最近，凭借问界新M7销量大涨、Mate60系列新机上线等利好消息刺激，A股市场华为概念股持续活跃。

只要谁家能与华为搭上关系，都免不了迎来一轮股价飙升。其中，表现最强劲的，当数已在低谷中盘旋了三年多的欧菲光。

10月13日，欧菲光早盘高开，随后一路上涨再次封板，而这已经是公司连续第6个交易日涨停。期间公司股价自5.82元/股飙升至10.3元/股，累计涨幅76.98%，市值暴涨145.96亿元。

欧菲光股价的暴涨，据称是搭上了华为Mate60系列。

一部手机，涉及到上游供应商多达上千家，其中，含金量最高的零部件主要是主板（含SoC芯片）、屏幕和镜头模组。

9月28日，市场传出消息，欧菲光摄像头模组进入华为手机Mate 60系列供应链，并占绝大部分份额，其中包括后置摄像头、前置摄像头，还有指纹模组，单台价值在500-600元。

与此同时，近期市场也在盛传，欧菲光在南昌的工厂新招几千人，并增加大量生产线。目前在BOSS直聘上，“欧菲光南昌”共有65个职位在招聘，其中58个职位来自南昌，还有几个职位标明“二号园区大量招聘包吃住普工”“五号园区大量招聘”。

此信息曝光后，欧菲光连续6个交易日收获了涨停。国庆之后的前三个交易日，欧菲光更是在开盘后，便一字封死涨停板。

截至10月13日（周五），欧菲光已涨至10.30元/股。与今年8月发布2023年半年报前后相比，股价已实现翻倍。

欧菲光近三个月股价走势图。来源/同花顺

上述消息是否属实？对此，欧菲光方面一直未给予正面回应。公司证券办公室相关工作人员表示，公司与大客户签有保密协议，目前没有办法回答是否与华为有供应关系；包括董事长的个人回复，也不会做过多解读。

不过，即使传言为真，对于欧菲光来说也不是新鲜事。因为从历史上来看，华为多年以前开始，就一直与欧菲光保持着紧密的合作关系。

事实上，欧菲光和华为的合作关系可以追溯到2012年。彼时，两家公司就已签署了战略合作协议，随着华为智能手机业务的不断发展，欧菲光更是成为其最重要的合作伙伴之一。2019年，华为以31.16%的销售占比成为了欧菲光的第一大客户。哪怕是在华为因断供手机销量大降的2021年-2022年，双方的合作也没有中断。据悉，华为Mate/P 40、50系列背后的供应商中，均有欧菲光的身影。

自2022年以来，消费电子市场低迷，全球手机出货量持续下滑。欧菲光逆势扩产，很有可能与较大规模订单有关。

综上所述，欧菲光成为华为Mate60系列的摄像头模组供应商概率较大。

目前，随着华为Mate 60系列的大爆，华为预计扩大出货量。有媒体曝出，华为2024年的出货目标是6000万至7000万部手机，作为其摄像头模组的主要供应商之一，欧菲光也将获得颇丰的收益。

若按照业内普遍预判，若华为Mate 60系列出货量达到2000万台左右，欧菲光单机价值量供应达到500元，这将为其贡献超百亿元的收入。

潮汕商人蔡荣军

带领欧菲光四次成功转型“全球领先”

资料显示，欧菲光成立于2001年，是光学光电行业龙头,市占率全国第一,指纹识别模组出货量在全球位居前列。

作为欧菲光背后的掌舵人，刻意低调的蔡荣军在科技界为外界知晓，源自其四次成功转型，并持续领先同行。

据了解，蔡荣军是揭阳揭西人，生于1972年，是一位将“谦虚”这一优良传统发挥得堪称极致的潮汕商人。蔡荣军毕业于李嘉诚的汕头大学，李嘉诚一直是他的偶像。据说，他的梦想就是成为能像李嘉诚那般的人物。

1995年，从大学毕业的蔡荣军进入柯达公司6年，从普通技术员成长为核心工程师。这段经历让他对技术更为关注。

2002年，欧菲光濒临倒闭，蔡荣军及弟弟蔡高校出资439万元接盘。改革、产业转型，耗时2年，蔡荣军突破了滤光片的关键镀膜术。靠着这项常人并不理解的红外截止滤光片技术，蔡荣军成为了全球唯一的供应商，短时间内打败了竞争对手，获得了全球30%的市场份额，成为头部厂商。

2006年，蔡荣军得知一家企业要把光学镀膜滤光片改用薄膜的方式压制材料，他的危机感油然而生。他寻求产业转型，探索进入触摸屏领域。到2013年前后，欧菲光又成了全球最大的薄膜式触摸屏供应商。

2010年，欧菲光成功叩开资本市场大门。

2012年，蔡荣军进行第三次产业转型，筹划开展影像业务。这是一次跨度很大的转型，且当时摄像头行业的竞争格局已经形成。面对一致的反对之声，蔡荣军力排众议，他坚持认为，未来的手机照相，绝不只是附属功能，而是会取代照相机。

第三次产业转型，蔡荣军又成功了。欧菲光实现了摄像头业务从“零”到“全球领先”的飞跃。2015年，欧菲光摄像头的产能超过了2000万颗/月，为全球第一。之后，欧菲光又收购了索尼华南公司的100%股权，后者拥有业界顶尖的摄像头模组开发和封装技术。

2014年，蔡荣军第四次实施产业转型计划，研制指纹识别模组，投资建成了亚洲最大的指纹识别模组工厂。

在滤光片、触摸屏和摄像头领域，欧菲光是后来者居上，在指纹识别领域，欧菲光则属于提前布局。目前，在光学屏下指纹识别模组和超声波屏下指纹识别模组方面，欧菲光稳居行业龙头地位，也是行业内已面世的屏下指纹识别模组的主要供应商。

四次产业转型，实现了从“零”到“全球领先”的飞跃，蔡荣军的傲娇业绩赢得同行侧目。

2016年，欧菲光开始为苹果供货，成为苹果在中国的30家供应商之一。大概是2018年左右，欧菲光成了华为的供应商。

三年阵痛

抱上苹果、华为的“大腿”，手握两大超级客户的欧菲光一度风光无限。2020年，欧菲光的营收超过500亿元，市值也最高来到了700亿元。

但天有不测风云。2019年，华为遭遇地缘摩擦后，手机出货量直线下滑。2020年7月，欧菲光被美国商务部宣布列入实体制裁清单。次年3月，苹果终止与欧菲光的合作，欧菲光迎来了至暗的三年。

数据显示，2020年至2022年，欧菲光的营收分别为483.5亿元、228.44亿元和148.27亿元；归母净利润分别为-19.44亿元、-26.25亿元和-51.82亿元，连续三年陷入巨额亏损之中。

数据显示，欧菲光不仅营收从巅峰时的519亿元大幅下滑至148亿元，股价也暴跌至5-6元/股，较2020年7月23.62元/股的价格，跌去近八成。

究其原因，主要是欧菲光对于大客户苹果和华为的过于依赖。

近期，随着华为Mate60系列的火爆，欧菲光的股价大涨，最新市值达345.33亿（截至今日收盘），可以说，欧菲光经历了从天堂到地狱，从地狱到天堂的大起大落。

不止步于华为

加码智能汽车

似乎是吸取了脱离果链事件的教训，欧菲光这次并不准备完全依赖华为手机产业带来的业绩，而是也想了不少办法“自救”。其中最重要的转变就是在智能手机之外其他业务板块的加码。

2022年，欧菲光正式组建IoT生态事业部、元宇宙事业部，涵盖智能门锁、网络摄像头（IPC）、VR/AR等领域；今年年初，欧菲光再度完成新一轮组织和人事调整，公司目前主要聚焦光学光电、微电子和智能汽车三大业务线。

欧菲光重点加码的是智能汽车领域。具体来看，欧菲光在车载领域的布局包括智能驾驶、车身电子和智能中控，以光学镜头、摄像头为基础，延伸至毫米波雷达、激光雷达等，已然形成了较为完善立体的产品矩阵。

从业绩层面来看，欧菲光智能汽车板块营收占比增速较快。2018年欧菲光智能汽车产品营收4.23亿元，占比0.98%；今年上半年，智能汽车产品营收逆势增加，目前占比9.75%。

比较现实的是，虽然欧菲光智能汽车板块发展较好，但若想发展成第二增长曲线还远远不够。仅是车载摄像头方面，就需要面对诸如舜宇光学和海康威视的竞争，前者在车载镜头领域全球第一，后者更是传统安防大佬。

事实上，此类产品对科技水平的要求较高，而欧菲光也从不吝啬科研投入。

2020年开始，欧菲光便加大了研发投入，近三年研发费用为18.3亿、13.6亿、12.7亿，费用率分别为3.79%、5.96%、8.58%，费用率明显拉升。

今年上半年，欧菲光研发投入6.82亿元，费用率更是高达10.80%。大额的研发投入，不断拓宽欧菲光的护城河，截至今年上半年，公司在全球已申请有效专利1953件，持有授权专利1345件。

目前来看，欧菲光在资本市场已经浴火重生，但真正的起死回生，必须有业绩做支撑。2023年上半年，欧菲光净利润亏损5.73亿元，同比大幅收窄。尤其是二季度，随着订单量逐步释放，产销环比和同比均实现正增长。这无疑让市场看到一丝曙光。

但值得注意的是，目前欧菲光大客户依赖问题依旧。公开资料显示，2022年，公司向前五大客户销售占比分别为24.49%、18.69%、12.77%、7.23%和6.36%，合计超过69%。

天下潮商综合

来源：市界、 长江商报、 环球老虎财经app、野马财经等