复盘2024年8月4日发布的《震荡上行：8月行情预判》提示： 人民币大幅升值、A股应跌不跌，是否兑现预判中的避风港，A股马上迎来独立日？也许未必。 ……A股从不缺席买单，而当前可买的单不少。 ……所以，相比直接高开高走，下周先补跌回踩，可能更让人心安，预计回调约占1~2.5日。 周内，跌涨平平跌，其中周一上午收涨、周五上午收平，1平算0.25跌，实际回调约1.65个交易日，恰好位于预期回调时间区间中部。 后市A股周内走势看似不强，实则亦可视为不弱。 8月4日发布的《震荡上行：8月行情预判》提示： 美股大概率下周迎来技术支撑和反弹，恒生科技相比纳斯达克金龙存在补跌需求，美股映射逻辑同样存在补跌需求。 ……收益率下行是对外部定价和看空的投票赞成，汇率大幅反弹之际，应当警惕收益率快速大幅上行的风险，债市大幅回调对A股可能先带来即期负面冲击。 6月26日反弹至今，7月31日放量大阳恰好成为短期情绪高点，市场本身存在回踩整固的需求。 美股反弹、板块补跌、债市回调、整体回踩，A股周内连买四张单，买单需求得到虽非完全但足够充分的释放。 每一轮牛市回调之际，都必定会有返回火场的抄底资金，更何况美股经历了20~30年级别的长牛，这就是历史的规律对人性的总结。这些薪柴燃尽之时，牛市的右肩方会塑造完毕。 中房美股日债，曾经的所谓三大信仰已经至少崩塌一半，耐心等待信仰再塑。 资本市场没有那么多基于所谓“信仰”的规律，如果有，那只是因为看的周期还不够长。 债市回调已如期开启，收益率快速大幅上行的风险释放处于初期，债市后续回调风险仍然高企，回调程度可能超越22年四季度，出现类似日本股市的暴跌的可能性不低。 收益率上行对A股的即期负面冲击已开始兑现，但股市大概率会对负面冲击逐步脱敏，并在即期利空和中期利多之间重新平衡。 成交量再创22年10月以来新低，正如7月28日发布的《最后的补仓窗口期》所提示，此时成交量越低当越兴奋、越需要耐心。“地量见底”是颠扑不破的铁律，量缩越低，未来释放潜力越大，就像弹簧压缩蓄能。 随着奥运会闭幕，市场活跃度将有所提升。与此同时，全球配置资金对中国资产的重估和买入的加速迹象逐渐明显。类似7月31日的放量大阳再次出现只是时间问题，且大概率就在未来两三周内。 尽管如此，参考历史规律，不排除在更短的周期内市场整体存在紧急避险的需求的可能性，避险时间应该不超过2个交易日。 所以，重点关注下周市场是否需要紧急避险，预计回调约占1.25~2.75个交易日。 板块8月4日发布的《震荡上行：8月行情预判》提示： 储能……回调窗口期可能仅剩约两周……先回调休整再出发上攻，技术形态和筹码结构都可能更为健康。 ……参考2023年AI，低空经济已接近本轮反弹空间上限，未来板块整体更可能是“回调-反弹”，反弹时点可能是本轮触顶（可能下周）后的1个月、3个月、4个月或6个月……低位修复的板块和个股在新质生产力持续反弹中受益空间可能更大……不妨持续关注。 ……白酒将在未来一两周见底……看好养殖和预制菜在消费赛道海选赛中胜出，免税旅游也是有力竞争者。 ……地产链弹性逐渐被市场关注……看好中介、家居、高能级城市开发商等后来居上成为龙头板块之一的机会。 储能终于出现跟随大市回调的迹象，如能通过未来一两周完成回调休整，则板块整体可能重新获得30%~50%的上涨空间，而弹性龙头则是有机会进入自底部上涨150%~200%的中期修复上限区间。 低空经济周内应声触顶回落，多只个股自高点回调15%+。从时间而言，低空经济本轮反弹大概率尚未结束。个股节奏不一，但应将再次尝试冲击本轮反弹高点或者前高，可能大部分将冲击失败。无法排除市场整体超预期回暖，低空经济整体创新高走妖的可能性。 新质生产力本轮反弹同样大概率尚未结束，且多数板块和个股突破本轮反弹高点毫无难度，继续关注航天、机器人、核聚变、脑机、生物制造、智驾/车路云、量子等。 白酒已出现见底信号，但从空间的角度，如能向下回调10%~15%，上涨基础可能更为坚实。养殖、预制菜、免税、旅游大概率都将短暂休整后继续修复，可能部分养殖和旅游的个股弹性更佳。 CXO和医药整体同样将短暂休整后继续修复，继续看好脑机和生物制造等交叉板块后来居上的弹性，关注中药和医药流通的修复。 地产链多只个股周内上涨15%+、自底部上涨20%+，看好地产链持续修复的时间和空间，港股开发商的弹性尚未完全兑现、值得关注。 红利整体止跌后的反弹如期开展，资源板块可能弹性占优，关注煤炭、铝、铜、锡等。集运指数即将止跌，关注航运反弹机会。 锂矿虽也属资源，但去年底已提示碳酸锂价格可能长期底部在70000附近，目前尚未见底。尽管如此，锂矿板块业绩底已可预期，未来更容易跟涨不跟跌。相比上游锂矿，锂电中游业绩更快见底，关注整体补涨以及固态电池的弹性。 内外部经济、政治和地缘等不确定性仍众，抗压慢熬还将持续，趋势反转已确立，如无意外下周即可放宽止盈。 仓位平衡，慎重减仓，轮动致胜。 每周日发车，原创不易，请“点赞”支持！ “关注”防错过，喜欢请“收藏”、“分享”，谢谢！