个人养老金作为个人养老的保障投资之一，从2022年开始试点到今天，两年时间已有7000万人开户。2024年12月12日，人力资源社会保障部等五部门发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》。自2024年12月15日起，个人养老金制度从36个先行试点城市（地区）推开至全国。

财经观察站 作者：晨曦

已有7000万人开户 银行展开“抢客大战”

北京召开的中国社会保险学会学术交流会上的最新数据显示，我国个人养老金开户人数已突破7000万户。

什么是个人养老金，举个例子来说，比如你是一个普通上班族，从2024年12月15日开始，你可以自愿开一个个人养老金账户，每年最多往里面存12000元。这笔钱可以拿去买理财产品、国债、养老保险、基金等，让它增值。假如你退休后，账户里的钱变成了15万元，你可以每月从中领取一部分作为额外的养老金，来补贴生活费。如果中途遇到特殊情况，比如得了重大疾病，你也可以提前把钱取出来用。而且，因为这是政府鼓励的养老方式，你存进去的钱还会享受少交税的优惠政策，

全面推开之际，金融机构开始在争取客户上展开“大战”。

一位国有银行个人金融部门的工作人员透露，随着个人养老金制度的全面铺开，他们银行正在准备百日攻坚行动。该工作人员还表示，目前银行已经给员工下达了具体任务指标，“每位员工大约需要完成20至30户的开户任务，从现在到明年一季度末。”

一位网友称，办农行卡的时候，在完全不知情的情况下被柜员偷偷开了户。“我是被招商银行莫名其妙忽悠开的 当然了也怪我当时占小便宜说给东西，但是他们只说是做任务完全没说是要开养老金账户”另一位网友吐槽说。

此次推开至全国，《通知》中指出，在提高金融机构服务水平方面，商业银行要健全线上线下服务渠道，为参加人变更资金账户开户银行、领取个人养老金等提供更多个性化服务。在依法合规、风险可控前提下，商业银行应当与理财公司、保险公司、基金公司、基金销售机构等机构加强合作，支持其开展个人养老金业务。参加人在商业银行通过个人养老金资金账户线上购买商业养老保险产品的，取消“录音录像”。

加强信息化建设方面，加强个人养老金信息管理服务平台建设，密切与税务部门、各参与金融机构的协作，依托电子社保卡建立个人养老金全链条服务体系，不断提高账户开立、资金缴存、产品交易、权益记录、个人养老金领取、享受税收优惠等便捷化水平。

产品扩容 国债、指数基金纳入

截至11月26日，个人养老金产品中的储蓄、基金、保险、理财产品数量分别为466只、200只、144只、26只。

全国推广后，个人养老金投资产品将更加丰富。

《通知》指出，在现有理财产品、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品的基础上，将国债纳入个人养老金产品范围。将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录，推动更多养老理财产品纳入个人养老金产品范围。鼓励金融机构研究开发符合长期养老需求的个人养老储蓄、中低波动型或绝对收益策略基金产品等金融产品，合理确定个人养老储蓄的期限和利率。

公募基金产品方面，沪深300指数，中证500指数、中证A500指数、创业板指数等宽基指数基金、ETF联结基金有望被纳入，增设Y份额，以满足投资者配置需求。

证监会表示，个人养老金具有长期性、持续性和规模性，通过积极投资资本市场，有利于分享实体经济发展成果，助力长期保值增值。公募基金行业作为资本市场的专业机构投资者代表，目前已受托管理各类养老金资产超6万亿元，创造了良好的长期收益，积累了丰富的管理经验。根据《通知》要求，证监会及时优化产品供给，将首批指数基金纳入个人养老金投资产品目录。后续，证监会将强化个人养老金投资公募基金业务监管，督促公募基金管理人持续提升管理和服务能力，更好支持个人养老金高质量发展。

从基金管理人看，30家基金公司85只指数产品纳入个人养老金投资产品目录中。其中，易方达基金以11只产品居首，华夏基金以9只产品、天弘基金以8只产品紧随其后。

易方达基金表示，指数基金凭借其费率低廉、公开透明、分散风险等特点，已成为全球养老金投资的重要工具。将指数基金纳入个人养老金，一方面，有助于吸引更多中长期增量资金通过指数基金进入资本市场，构建“长钱长投”生态。另一方面，有助于推动指数基金持续创新探索。个人养老金投资或将增加对波动较低、收益稳定、长期分红的指数基金需求，大类资产配置等理念也有望进一步被投资者认可与接受。

对于个人投资者来说，在考虑个人养老金资产配置的时候，需结合自身风险承受能力和投资目标选择适合的指数基金。如果追求长期相对稳健回报，投资者可以关注代表市场整体表现的沪深300、中证A500等宽基指数产品，以及聚焦长期持续分红公司的中证红利等红利策略指数产品。对于风险偏好相对更高、追求成长潜力的投资者，可以考虑适当配置成长性较强的指数基金，如科创板50、创业板指数等相关产品。此外，对投资收益有更高要求、能承受更大风险波动的投资者，还可以关注指数增强型基金，这类基金会在跟踪指数的基础上，进行一定的主动增强操作，力争获取超额回报。

新增提前领取个人养老金情形

在试点时，个人养老金为达到“强制储蓄”以作养老之用，限定了退休、移民、完全丧失劳动能力等提取情形。

能否增加提前支取的情形成为试点期间专家学者建言的热点。如果提取条件过少，一定程度上也会影响大众缴存个人养老金的积极性。

在财经观察站看来，此次通知最大的亮点就是增加了提取情形。“除达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居等领取条件外，参加人患重大疾病、领取失业保险金达到一定条件或者正在领取最低生活保障金的，可以申请提前领取个人养老金，具体办法另行制定。”

这既保证让用户为自己存下养老钱，又让缴存用户在遇到极度困难时可以提取，更人性化。

专家：加强差异化优势

易方达基金表示，个人养老金全国铺开，有三方面重大意义：一是可以让个人养老金惠及更多居民，有助于提升居民养老储备意识，推动养老规划和投资理念更加深入人心。二是有利于进一步完善多层次、多支柱的养老金体系，促进我国养老体系可持续发展。三是有望为资本市场带来更多中长期资金，助力金融市场高质量发展。

国金证券分析指出，个人养老金迎全国推广，预计年缴存规模有望达到1563亿元。考虑到个人养老金在“EET”模式下，领取时需补交3%个税，因此预计10%及以上税率人群方为个人养老金客群。

2022年11月25日，人社部、财政部、国家税务总局发布个人养老金先行城市（地区）名单，个人养老金业务由此在36个城市（地区）先行试点。

截至2024年12月10日，个人养老金产品目录共包括857款产品，储蓄、基金、保险、理财产品分别466款、200款、165款、26款，数量占比分别为54.4%、23.3%、19.3%、3.0%。截至2024年12月10日，个人养老金理财、公募基金规模分别为103亿、73亿。

专家建议，随着各类产品持续扩容升级，产品货架需做好分层工作，加强差异化优势，提升民众参与度和资金使用效率。同时，优化产品设计和政策支持，确保分层产品的公平性和可操作性，从而实现个人养老金制度的长期可持续发展。