二月下旬以来，AI+赋能的科技主线行情已经调整超过一个月，2月24日至3月25日，中证TMT产业主题指数、中证云计算与大数据主题指数和中证全指软件指数跌幅分别达到了10.17%、15.74%和13.49%，并且都已跌破顾比均线长期均线组。

（数据来源：Choice）

从近期历史走势图可以看出，当日线跌破顾比均线长期均线组时，往往是比较好的买入时点，因此，科技主线行情可能又迎来了比较好的买入时机。

01 科技成长板块波动偏大，适合以配置的思路逢低缓慢建仓

好的买入时机并不意味着可以全仓一把梭哈。虽然我们也看好AI+赋能的科技行情可能是未来相当长时间的一个行情主线，但行情不可能单边线性上涨，反而会经历频繁而较大幅度的震荡，前面波澜起伏的K线图就很清晰地印证了这一点。

因此逢低慢慢买入应该是比较好的建仓思路，而且应该以固收或固收+等更稳健的仓位作为安全垫，严格控制科技成长板块的仓位占比，这样才能带来更好的持仓体验。

当然，选择好的科技成长投资标的也很重要。

02 云计算和软件板块是过去一段时间A股科技行情的领头羊

AI相关的科技指数有很多，从宽泛一点的科技50、科技100、新兴产业，到细分一点的TMT、人工智能、计算机，再到更细分的云计算、软件、智能驾驶、动漫游戏，让我们有更多选择的时候，也不得不面临选择困难症。

我的思路是选最锋利的“矛”，也就是这轮科技行情的领头羊。拉了一下数据，从去年9.24行情启动以来，截至上周末（3月22日）以及科技成长板块调整之前的2月22日，中证全指软件指数和中证云计算与大数据主题指数的回报都是最好的，两个时段同样分列回报水平第一二名。

（数据来源：Choice）

查询了下相关指数资料，中证云计算与大数据主题指数涵盖云计算基础设施、大数据平台、AI算力等50只标的，简单来说主要聚焦于产业链中游的算力、大数据板块。随着AI大模型部署加速和数字化转型的加速推进，云计算和大数据作为数字经济的核心基础设施，市场需求持续增长。

而中证全指软件指数涵盖纯软件领域50只成分股，包括基础软件、行业应用软件以及新兴技术，侧重于覆盖产业链下游的软件应用环节，成分股企业普遍涉及算法研发与应用，指数本身虽然并不直接提供算法，但是反映了算法驱动型企业的整体市场表现。随着人工智能、物联网等新兴技术的发展，软件的应用场景不断拓展，加上基础软件国产化的不断推进，对软件开发和服务的需求也在不断增加。

这应该就是两个指数引领本轮AI+赋能科技行情的基本逻辑，也是我继续看好其后续表现的核心原因。

我的想法是两个指数同时配置，形成算力与算法协同，就大致上可以分享AI这场技术革命带来的巨大红利了。

03在指数下跌过程中云计算ETF和软件龙头ETF份额不降反升，说明不少投资者在逢低买入

继续查询发现，今年2月24日，跟踪中证云计算与大数据主题指数的云计算ETF（159890）和跟踪中证全指软件指数的软件龙头ETF（159899）的份额分别是2.87亿份和3.11亿元份，到3月24日份额分别变为4.27亿份和3.75亿份，增幅分别达到48.78%和20.75%，与指数15.74%和13.49%的跌幅形成鲜明对照：跌得越多、买得越多。

（数据来源：Choice）

越跌越买说明看好云计算ETF和软件龙头ETF的投资者可能是在逆势布局，打算长期持有。

令人高兴的是，如果我们现在才开始买，我们的持仓成本就会比在这段时间已经买了的投资者低不少，持有信心肯定会更足，未来的赚头也会更大。

对了，习惯场外投资的朋友可以关注它们的场外联接基金：招商中证云计算与大数据主题ETF发起式联接（A份额：021716，C份额：021717），招商中证全指软件ETF发起式联接（A份额：018385，C份额：018386）。

你认为科技成长板块跌下来是买入机会吗？你买过云计算ETF和软件龙头ETF吗？

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指数和基金梳理不构成投资推荐。本文所有观点和涉及到的基金不构成投资建议，只是我自己投资思考和实践的一个真实记录，据此入市投资，风险自担。