上次我发布了《全球主要半导体设备上市公司的Q3营收排名》，只把整体趋势和各家公司营收数据图表简单展示了一下。这次我会以海外的10家供应商数据为基础，分行业给大家说明一下

前道设备前道设备领域，我整理5家企业，也是全球所有半导体设备供应商里营收最大的5家。这五家Q3的业务数据都有较明显的提升，看起来形势不错

不过从地域分布上看，我们不难发现：

来自中国大陆的营收依旧保持高位。和过去几个季度季度相比有增无减

而来自中国台湾的量开始有明显反弹

来自其它地区的营收在Q3也有增加

以上因素叠加以后，是导致Q3业绩上涨的根本原因。考虑到中国大陆的建厂周期有可能在短期内结束而导致营收大幅下降，所以我个人对明年这五家的营收状况持保守态度；虽然中国台湾地区的设备市场有可能大幅反弹而有所对冲，但我个人估计明年这5家的总体营收较今年不会有太大增长

我做了一个数据对比：下图中蓝线是5家半导体业务营收占SEMI公布的全球营收的百分比（前后5个季度平均值）；而橙线是5家在中国大陆的营收占中国大陆全部设备市场营收的百分比。两条线互相比较，我们可以看到：

2020年及以前，两条线的值几乎一模一样，这说明国内晶圆厂对这5家的采购情况大体和全球其它地区是一致的

而21到22年的时间里，两条线开始有了分叉，而且敞口越来越大。这原因只能有一个，就是说明大陆企业对国产设备的采购比例有了大幅度的提升。国产设备在国内市场的市占率有了巨大提升，但在全球市场的份额依旧不够高

23年，这两条线再次合拢。这说明国内在一些众所周知的原因下在大量进口和囤积高端设备，导致5家在大陆的营收占比再次提升

而24年敞口再次出现，其原因大家应该能猜到了

封装设备

封装设备领域，我选择了K&S、ASMPT和BESI三家作为观察对象。看起来封装行业的回暖进度还比较缓慢

地域占比上也没有什么明显变化，看起来全球都一个态势

蓝线橙线的对比比较有意思。由于封装设备占总设备市场的比例较低，所以数据对比的解读方法有很大不同

从图上很明显看出，代表中国大陆市场数据的橙色线在这十几年里持续下降。这说明我国设备采购的比重上，前道设备明显增加，压低了封装设备的比例。其背后的原因是中国大陆的半导体产业在飞快地从封装为主向制造封装测试全链条均衡的目标发展

目前来看，国内的比例已经基本和全球的比例非常接近了。这是我国半导体生产行业构成愈来愈健康的一个明显迹象

测试设备

测试设备供应商里全球一共就两个巨头：Advantest和Teradyne

很明显，Q3 Advantest的测试设备业务有一个巨大的爆发。有兴趣的朋友可以去了解一下Advantest的大客户是哪几家，然后猜猜是哪家能突然给Advantest这么大的订单，这家（或这几家）在未来的业务看来也是要有巨大增长了？！

好吧，多给一点提示。主要的市场来自我国台湾地区。测试机的选型以及订单量往往是由大型设计公司自行决定的。能一次买这么多测试设备的，大家可以猜猜是哪家了

再说明一下，设计公司对测试平台的忠诚度很高，一般选用了一个平台就不太会更换的（更换成本极高）。所以两大测试设备供应商的大客户都非常稳定。如果看到测试设备商营收变化，基本就可以推测可能是哪几家大设计公司的业务有情况了

以上内容里的数据都来自各家公司官方财报。所有结论也仅代表我个人观点，仅供大家参考

来源于半导体综研，作者关牮 JamesG

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