网络安全，数据安全是今年看好的板块之一，对于股价走势很是拉垮。在AI分支中今年涨幅最小，最近板块回调跌幅最大，多是30%的下跌幅度，很多个股跌至年K线收绿。此时的低位，适合布局等待丰收。 “ChatGPT之父”呼吁监管ChatGPT开发ChatGPT的美国人工智能公司OpenAI的首席执行官(CEO)山姆·阿尔特曼在参议院一场听证会上，呼吁美国政府加强对快速发展的人工智能领域的监管。 他还建议，政府应为高性能人工智能模型制定安全标准，并制定模型必须通过的特定功能测试。阿尔特曼虽未明确说明监管门槛的标准，但他表明，“政府监管、干预对于降低人工智能工具所带来的风险至关重要”。 当被问及他对人工智能的最大担忧时，阿尔特曼表示，“我最担心的是，我们——这个领域、这项技术、这个行业——会对世界造成重大伤害。我认为这可能会以很多不同的方式发生……我认为，如果这项技术出了问题，它可能会出很大的问题。” 这也是网络安全“监管侧”的催化。 此前多次提升AI将会带来网络安全产业逻辑的重大变化，并将沿着攻击侧、防守侧、监管侧持续演绎： 1）防守侧：类Security Copilot的AI+“安全大脑”将深度改变安全产品形态，未来“安全大脑”在整个安全体系里面的地位将逐步提升，XDR、态势感知相关平台类公司直接受益。 2）攻击侧：大模型、GPT、生成式AI技术将大幅降低黑客攻击的门槛，包括批量钓鱼邮件生成、批量漏洞挖掘、批量恶意代码生成等，将显著加剧整体威胁态势，进而带来安全需求及预算的提升。 3）监管侧：生成式AI广泛应用之后，监管侧对于文字、图像内容的监管和审查将成为重中之重，此前《管理办法》的发布预示着监管的正式落地，内容安全、数据安全、流量可视等监管侧需求将显著提升。 相关标的（三条主线）：1）AI+安全平台头部：奇安信、安恒信息、深信服、启明星辰、三六零、绿盟科技、天融信等；2）AI+数据安全及密码：信安世纪、格尔软件、三未信安、吉大正元、卫士通、飞天诚信等；3）AI+安全监管：中新赛克、美亚柏科、迪普科技、任子行等。 重点关注：天融信 公司创始于 1995 年，是国内首家网络安全企业，在防火墙类产品整体市场中已连续 23 年位居国内市场第一， VPN、 IDPS、 WAF、网闸、安全管理、零信任、响应和编排软件、终端安全软件、 EDR、安全咨询服务、托管安全服务等产品及服务均处于市场领导地位。 探索新兴安全， AI 技术与多款产品创新融合。防火墙产品领先市场， 营业收入平稳增长，在今年一季度各网络公司财务状况不好的情况下，天融信营收增长23%。 公司一贯经营目标为跑赢行业平均增速，公司持续高研发投入已完成，已形成齐全、完善、成熟的产品领先优势，尤其在数据安全、工业互联网安全、云计算、国产化、云安全和安全云服务等方向布局会逐渐释放规模效应，2023年营业收入目标为30%增长。 2022 年，公司实现营业总收入 35.43 亿元，同比增长 5.71%；扣非后的归母净利润为 1.54 亿元，同比基本持平。 分行业看， 政府客户营业收入同比下降 32.89%， 但因近年来公司营销侧行业深耕策略的持续推进，地市下沉和渠道拓展工作的进一步落实，行业客户营收同比增长 64.73%，商业客户营收同比增长 54.95%。 费用端， 公司费用控制成效显著， 2022 年期间费用总计同比增加 5.16%，远低于前期费用增速， 后续业绩有望逐步释放。 公司产品与解决方案持续完善， 2022 年发布了多云融合的天融信太行云 3.0、支持双栈融合的超融合 3.0、 VDI+VOI+WDI 三引擎合一的桌面云 3.0、国产化桌面云产品。同时，围绕安全云化、云内生安全、云环境安全，公司发布了包括 12 类安全网元、云安全资源池、虚拟化分布式防火墙、 API 安全网关、自适应安全防御、云原生容器安全、 API 应用安全等在内的一系列云安全产品和解决方案，在政府、运营商、金融、能源、医疗、教育、企业等多个行业形成规模化应用。 　　 在 AI 网络安全方面， 公司在恶意样本、风险信息、威胁知识、安全情报等方面具有多年的安全数据积累，从 2019 年起， 应用 AI 技术，陆续发布了融入 AI 技术的防火墙、入侵防御、僵木蠕监测、沙箱、大数据分析、态势感知、 EDR、数据防泄漏、智能内网威胁分析等多款创新型产品。基于大模型技术， 公司在恶意样本检测与分析、攻击行为发现与溯源、安全情报推理与生成、自动化漏洞挖掘与评估、智能化安全服务与运营等方向形成了丰富技术成果。 　　 积极投入信创产业， 信创收入同比增长 25.73% 。2022 年， 公司将国产化架构融入 NGTNA2.0，进一步完善可信网络安全保障体系。 作为国内最早投入信创产业的网络安全企业，公司基于在网络安全核心技术领域的深厚积累，与国产 CPU、操作系统、数据库、浏览器、中间件等信创产业链上下游厂商的深度合作，持续推进基于国产软硬件架构的产品研发与适配工作，加速推进行业领域布局。 公司已推出了涵盖边界安全、安全接入、安全检测、安全审计、安全管理、数据安全、工控安全、云安全、端点安全、云计算等多个细分领域的“天融信昆仑”系列产品，为客户提供完整的网络安全解决方案。 2022 年，公司信创收入同比增长 25.73%。