► 特朗普：华盛顿邮报此前报道，特朗普考虑仅针对关键进口商品实施普遍关税，该报道不实，其错误地声称我的关税政策将缩水，这是有误的。

► 阿里健康大药房：最近两周，玛巴洛沙韦、奥司他韦等相关药品搜索、需求量持续增长。1月5日，流感药物相关产品搜索需求量环比增长超过200%。

► 21世纪经济报道：2025年“价格战”哨声吹响，超30家汽车品牌开年集体降价。包括比亚迪、特斯拉两大新能源巨头，“蔚小理零”在内的新势力，全部在过去一周以新的政策加入促销阵营，幅度大多在万元以上。

宏观经济

1、2024年12月，财新服务业PMI录得52.2，环比回升0.7个百分点，为2024年6月来最高，显示服务业经营活动加速扩张。综合PMI回落0.9个百分点至51.4。

2、中物联：2024年12月，全球制造业PMI为49.5%，环比上升0.2个百分点。指数连续2个月小幅上升，并创下2024年下半年以来新高，全球制造业保持平稳趋升的态势。

3、上海市政府：决定调整设立上海市投资促进工作领导小组。市长龚正担任组长，副市长华源、副市长陈杰担任副组长。

4、界面新闻：在存款利率整体下降的背景下，部分银行却逆势提高了存款利率。业内人士称，中小银行因为经营特性的原因，揽储的压力相对较大，但这应该是阶段性的上调，不会持续很久，主要是为了降低流动性风险。

5、飞猪：春运客流将在1月20日前后迎来高峰，至1月30日，假期出游需求将集中爆发，家庭游将成为主要旅行方式。在出境游方面，相关酒店、机票、线路游等预订量均已大幅超越去年同期；“非遗游”相关搜索热度环比增长133%。

6、新华社：美国消费者技术协会发布报告显示，2024年美消费技术行业增长迅猛，若特朗普实施高关税政策，2025年美消费者对该行业购买力将降900亿-1430亿美元，多种电子产品购买量将大幅下降，关税威胁产业增长，政府应优先考虑促进增长的创新议程。

地产动态

1、深圳市房地产中介协会：2025年第1周（12月30日-1月5日），深圳全市二手房（含自助）录得1570套，环比下降18.4%。随着春节假期的临近，再叠加前期市场需求得到充分释放，近期二手房市场呈现波动下滑的运行态势。

2、碧桂园：新的一年，集团工作将围绕保交房和修复资产负债表两大关键任务展开。2025年交房任务总量较去年明显减少，要提前做好资源的规划和支持，确保交房工作的顺利进行。

3、摩根士丹利：新加坡房地产市场涨势将持续到2025年初，投资者希望在公寓完工前买入并套现，这增加了政府推出更多限制措施给市场降温的可能性。再加上供应的大量涌入，这可能导致2025年价格下跌5%。

股市盘点

1、周一，上证指数报3206.92点，下跌0.14%，成交额4441.88亿。深证成指报9885.65点，下跌0.12%，成交额6144.45亿。创业板指报2014.19点，下跌0.09%，成交额2606.09亿。总体上个股跌多涨少，全市场超2900只个股下跌，逾百股跌停或跌超9%。两市成交额1.06万亿，较上个交易日缩量2092亿，创2024年9月25日以来新低。盘面上，流感、中药、医药商业、其他电源设备等板块涨幅居前，零售、AI眼镜、白酒、食品等板块跌幅居前。

2、周一，恒生指数跌0.36%，报19688.29点。恒生科技指数跌0.18%，报4395.08点。国企指数跌0.33%，报7135.48点。盘面上，环保、机器人概念、抗疫、石油等板块涨幅居前；软件、零售股、内房股、内险股、啤酒概念、CXO概念、煤炭等板块低迷。南向资金净买入51.24亿港元。其中，港股通（沪）净买入43.57亿港元，港股通（深）净买入7.66亿港元。

3、截至1月6日，北交所上市公司263家，当日无新增。总市值5287.79亿元，成交金额127.34亿元。

4、两市融资余额：截至1月3日，上交所融资余额报9403.50亿元，较前一交易日减少76.79亿元；深交所融资余额报8852.77亿元，较前一交易日减少99.82亿元；两市合计18256.27亿元，较前一交易日减少176.61亿元。

5、财联社：监管部门目前正在反复磋商，讨论如何打通险资增配权益市场的制度障碍，完善险资考核评估机制，让险资在合规体系下，少一点“小心翼翼”，多一点有所作为。据估算，保险资金权益加仓空间大致在万亿元规模。

6、21世纪经济报道：1月6日，光伏设备巨头罗博特科大跌。相关工作人员称，股价表现受多重因素影响。并购重组被暂缓审议是因为有事项需进一步明确，需要等待两个月内的下一个会议安排，公司将在会议上把问题落实清楚。

7、东兴证券：预计2024年度净利润14.5亿元到17亿元，同比增长76.89%到107.38%。公司投资业绩大幅增长，财富业务及资产管理业务稳步发展，整体经营业绩同比大幅提升。

8、牧原股份：2024年12月，销售生猪857.8万头，销售收入153.85亿元。其中向全资子公司牧原肉食品有限公司及其子公司合计销售生猪215.4万头。

9、大北农：2024年12月，公司控股及参股公司生猪销售数量合计为76.76万头；12月销售收入合计为13.93亿元；商品肥猪12月均价为15.46元/公斤。

10、海得控制（4连板）：主营业务可概括为数字化业务与绿色化业务。公司根据“一体二翼”的业务发展战略及规划，稳步推进各项工作。望广大投资者理性对待近期市场热点。

11、新华制药（2连板）：拟于3月31日披露《2024年年度报告》，财务数据正在核算过程中，且未向第三方提供。经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。

12、鲁抗医药（2连板）：公司产品主要涉及全身抗感染类、心血管类、消化系统类及兽用农用抗生素类药物等。目前产品结构和主营业务均未发生重大变化。

投融资

13、宝地矿业：筹划发行股份及支付现金购买葱岭能源87%股权，公司股票自1月7日开市起停牌。

14、拓普集团：拟3.3亿元收购芜湖长鹏100%股权。但本次收购尚未签署正式协议，存在一定不确定性。

增减持

15、广州发展：控股股东等拟1亿元至2亿元增持公司股份。

16、国联证券：公司通过发行A股股份方式购买民生证券99.26%的股份并募集配套资金。本次权益变动后，控股股东国联集团合计持股比例增至39.99%。

17、山子高科：公司首次通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式实施回购公司A股股份，回购股份数量为30万股，约占公司总股本的0.0030%。

财富聚焦

1、央行主管金融时报：近期，央行货币政策委员会传达出更为明确、强势的稳汇率信号。过去人民币汇率多轮升贬值的经验表明，人民银行有充足的工具箱、丰富的经验应对人民币汇率贬值，有能力保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。

2、河南省：召开推动第一季度经济“开门红”政策措施新闻发布会，围绕零售、餐饮、文旅、住宿等重点领域，省财政将发放2亿元消费券。

行业观察

1、发改委等三部门：印发《国家数据基础设施建设指引》，2024-2026年，利用2-3年左右时间，围绕重要行业领域和典型应用场景，开展数据基础设施技术路线试点试验，到2029年国家数据基础设施建设和运营体制机制基本建立。支持数据交易场所创新发展，鼓励各类数据进场交易有序推进。推动国家枢纽节点和需求地之间400G/800G 高带宽全光连接，引导电信运营商等提升“公共传输通道”效能。

2、发改委、能源局：印发《电力系统调节能力优化专项行动实施方案(2025—2027年)》，2025-2027年年均新增2亿千瓦以上新能源的合理消纳利用，全国新能源利用率不低于90%。改造或建设一批调度机构统一调度的新型储能电站。大力支持流域龙头水库电站建设，积极推进流域水电扩机增容等灵活性提升改造。

3、交通运输部：印发《城市轨道交通全自动运行系统运营技术和管理规范（试行）》。支持各地积极探索障碍物探测、列车远程控制等无人驾驶技术，为后续实现列车无人值守提供支撑。

4、中国商业联合会：1月中国零售业景气指数为51.1%，环比上升0.7个百分点，同比上升0.2个百分点。盈利水平和客单价水平指数均创近一年来新高。县域市场商品消费更趋活跃，对消费提升拉动作用明显。

5、TrendForce：2024年整个服务器行业总产值达到3060亿美元。其中，与AI服务器相关行业价值约为2050亿美元。展望2025年，由于需求持续旺盛且产品平均售价较高，预计AI服务器细分市场的价值将升至2980亿美元。

6、新华社：美国科学家针对生物细胞内的磷酸化过程开发出一套新工具，用于人工合成生物“智能电路”，使细胞对外界信号作出合适的快速响应，从而帮助诊断和治疗癌症、自身免疫疾病等复杂疾病。

7、央视新闻：2024年日本国内新车销量为4421494辆，同比下降7.5%。受大发工业、丰田汽车和马自达等日本本土车企因认证违规等丑闻影响，时隔两年出现负增长。

8、韩国食品医药品安全处：2024年韩国化妆品出口额为102亿美元，同比增长20.6%，刷新2021年（92亿美元）创下的历史最高业绩。

9、澎湃新闻：2025年的全球电影票房收入将有所反弹，上升至330亿美元，同比有8%的增长。

公司要闻

1、央视财经：随着低空经济的蓬勃发展，相关行业对于飞行员、飞控手、飞行器研发等人才的需求也在持续增长，仅无人机操控员这一项就有100万的人才缺口。未来eVTOL的操控员需求也非常大。

2、OpenAI 奥特曼：OpenAI已经知道如何构建AGI（通用人工智能），相信2025年会看到第一批AI智能体“加入劳动力大军”，从根本上改变各公司产出的东西。

3、日本首相石破茂：美国总统拜登以存在安全风险为由阻止日本制铁公司收购美国钢铁公司，令日本产业界对投资美国产生忧虑，在不能说明理由的情况下，日美很难谈论未来。强烈要求美国政府作出解释，以打消大家的疑虑。

环球视野

1、证券时报：特朗普称，美国国会议员们正在着手制定一项强有力的法案，必须确保边境安全，开发美国能源，并更新特朗普税收减免措施，这是美国历史上规模最大的减税措施，可能会推动短期经济增长，提高家庭和企业的收入。

2、央视新闻：尹锡悦总统逮捕令1月6日到期，韩国高级公职人员犯罪调查处把执行逮捕被停职总统尹锡悦的业务移交警方，这是韩国宪政史上首次对现任总统发出逮捕令。

3、日本：5年期国债收益率升至0.77%，为2009年以来最高。

金融数据

国内

1、财经头条App：离岸人民币香港银行同业隔夜HIBOR HICNHONDF大涨333个基点至5.91894%，创2024年11月19日以来新高。

2、新三板：1月6日，合计挂牌6096家公司，当日减少2家，成交金额1.56亿。三板成指报762.09，跌0.31%，成交额0.94亿。

3、国内商品期货：截至1月6日下午收盘，跌多涨少。氧化铝跌超5%，集运欧线跌逾4%，甲醇跌超3%，塑料、铁矿石等跌逾2%，豆油、PP等跌超1%，尿素、甁片等小幅下跌；烧碱涨超4%，BR橡胶涨超2%，沪锡、碳酸锂等涨超1%，SS、淀粉等小幅上涨。

4、国债：1月6日，2年期国债期货主力合约TS2503下行0.03%至103.092；5年期国债期货主力合约TF2503下行0.07%至106.850；10年期国债期货主力合约T2503上行0.07%至109.470。10年期国债利率跌0.75BP，至1.60%；10年期国开债利率跌1.5BP，至1.63%。

5、上海国际能源交易中心：1月6日，原油期货主力合约2502，以577.0元/桶收盘，上涨6.4元，涨幅为1.12%。全部合约成交120514手，持仓量减少1393手至53623手。主力合约成交89272手，持仓量减少2384手至29887手。

6、央行：1月6日进行141亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平。因当日有891亿元7天期逆回购到期，实现净回笼750亿元。

7、Shibor：隔夜报1.4540%，下跌16.40个基点。7天报1.5960%，下跌7.40个基点。3个月报1.6630%，下跌1.40个基点。

8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.3296，跌0.2777%，人民币中间价报7.1876，涨0.0028%。

9、上海环交所：1月6日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量23999吨，成交额228.39万元，收盘价96.7元/吨，跌0.06%。

国外

10、亚洲：日经225指数跌1.47%，报39307.05点。韩国KOSPI指数涨1.91%，报2488.64点。

11、美股：道指收跌0.06%，报42706.56点；纳指收涨1.24%，报19864.98点；标普500收涨0.55%，报5975.38点。

12、欧洲：英国富时100收涨0.31%，报8249.66点；德国DAX30收涨1.56%，报20216.19点；法国CAC40收涨2.24%，报7445.69点。

13、黄金：COMEX黄金期货收跌0.21%，报2647.00美元/盎司。

14、原油：WTI 原油期货结算价收跌0.54%，报73.56美元/桶；布伦特原油期货结算价收跌0.27%，报76.30美元/桶。

15、波罗的海干散货指数：跌2.71%，至1043点。

· 智算时代：AI如何重塑数据中心的未来格局·

► 国盛证券：AI的快速发展将在消化存量资源后拉动AI数据中心的需求，推动价格和盈利能力的改善。与上一轮周期不同，这轮因计算功率密度提升，对用电量的需求将大于对IDC空间需求。IDC行业在AI发展下的新逻辑将从能耗去库存开启，或许之前三层楼的用电量现在半层楼就能消化，IDC按功率计算的整体利用率提升，再在高端需求增加的背景下，通过机房改造，上架率逐步满载，核心城市和偏远城市资源在训练和推理中各取所需，有望逐步开始行业新一轮周期。

► 海通证券：自2014年以来，数据中心在办公楼建设总支出中的比例显著上升，从最初的5%激增至当前的32%，预计到2028年将接近40%。这一趋势的主要驱动力是数据需求的爆发性增长。云计算已成为现代企业基础设施的重要组成部分，为企业的灵活扩展提供支持。同时，人工智能的广泛应用加剧了对高性能计算和存储的需求。数据中心的增长潜力巨大，然而该行业仍面临诸多挑战，例如能源消耗和环境影响方面。数据显示，截至2023年，数据中心消耗了全球约 1%的电力供应。

► 中金公司：数据中心板块估值具提升空间，云厂商资本开支回暖，看好2025年数据中心业绩继续修复，快速交付工程能力、电力、区位匹配度或成核心竞争要素。1）数据中心板块经历多年调整后，板块估值具有吸引力，2024年板块估值小幅修复，随着AI推动下产业修复趋势进一步加强，板块估值具备进一步提振的空间；2）看好第三方数据中心厂商在2025年的业绩修复趋势。国内云厂商对人工智能相关投入如稳定或继续提升，有望带动数据中心增速进一步回暖。

► 华西证券：AI 发展预计将加快智算数据中心部署，从而带动电力设备需求，一方面，数据中心大规模扩张将提升用电量，增加电网改造升级需求；另一方面，数据中心的建设扩张将提升电气设备需求，电气系统投资占新建数据中心总投资的 40%-45%，主要包括发电机、配电装置（PDU）、不间断电源（UPS）、开关设备/变压器、冷却系统等。智算数据中心大规模发展将为国内电气设备企业带来新一轮发展机遇，已和头部互联网企业有深度绑定、合作经验的设备供应商有望深度受益。