有些朋友，不满意文人天天发文唱多阿兴。这些人分两类，一类是一直关注着文人，但却自己头铁、不听文人招呼而在顺子等股票上亏了钱，因而对文人因爱生恨的。另外一类是偶然关注了文人，想在文人这里寻找安慰，却发现文人总是一如既往地推崇阿兴而不关注他们所关注的股票的。他们的这些不满意，其实毫无道理。因自己头铁亏钱而怪罪文人，这类人的表现就是讳疾忌医。是你闯入文人这里，文人就持有阿兴一只个股，我不谈阿兴，那是我有毛病。但你怪文人天天谈论阿兴，这就就好比责怪瓜店天天卖瓜、花店天天卖花，是你自己上错了厕所，怎么能怪厕所配错了便池哦？自己反思吧。

最近，资本市场的一个大话题是美股近些天连续大跌。尤其是这两年牛气冲天的美股“科技七姊妹”带头领跌（譬如，马斯克的特斯拉，最近不知不觉已经下跌了30%！参看截图），带动纳斯达克指数连续多天大跌，已经明显形成了头部特征。

美股是不是会就此反转进入如熊？这个，文人没有把握，不敢妄下断言。但华尔街的一些投资分析家，确实已经开始唱衰美股了。最新的，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司，也开始大幅减持苹果了，只是二季度，其对苹果公司的持股就从一季度的7.89亿股大幅度减持到了4亿股，套现了700多亿美金，减持幅度接近50%，这个力度可是前所未有。同时，伯克希尔哈撒韦手持的现金也从一季度末的1890亿增加到了目前的2869亿美金，增幅超过50%。这可不是什么好事。事实上， 就在之前的年度股东大会上，巴菲特已经明确表示:美国股市目前投机性过大。现在对苹果公司等等的减持，只不过是行动上的一种知行合一罢了。

投资者担心美股的另一个重要原因是美国经济衰退，美联储的美元政策，眼看着就要进入一轮降息周期了。分析师们普遍预测，美联储9月份降息25%的概率，已经逼近百分之百了。美国一贯喜欢以利率政策收割全球财富。要能够顽抗，美联储打死也不想降息。无奈形势比人强哦，再不降息，美国经济真的就撑不住了。

可能有人会说，降息，资金成本下降，这不是有利于股市吗？呵呵，一般国家还真是这样。可美国真的就不是一般国家哦。不客气的说，美国就是靠强势美元立国的。全球各国的货币，无论你承认还是不承认，都是以美元也就是美金为锚的。美元强势，全球货币都会倾向拥抱美元资产，会导致全球资本流向美国，从而推高股市。反之，美元走弱，也会导致涌进美国的全球资本退潮，从而助推美股的下跌。这个基本道理，投资者都该明白。问题还在于，前几年美联储再强势美元政策上用力过猛了，相比全球的其他主要货币的利率而言，确实已经高得可怕，后面，降息空间巨大、下降周期很可能比较漫长，这对美元以及美股，可能有巨大的杀伤力！

上周末，美股继续走出“黑周五”，同时人民币兑美元大幅升值1.17%，昨天早上，文人曾经发文说，人民币大幅升值，A股稳了。很多人不统同意，说文人过于乐观。其实，这是没有看明白文人的观点。文人说的是“A股稳了”，而不是“A股牛了”。文人历来主张，注册制之下的五年内，没有什么牛市，有的只是结构性行情。这一次，同样没有什么牛市。但是，人民币毕竟已经是世界上重要货币之一，目前美元走弱，人民币走强，部分国际资金一顶定会舍弃美元资产转而拥抱人民币资产。同时，汇率稳定后，国家少了一大块后顾之忧，国内的金融政策、货币资产、财政政策，相应就会有更大的腾挪空间。说A股稳了，一定没有毛病。

但文人今天要提醒的事，如果美国股市继续大跌，尤其是科技股领跌，中国的部分科技股，也可能会跟随美股大幅回调的，兄弟姐妹们也要注意这方面的风险。为免于歧义，文人特别强调，文人提醒的“注意部分科技股大幅回调的风险”，而不是所有科技股的回调风险。总体说，中国的大量科技股就没有跟随美国科技股大幅上涨，大家自己看下面截图的A股科技50指数，两年多也是跌跌不休，所以也就没有什么大幅回调的空间。但是，部分科技股跟随回调，却不得不防。理由主要是:

第一，近一两年，跟随美国的所谓科技七姊妹，国外的一部分科技企业，曾经也被恶炒过。典型如部分“果链”、英伟达概念、特斯拉概念股票，如“易中天”等。后面，如果美股本票神话破灭，皮之不存，毛将焉附？

其二，不管什么概念的股票，最后必然要拿业绩、拿增长说话的。美股科技股板块七姊妹中近部分股票近期走弱，关键还是业绩与增长预期跟不上。比如，OpenAI公司，其大模型产品可谓惊天动地，但今年业绩预计要亏损50亿美金，只是烧钱，估值如何支撑？A股同样有一些股票，如某飞、某纪等，吹得天花乱坠，但一直只是烧钱，业绩却长期不见好转，估值必然难以支撑。

第三，美股的情况已经显示，产品比较单一的上市公司，其抗风险能力实在太差。包括英特尔这样的芯片龙头企业尚且因为业绩不如人意，一天就会大跌27%。A股的某些增长乏力的“独角兽”，更没有业绩支撑，甚至看不到明确的前景，凭什么长期享受“市梦率”一般都估值？

顺便一说，如阿兴这样的公司，回调的风险是不大的。它起码有四重保险:一是5.5G与Ai➕赛道，欧美最后信不信我们不知道，但起码在中国，《绝定》已经将之作为未来五年科技立国的关键赛道，后面会从国家层面持续发力。二是市场已经越来越明白，无论5.5G与Ai➕，通信都是铺路者，作为主要“卖铲人”的阿兴，肯定是极大的受益者。三是阿兴厚积薄发，其业务三大板块都涌现出了不少货真价实的经济增长点，业绩重回高速增长轨道，已经成为定局。四是目前阿兴估值不到12倍，绝对毫无泡沫。如果今年每股业绩到2.5以上，预期市盈率也就不过十倍了。

人不识货钱识货哦，科技龙头、好赛道、高增长、低估值，阿兴不是好票谁是好票？哪怕最近阿兴也是有下跌，唱空者也是摩肩接踵，但盘面很诚实:一直有超大资金底部积极低吸。有人担心中兴再回24甚至20，文人的回答直截了当:不能说中兴就此就不会下探了，但市场正在形成的广泛共识，已经封死了阿兴继续大幅下跌的空间。

铁打的营盘，流水的兵。你信不信，我不知道，也不强求，买卖自便。但文人自己，从来就知行合一。

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