近年内资对A 股及港股影响力进一步提升，外资影响边际略减弱，被动资金仍呈现一定的净流入。伴随海外地缘风险上升和美联储货币政策变化，外资在中国市场的配置发生变化。AI+突破关键渗透率后，随着大厂资本开支的增加，AI+整体从主题概念的阶段进入产业趋势加速阶段，并逐渐开始产生收入和利润。4月围绕AI+消费电子，新品有望持续推出，市场活跃度有望持续。

主力净流入行业板块前五：食品，黄金，银行，乳业（奶粉），有色 · 铜； 主力净流入概念板块前五：出海龙头，新零售，人形机器人，智能眼镜/MR头显，手机产业链； 主力净流入个股前十：工业富联、胜宏科技、双林股份、歌尔股份、分众传媒、潍柴重机、光启技术、紫金矿业、美的集团、新易盛

苹果正秘密打造一款颠覆性产品——iPhone 17 Air，作为“史上最薄iPhone”将不再配备SIM卡槽。据悉，去年10月份苹果就与中国联通合作推出了支持eSIM的iPad mini 7。多家业内媒体也在近期表示，国行版iPhone 17 Air也有望使用eSIM。随着5G网络的快速发展和物联网应用的增加，eSIM技术正被越来越多地应用于各个行业和领域。到2025/2026年，仅支持eSIM的手机在全球范围内将会更加普及，为智能手机提供商业eSIM服务预计会成为全球运营商的主要业务增长点。

举办比亚迪超级e平台技术发布暨汉L、唐L预售发布会，届时将正式推出“超级e平台技术”。据悉，比亚迪的核心三电将再进化，汉L和唐L将搭载580kW后轴电机，性能碾压同级燃油车，其中相关电机采用了非晶材料。非晶材料目前下游主要集中在配电变压器领域，随着电网升级和非晶电机在新能源汽车和低空飞行器中的应用开启，非晶合金有望迎量价齐升。

据Mordor Intelligence预测，2024年全球无人机反制行业市场规模约19.3亿美元，预计到2029年市场规模将增长至57.6亿美元，2024-2029年5年复合增速达24.41%。在低空经济快速发展大趋势下，空域管理等挑战持续突出，以无人机为代表的低空飞行器非法飞行等风险持续影响行业发展。在军事领域，无人机等低空飞行器的风险也逐步突出，反无人机行业发展大势所趋。目前国内多家企业已加快布局，形成完整的“探测—识别—拦截”低空防御体系，未来行业发展有极大潜力，市场空间望加速打开。

针对英伟达GB200 AI服务器是否量产，鸿海董事长刘扬伟在法说会上表示，经过半年多来的数据收集，GB200的良率已经达到批量生产标准。2024年AI服务器营收同比增长150%，整体服务器营收同比增长78%，公司展望AI服务器25一季度同环比倍数增长，出货量逐季提升，2025全年营收破兆。目前英伟达供应链大部分下行风险已经充分释放，PCB、电源、连接、散热等升级不断，看好产业链充分受益于AI浪潮。

上证指数连续反弹其实是一种“信心重拾”，给大家一种有力度反弹的感觉，这也就能够让观望的资金成为助力，场内的资金忍住不卖。目前还没看出来这波反弹行情是否是“反转”，但是有明显大资金托底是可以参与的，还是短线思维进场。港交所刊发优化“A+H”上市规则咨询文件，降低港股发行门槛，吸引更多优质A股公司赴港上市，进一步提高港股资产质量。制度层面为内资南下港股创造了较好的条件和减轻了投资阻力。

创业板指数按照修复力度来看，向上还有至少7%的拉升空间，题材板块从轮动下跌，变成了轮动上涨，这也表明现阶段上涨比下跌容易，继续大跌的利空因素已经“没招”了，之后就看市场能否推动行情进一步走高了！中期（3 个月到1 年）维度需观察A股港股在估值、优势产业上的景气度变化，若我国稳增长政策加码带来投资者信心进一步回升，偏影响A股盈利的地产链、新能源链压力释缓，A股有望相对港股重新占优。