上句话，有些芯片公司会以各种方式延续下去。两年以后，各个芯片细分赛道格局明朗，蜂拥而上的芯片创业就此落下帷幕。

除了特定领域，资本和地方产业政策对芯片设计公司的投资和扶持会逐渐减弱，融资思维难以为继，芯片设计创业公司不得不断奶，只能依靠市场实现自我供血。

在经历了2020年掀起的芯片投资和创业高潮之后，剩下的2025和2026是最宝贵的两年，是留给芯片设计创业公司去实现自我盈利的两年。

一旦国内各个芯片细分赛道的格局形成，短时间内就很难被改变，不再有资本愿意帮助芯片创业公司补贴市场去参与恶意内卷，也不可能通过迁移总部换地方政府投资来改变市场格局。即使拿到一点投资也无济于事，改变不了现状和命运。

2024年是国内芯片设计行业的分水岭，强者愈强，弱者愈弱。弱势的芯片设计公司如果不能融到更多的资金，不能吸引和增加更优秀的研发人才，不能在运营和销售上做更多的投入，那么差距只会越拉越大。

但是，资本不会了，在这种行情下千辛万苦融到的钱也仅仅只能为企业延续生命，再也翻不起多大浪花。

芯片行业一样遵循丛林法则，‌适者生存、弱肉强食。之前很多投资人以为芯片行业是分蛋糕，你好我好大家好，蛋糕越大分的越多。国内芯片行业是典型的丛林法则，老大吃肉，老二喝汤，老三饿死。不管多大的市场，每个细分赛道基本上都是7:2:1的市场份额分配。

芯片行业不是有前三吗？对不起，前三没有了，过于激烈的市场竞争，直接抹杀的就是第三名。如果老大有50%以上的毛利，老二可以维持30%左右，老三降到20%毛利。当老大把毛利拉到30%~40%时，老二的毛利变成了20%，老三只能饿死。如果当老大把毛利放到20%，这个细分赛道就死了。

如果芯片设计公司的主要营收对应的产品线不是该细分赛道的第一，那么这个公司是不可能盈利的。营收很重要，位置更重要，只有做到赛道第一的营收才更具有意义。

芯片创业者要更多的关注技术和产品，以及毛利水平。过多的关注营收会让公司陷入困境，给自己和投资人制造一个假象。营收高不一定代表产品好，营收高毛利高才能代表产品好。

通过低价甚至负毛利销售和大量的销售费用投入获得的销售业绩，可能只是一个假象，要维持这样的假象，成本会非常的高，最终也会崩塌。我把这种称之为伪需求，产品本身创造不了价值，人为的制造出这种需求。真正的需求是客户愿意为其价值买单，支付合理的价格，有合理毛利的销售额才是真需求。

说了那么多，国内芯片设计创业公司究竟要如何突围呢？不要只看销售额，不要只看销售额，不要只看销售额，重要的事情说三遍。要看是不是细分赛道第一，要看有没有合理毛利。如果既不是细分赛道第一，又没有合理毛利，那么赶快找到能做到第一的细分赛道，只有做到了第一才能有定价权，才能有合理毛利。

到了今天，国内芯片设计创业公司要么做大，要么做小，没有中间态。做大就要去跟现在的芯片上市公司争夺大赛道和大市场，做小就是要选择那些大公司不愿意去的细分赛道，然后做到第一。中等的细分赛道，是最危险的细分赛道，会受到两头夹击，上市芯片公司会来，在小细分赛道活得很好的公司也会来。

这只是站在市场竞争的角度来讲这些，站在资本的角度，芯片创业公司只能去大赛道，最差也是中等赛道，资本首先看的是市场规模和快速业绩成长。这也是芯片行业如此内卷的主要原因，资本首先看的是赛道，其次是团队，一旦某个赛道火了，很多的资本和团队都会来追求热点，整个赛道变得拥挤不堪，每个人都有自己的逻辑和信仰，每个人都相信自己的选择和成功。但最后的结果只有一个，谁是第一名。

又让我想起那个老故事，说的是如果犹太人在一个地方开了一个加油站，生意特别好，然后第二犹太人来了开了一个餐厅，第三个犹太人就开了一个超市，这片就很繁华了。而中国人开了一个加油站生意特别好，第二个中国人肯定开第二个加油站，后面又来人开了第三个、第四个，于是就开始了恶性竞争。

越是初创公司，越要选择不拥挤的赛道，要么是大公司不愿去的细分赛道，要么是处在同一起跑线的新赛道，最好的是其他公司都在观望的不确定赛道。如果选择很小的细分赛道，融资是一个很大的挑战，资本不会有兴趣，但是到了这个时候，持续的融资模式不再可行，不得不去寻找可以获利的细分市场，不要去顾忌投资人，在企业的生死面前，其他都是小事。只有实现了自我盈利，才能图谋大业。

在芯片行业，互联网打法已经被证明是失效的，回归产业规律和正常商业秩序，为时不晚。

突围‌是一个充满力量和决心的过程，芯片创业公司要面对困境或挑战，通过努力和勇气突破现有的限制和束缚，找到新的出路。

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