A股冲高回落，

几大核心宽指午盘猛如虎，收盘除了上证指数，悉数翻绿……

虽然指数拉胯的一塌糊涂，但是个股难得硬了一次，

超3800只上涨，中位数+1.05%，

内资主力今天难得不发力，“只”卖了近200亿。

成交量缩量900亿，再次来到1.2万亿附近，

最近市场成交量持续低迷，可能和两个原因有关：

（1）4月财报披露季，小盘“底裤”即将被扒开，炒作资金陆续退场；

（2）今晚老美关税政策即将落地，很多资金都在等待靴子落地。

今天引爆全市场的，是以创新药为首的医药板块！

港股创新药狂涨4.39%，

生物制药上涨3.26%，

全指医药、中证医药上涨3%左右，

最近两周，道人反复提醒医药补仓机会，

操作号上，每天喊破喉咙让大家逢低补仓，

就差把大家的投资账户要过来替大家下单了。

但凡听进去的，这波大肉应该都吃到了！

看消息面，

3月的制造业PMI和财新制造业PMI双双超预期。

3月统计局PMI50.5%，较上月上升0.3个百分点，高于50%的PMI荣枯线，已经连续两个月处于扩张区间。

3月财新制造业PMI强势攀升至51.2%，较2月上升0.4个百分点，创2024年12月来新高，显示制造业生产经营活动继续加快扩张。

正如道人上周五所言，

牛市是基本面反转和上行周期，底部是在不断抬高的，

创新药又爆了！

继上周四创新药大爆发后，今天创新药又爆了！

从上周四至今，短短四个交易日，港股创新药已经涨了11.8%！

其实创新药的投资机会，道人已经快和大家说烂了，

核心逻辑非常清晰，

医药未来的主线一定是分化，以创新药、生物医药、中高端医疗器械大概率会很“牛”。而受集采影响较大的仿制药和中低端医疗器械可能会很难。

这也是道人的医药组合——悬壶济世以创新药、生物医药、中高端医疗器械为主的核心原因。

而且几乎每隔一段时间就和大家强调一次。

从去年的8月22日，道人就说过：

医药最难的阶段，已经快要熬过去了。

未来，创新药和仿制药将会剧烈分化。

去年10月底，道人再次提醒，

创新药、生物医药和医疗消费很有可能是下一个“2014年的白酒”。

今年1月份，道人再次强调：

创新药是未来最有机会走出长牛的核心赛道之一。

……

但凡听进去一次，创新药这波大肉都少不了你的。

这里再和大家简单复盘一下医药当前的情况。

（1）基本面，已经出现反转迹象

医药龙头股业绩已经出现反转迹象

恒瑞医药业绩已经反转，

创新药成为业绩增长主力，

24年营收增长22.63%，净利润增长47.28%，营收、净利均创历史新高。

其中，创新药业务同比增长30.6%。

过去被老美疯狂制裁的药明康德，在24年Q4业绩已经开始反转。

营收增速达10.3%，净利润增速达27.2%。

……

在龙头股业绩反转的同时，一众创新药企也纷纷迎来出药周期，卖向海外。

今年以来，创新药的出海订单就没断过：

以创新药、生物医药为核心的少数细分赛道，业绩爆发在即！

（2）资金面，一触即发

公募基金对医药配置比例已经降低至历史最低。

截至24年四季度，全部公募基金对医药板块的持仓比例为7.96%，公募基金医药持仓比例来到史上最低。

资金对医药板块史诗级低配，意味着只要一点点增量资金，就能引爆医药的巨大行情。

（3）政策面，已经彻底反转

自24年以来，GJ支持创新药的政策就没断过。

今年更是将发布丙类医保目录，纳入创新药，可由商业保险报销，无限拓宽创新药的市场空间。

（4）估值面，即将脱离极低估区间

中证医疗的市盈率跌回31.89倍，比过去10年75%的时间都更低。

市净率更是低至3.53倍，比过去10年94%的时间都更低。

一句话总结，极度低估，反转在即，下跌空间非常有限了。

我们之前在低位疯狂发车医药组合，并且已经重仓（78%），

不出意外，长期来看，这波医药周期的底部，我们已经抄了个七七八八了。

对了，提到创新药，这里顺便做个预告

前段时间我们止盈了创新药ETF网格策略。

不出意外，明天道人会开启新一轮创新药ETF网格策略。

条件单也很清晰：

总共10份资金，止盈目标20%，先买入3份，每跌1.5%买入一份。

之前发网格条件单，总有朋友问道人暗号。

今天直接提前给大家：

创新药ETF:560900

具体操作，道人明天盘中发车会再发一遍。

道人在今年2月12日聊创新药投资机会时就提到过这只ETF。

如果当时买入，拿到现在，收益率已经有11%了。

周期投资，我们下一轮继续。

最近道人复盘了一下这一年多的投资操作。

23年底以来，在股票类投资上，道人基本上带大家抄到了三个大底。

1、第一个大底，是港股的底，

早期（23年底开始）是带大家抄底恒生科技、中概互联等一众港股ETF。

24年5月，道人成立港股组合，一件打包港股核心资产，并且持续在低位发车。

8月6日（9.24行情前最低点）首次开启双倍发车。

到现在，港股组合成立以来收益率是14.19%。

因为我们是低位发车，所以大部分跟车的朋友实际收益率应该更高。

2、第二个大底，是半导体的底。

在24年之前，道人坚定看空半导体（库存未出清+消费电子低迷）；

24年1月底，随着库存出清尾声+消费电子回暖，道人开始带大家抄底并分批买入。

为了让大家把握住半导体的投资机会，在24年7月，道人还专门发文说A股下一轮反转，半导体是最有可能成为主线的。

上一次公开提示半导体投资机会，还是在去年8.22日，也就是9.24大暴涨之前。

第三个大底，准确讲是第二个半大底，是医药。

我们从24年下半年开始分批抄底医药组合，

之所以算半个，是因为一季报还没真正验证业绩反转。

至于网格这些小机会，道人就不说了，各种20cm、30cm太多了。

发现了吗，道人抄底核心永远看的是周期和核心逻辑，并且永远坚持在极低估区间买入。

这样做的缺点，是前期可能有点难熬。

因为不论是周期底部，还是极低估区间，都不代表不会继续下跌。

优点是我们几乎每次都能在周期底部完成重仓，而且因为买的足够低估，即便回调也不会浮亏太多，持有体验也不会太难受。

一旦市场反转大涨，我们就能吃到大肉。

如今，我们正在抄第四个大底，也就是消费。

消费的投资机会，道人在《十年一遇的大机会》里讲的已经很清楚了。

这里再简单复盘一下当下消费的情况：

（1）估值处于历史极低估区间，几乎是当下唯一处于极低估区间的核心赛道

（2）国内楼市和经济基本面已经出现边际企稳迹象

（3）今年消费政策刺激力度史无前例

（4）资金面即将迎来大反转

总结起来就一句话：当下的消费，就是过去一年的港股！

这也是道人最近坚定发车消费的核心原因。