近日，四川唯品富邦消费金融发行《唯益2023年第一期信贷资产收益权》信托计划，发行总额为8.1亿元。

唯品富邦消金于2021年10月成立。第一大股东为唯品会，持股49.90%，第二大股东为特步中国，持股25.10%，第三大股东为富邦华一银行，持股25%。

禾金财经了解到，2022年是唯品富邦消金第一个完整财年，已经实现拨备后盈利。

在项目发行相关的线上交流会中，唯品富邦消费金融某负责人对唯品富邦消金的股东结构、发展现状、业务规模及发展规划作出重点介绍。

股东决策方面，按照目前的股份和董事席位构成，在董事会及股东会等重要议案中，唯品会、特步和富邦华一银行3家股东均拥有一票否决权，只要有任何一家提出反对票，重要议案便无法通过。

在人事方面，唯品富邦消金的董事长为唯品会创始人沈亚，副董事长由富邦华一银行分管零售和IT运营的副行长担任，同时，在董事会下属的5个委员会中，风险委员会和审计委员会的主任委员也均由富邦华一银行的前任副行长及副行长担任。

由此可以看出，富邦华一银行虽然为最小股东，但在唯品富邦消金的地位也是举足轻重。

这种表决机制及人事任命，都促使手握流量和场景的唯品会、拥有更专业金融风控能力的富邦华一银行，以及曾为兴业消金发起股东的特步，在战略层面达到更高的一致性和平衡，避免股东因管理问题造成矛盾，从而更好地发展业务。

虽然拥有合理的组织架构，和股东层面的资源扶持，但由于欠缺用户量及数据沉淀，唯品富邦消金开业以来的发展道路并非十分顺利，例如央行征信数据也在开业后一段时间才拿到。

面对该处境，唯品富邦消金选择大力发展助贷模式，以快速做大规模。

2022年初，唯品富邦消金开始与360金融、拍拍贷、你我贷、洋钱罐、微财等大量助贷平台展开合作。

由于该类资产方将提供高额保证金，以及担保公司参与其中，类似兜底的模式使2022年唯品富邦整体不良率极低，但同时使唯品富邦消金目前对助贷模式形成依赖——2022年度大部分资产都是助贷或担保类型，而另外小部分自控风险的资产，也主要围绕唯品会提供的优质客户进行。

对于目前的唯品富邦消金来说，助贷模式是营收的基本盘。

在前文信托计划中，入池资产涉及的合作平台便包括你我贷、微财、洋钱罐3家平台。

值得注意的是，你我贷、洋钱罐等平台因通过会员卡等方式涉及高利率及砍头息纠纷，在黑猫投诉等平台饱受用户投诉。

当然，唯品富邦消金也在拓展非助贷业务，在2022年下半年经验逐渐丰富后，唯品富邦消金开始尝试合作联合贷产品，以测试并提升自身风控能力。

另外，还推出自营产品“小蓉花”，并已陆续在得物、哈罗单车、唯品会等平台上线。

资金方面，除了股东给予的扶植，其主要资金来源为银行方面，包含城商行、民营银行及外资银行，资金成本较低。能拿到外资银行资金的机构并不多见，或是鉴于其股东构成的特点所致。

值得一提的是，唯品富邦消金还是外资银行开展互联网线上业务的合作伙伴，存在与外资银行开展联合贷、助贷和导流合作的机会，这是消金公司中不可多得的重要优势。

据了解，唯品富邦消金也有相对明确的增资计划，甚至已经提上日程。

据业内人士透露，实际上唯品富邦消金拥有大力发展自主业务的能力和资源，但是面对股东场景的低利率、自营业务的未知风险，及外部助贷平台的高息诱惑，所以大量精力放在了助贷平台的合作，是一种“安全”发展的选择。

整体看来，虽然唯品富邦消金目前的业务规模并不庞大，但在其经过对业务的沉淀和数据积累后，爆发性不容小觑。

一方面，唯品富邦可以获得股东方和众多银行方的资金支持；资产方面，其股东唯品会拥有庞大日活和相对优质的用户，无疑是一块可开发性极强的金矿。另外，也可借助二股东特步的上万家门店，作为开拓线下业务的流量切入口。

来源：禾金财经

作者：翠宏

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