因银行不同于其他行业，之前财报分析是根据银行业特点进行相关经营指标进行分析。今天借鉴其他行业分析方法，看看银行的成本收入比和利润率情况。

接下来以招商银行、平安银行和兴业银行2023年财报为例，拉通一季度、中报、三季度和全年财报，分析三家股份行成本收入比和利润率变化情况，分别从纵向和横向两个维度进行对比，接下来逐一展开。

一、纵向对比分析

如前文所说，接下来以招商银行为例，根据披露的2023年一季度、中报、三季度和年报为例整理相关数据，分析各指标表现情况，详细内容见如下。

1、营业成本结构分析

根据招商银行披露的财报数据，营业成本主要有五部分构成，详细内容如下：

分析：如上图所示，营业支出主要由以上5个方面内容组成。由上可以看出，主要是由业务及管理费和信用减值损失组成。

以上只是金额情况，接下来具体分析占比情况，参考如下图：

由上可以看出，业务及管理费占比最高，信用减值损失占比次之，两者合计占比超94%以上。接下来以这两者为例，分析分别占营收占比情况。

2、成本收入比

成本收入比，指业务及管理费用与营业收入占比情况，根据财报披露的相关数据，计算结果如下：

分析：如上图所示，成本收入比，从去年一季度到全年，整体呈现逐步上升走势。

由上可以看出，在当前环境下，营业收入增加不佳情况下，收入同比下降幅度高于成本费用同比下降幅度，导致成本收入比上升。

3、信用减值收入比

信用减值收入比，指信用减值损失与营业收入占比情况，根据财报披露的相关数据，计算结果如下：

分析：如上图所示，信用减值收入比，，从去年一季度到全年，整体呈现向下走势。

由上可以看出，信用减值损失与资产质量密切相关，如之前财报分析所说，中报资产质量不良达到高点，三季度和四季度不良率和新生成不良率有所下降，这说明资产质量在逐步改善。另外，基于平滑业绩考虑，也减少拨备计提力度。

4、营业利润率分析

营业利润率，指营业利润与营业收入占比情况，根据财报披露的相关数据，计算结果如下：

分析：如上图所示，营业利润率，从去年一季度到全年，整体呈现向上走势。

由上可以看出，营业利润率整体都超过50%，营业利润增速高于收入增速，这与前面分析通过调节信用减值损失计提力度来调节利润的。

5、净利润率分析

净利润率，指净利润与营业收入占比情况，根据财报披露的相关数据，计算结果如下：

分析：如上图所示，净利润率，从去年一季度到全年，整体呈现上下波动走势。

由上可以看出，净利润率整体都超过40%，说明招商银行的盈利能力是非常不错的。这主要是因为拨备充足，当营收表现不佳情况下，通过释放拨备来调节利润。

以上是以招商银行为例，拉通今年一季度，中报、三季度和年报相关数据，从而分析出各指标变化情况。以同样的方法，可以计算出平安银行和兴业银行个指标变化情况。因方法相同，这里就不再重复，重点是进行横向比较。接下来将逐一展开各指标分析。

二、横向对比分析

1、收入成本比

分析：如上图所示，收入成本比，从去年一季度到全年，三家银行都呈现整体向上走势；横向比较来看，以2023年年报数据为例，招商银行>兴业银行>平安银行。

由上可以看出，在收入同比增速低于成本费用增速后，成本收入比逐步抬升。另外，招商银行成本收入比是是最高的，其中重要的一个原因是持续加大金融科技投入。

接下来通过图形展示走势情况，详细如下：

2、信用减值收入比

分析：如上图所示，信用减值损失收入比，从去年一季度到全年，三家银行整体都呈现波动起伏走势，且中报是高峰值；横向比较来看，以2023年年报数据为例，平安银行>兴业银行>招商银行。

信用减值收入比一定程度上反应资产质量情况，由上可以看出，招商银行明显高于兴业银行和平安银行。虽然平安银行是最高的，这是由于之前高收益覆盖高风险模式带来的结果，当前正积极调整资产负债结构，正在向好的方向发展。

接下来通过图形展示走势情况，详细如下：

3、营业利润率

分析：如上图所示，营业利润率，从去年一季度到全年，三家银行整体都呈现波动起伏走势；横向比较来看，以2023年年报数据为例，招商银行>兴业银行>平安银行。

由上可以看出，营业利润率主要受收入以及成本费用和信用减值损失影响较大。在收入增长乏力和成本费用刚性情况下，信用减值损失调节空间较大。其次，招商银行营业利润最高，其次兴业银行，最后才是平安银行。这与平安银行资产负债结构密切相关。

接下来通过图形展示走势情况，详细如下：

4、净利润率

分析：如上图所示，净利润率，从去年一季度到全年，三家银行整体都呈现波动起伏走势；横向比较来看，以2023年全年数据为例，招商银行>兴业银行>平安银行。

由上可以看出，净利润率走势与营业利润率走势基本一致，这里就不相信展开了。需要注意的是，招商银行是唯一一家超过40%，和四大行净利润率差不多；兴业银行净利润率稍低一些，但超过39%；而平安银行最低，没有跨过30%。这与三家银行资产负债结构密切相关。

接下来通过图形展示走势情况，详细如下：

综上所述，通过以上分析，银行营业成本主要受成本费用和信用减值损失影响，而成本费用相对刚性，在营业收入增速高于成本费用时，其收入成本比是下降的，否则反之。其次，信用减值损失相对有弹性，与资产质量以及是否调节利润密切相关。招商银行相对拨备充足，通过调节拨备平滑利润；而兴业银行受收入下降福大大影响，再加拨备不充足，很难平滑利润。平安银行主要受资产负债结构影响，在当前环境下，积极调整资产负债结构应对，但主要受信用减值影响较多。最后就是利润分析，在收入增速乏力情况下，利润特别依赖营业支出成本。前面做了详细说明，无论是营业利润还是净利润都主要受他们影响，且两者走势基本一致。因此，无论是成本还是利润，其决定因素还是其资产负债结构。招商银行通过多年耕耘，相比平安银行和兴业银行，资产负债结构更合理，更有竞争优势。未来情况如何变化，我们将持续跟踪和分析。

以上只是个人观点和看法，切莫作为投资建议。特别提醒：你的投资你做主，我的投资我做主！