上周五大盘全天维持窄幅震荡，终盘三大股指集体收跌，不过跌幅都相当微小。 这个周末没有迎来什么政策面的利好，相反倒是迎来了多家上市公司被立案调查的消息，分别有莫高股份、豆神教育、金花股份、新易盛等6家公司或大股东被立案调查，此外还有近30家公司收到监管函、行政处罚。于是关于避雷避险的风险讨论在周末迅速发酵，各种小表格一口气搞出近千家问题股，估计着实要让不少人恐慌了。 就大盘而言，我认为短线风险不大，上周指数虽然一度击破了3356点的防守位置，但是很快又被拉回。短线来看仍有再次去回试支撑的可能性，我依然认为有效击破的可能性不大。所以就短线而言，今天大盘虽仍有调整一下的需求，但是下跌空间不大，可继续以震荡市来对待。 上周五虽然指数表现一般，但是两地仍有3555家个股上涨，涨停家数近百家，赚钱效应还算是不错的，不过也有16家个股跌停，个股的分化还是比较大的。从跌幅榜来看主要都是一些近期涨幅较大的高标品种，而这类高标品种的补跌也是一种高低切换的体现。反观上周表现比较好的芯片半导体、算力等板块则基本都是一些前一段时间调整比较充分的相对低位的板块，这也进一步表明了当前高低切换的特征。 从周末题材类的发酵来看，主要集中在AI眼镜、算力、芯片半导体、游戏等泛科技板块方向，上述几个板块在周五表现都比较不错，再加上周末的发酵，短线应该还有延续性。而题材消息方面，总理在浙江调研中指出要大力开展基础研究和共性关键技术研究，加强算力等新型基础设施布局建设，这消息对算力板块继续构成利好刺激。周五OpenAI 发布了下一代的推理模型GPT-o3，OpenAI申称o模型可以接近实现AGI，这对于AI应用也是继续构成了利好刺激。此外，商务部表示要抓紧研究制定明年有关“大规模设备更新和消费品以旧换新”的相关政策，这对于汽车、家电、消费电子也构成利好。 所以今天以科技为主的题材类的轮动炒作还是会继续进行，整个市场仍会是一个大盘震荡、个股轮动的局面，而随着前期几个题材主线如AI应用、人形机器人、食品大消费等板块的调整的陆续到位，也都将陆续迎来反弹，所以本周题材的轮动应该会比较精彩，因此目前应主要以个股为主，尤其要注重个股的轮动节奏，操作上避免过度追高，尽量找寻位置相当偏低或者调整充分的个股来介入。